Лизинг особенности и перспективы развития в России (стр. 1 из 8). Развитие лизинга в россии


Преимущества и перспективы развития лизинга в современных российских условиях



Из года в год в России остается нерешенной проблема обновления основного капитала организаций. Несмотря на то, что существуют определенные механизмы, направленные на модернизацию физических активов, темпы обновления производятся крайне медленно. Поэтому финансирование внеоборотных фондов и расширение материальной базы производства, в особенности в период экономической нестабильности в РФ, требует особого внимания. В статье рассмотрены возможности применения лизинга как гибкого инструмента финансирования.

Ключевые слова: лизинг, обновление основных средств, лизинговый договор,льготный лизинг, госпрограммы по субсидированию

Национальная экономика переживает нелегкие времена из-за введения экономических санкций со стороны США и Евросоюза, что, несомненно, повлияло на сокращение объемов инвестиций, привело к отказам в кредитовании зарубежными банками, к разрыву деловых сделок, а также к введению контр-санкций со стороны России, которые, по сути, вводят эмбарго на ввоз зарубежных товаров. Все эти меры и ограничения в отношении России подводят к единственному решению — необходимости реструктуризации экономической политики и поиску новых методов финансирования.

Основываясь на майских указах Президента РФ, основными задачами в реализации плана по стимулированию и развитию экономики России считается создание и модернизация высокопроизводственных рабочих мест, увеличение объемов инвестиций и увеличение доли продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики [2].Решение данных задач возможно при определенном уровне инвестирования и обновления производственной базы предприятий.

Однако текущее состояние экономики страны привело к заморозке планов предприятий по обновлению основных фондов: инвестиции в основной капитал за 2015 год сократились на 8,4 % по сравнению с 2014 годом (по данным Росстата). Сокращение объема нового бизнеса (стоимости имущества) за 2015 год составило около 20 %, а его номинальный объем не превысил 545 млрд. рублей [14]. В 2016 году инвестиционный спад в России продолжился: по итогам I полугодия сокращение инвестиций в основной капитал по всем организациям составило 4,3 % в годовом выражении [3].

Серьезная причина, которая затормаживает принятие инновационных решений — это финансовый аспект процедуры. Государство не имеет возможности профинансировать каждую организацию, которой необходимы инструменты модернизации производства. В итоге предприятиям необходимо самостоятельно задуматься об обновлении и пополнении внеоборотных активов, чтобы сохранить возможность конкурировать на рынке.

Обновить активы или приобрести новое оборудование помогает такой инструмент как лизинг. При помощи лизинга организация может по выгодной схеме приобрести необходимое оборудование. Подробнее рассмотрим возможности данного инструмента.

Под лизингом понимается вид инвестиционной деятельности, при котором лизингополучатель имеет возможность приобрести во временное пользование у лизингодателя некоторое оборудование, средства производства или имущественные комплексы на определенных условиях, за определенную плату и на определенный срок.

Объектом лизинговой сделки может быть любое имущество, предназначенное для хозяйственной деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Стоит отметить, что в случае с лизингом, имущество может быть как новым, так и предназначенным для вторичного использования. Благодаря этому, у лизингополучателя появляется возможность не ограничивать себя в выборе при заключении договора лизинга, так как объектом аренды может быть не только совершенно новое оборудование.

Заключенный договор лизинга подтверждает право лизингополучателя арендовать и распоряжаться предметом лизинга, которым могут выступать любые непотребляемые вещи на определенный в договоре срок. За лизингодателем, в свою очередь, сохраняется право владения предметом лизинга в течение всего периода до полного погашения всей суммы лизинговых платежей арендатором и окончания действия договора лизинга.

Плату лизингодателю за пользование объектом составляют лизинговые платежи, которые включают в себя: проценты за привлечения средств (кредит), маржу лизинговой компании, возмещение основной стоимости имущества, налог на добавленную стоимость, налог на имущество, стоимость страховки и другие платежи, предусмотренные договором.

Существует несколько видов лизинга, каждый из них имеет определенные особенности. По параметру продолжительности сделки лизинг разделяют на оперативный и финансовый [5]. Первый предполагает, что лизингополучатель приобретает имущество на срок равный нормативному сроку службы имущества. Также говорят, что имущество передается в лизинг с полной амортизацией. При финансовом лизинге арендатор несет ответственность за риски, связанные с владением и использованием имущества.

Оперативный лизинг отличатся от финансового тем, что имущество передается лизингополучателю на срок, который существенно меньше нормативного срока службы объекта. В этом случае имущество, взятое в аренду, возвращается по окончании действия договора. Как правило, преимуществом такой сделки является то, что все расходы по ремонту и содержанию имущества, а также его страхованию несет лизингодатель [5]. Данный вид используется лизингодателем для того, чтобы неоднократно передавать оборудование в лизинг. В основном оперативный лизинг используют для приобретения оборудования особой специализации, сложной вычислительной техники, так как они больше подвержены моральному износу и постоянно требуют обновления.

Еще одним преимуществом оперативного лизинга для арендатора является обслуживание. Клиентоориентированные лизингодатели заинтересованы в хорошем состоянии оборудования, поэтому практически всегда оборудование, приобретенное в оперативный лизинг сопровождается сервисным обслуживанием, предполагает настройку и наладку, подготовку к использованию а так же подготовку специалистов. Кроме того, у лизингополучателя есть возможность опробовать оборудование в действии, проверить его на соответствие требуемым параметрам выполнения функционала, что поможет принять решение о необходимости приобретения данной модели оборудования.

В связи с экономическим кризисом, финансовые институты, которые осуществляют процедуру лизинга от лица лизингодателей, ужесточили ряд требований по предоставлению данной услуги. По данным МСП Банка, большинство лизинговых компаний (более 55 %) незначительно, но ужесточили во второй половине 2015 года условия отбора клиентов. Каждая третья — стала требовательнее к обеспечению [13].

Так, многие лизинговые компании ужесточили требования к финансовой надежности клиента. Если ранее организации уделяли не такое пристальное внимание к документации и финансовым данным клиента, то теперь тщательно проводят анализ платежеспособности клиента. Еще одним пунктом стало ужесточение по приобретению вида актива. Лизингодатели уделяют особое внимание, какого рода объект хочет приобрести в лизинг лизингополучатель. Большую заинтересованность в данной ситуации лизингодатели уделяют предметам с большей ликвидностью, товарам, в случае расторжения сделки, которые можно с легкостью реализовать. Например, с большей вероятностью лизинговые организации подпишут договор на поставку грузовых автомобилей, чем на станок или другое оборудование узкой специализации.

Рассматривая новые реалии бизнеса в рамках экономических санкций, со стороны производителей возникает новый спрос на оборудование для создания импортозамещающей продукции. На что кредитный сектор должен откликнуться новыми программами и продуктами по финансированию для поддержки достаточного уровня денежных средств у организаций.

Для развития инноваций необходимы т. н. «длинные деньги», т. е. долгосрочные (привлекаемые на срок более одного года) финансовые ресурсы [9]. В развитых экономиках такие долгосрочные ресурсы предоставляются кредитными учреждениями и специализированными институтами финансовой системы (страховыми компаниями, инвестиционными и пенсионными фондами, венчурными инвесторами).Внастоящее время коммерческие банки заняты в основном кредитованием высокорентабельных и быстро окупающихся проектов и крайне неохотно взаимодействуют с технологическими компаниями, деятельность которых связана с высокими рисками [5].Ксожалению, Центральный Банк пока не идет навстречу предпринимателям, ставки остаются неоправданно высокими и недоступными для реального бизнеса. На рынке капитала в ситуации нестабильности со стороны банков просматривается политика всесторонней экономии, тщательно анализируют показатели рентабельности, особое внимание уделяют рискам [8]. Фокусируя свое внимание на кредитовании оборотного капитала, банки отвечают текущим запросам руководителей средних и малых компаний [7]. Длинные инвестиционные деньги выдаются редко и только под проекты, окупаемость которых очевидна.

Ставки кредитования снижались на протяжении всего 2016 года, но не так заметно, как ключевая ставка ЦБ. По данным Банка России, средняя ставка по кредитам МСБ сроком на год снизилась с 16,5 % на начало года до 15,5 % на 1 сентября. Средняя ставка по кредитам для корпоративных клиентов сроком на год снизилась с 13,4 % на начало года до 12,2 % на 1 сентября [10]. Если принять во внимание данное снижение ставок, заемные средства все равно остаются достаточно дорогими, чтобы использовать их для текущего процесса обновления основных средств.

Данный аспект касается и лизинговых операций, так как лизингодатель напрямую зависит от ставок на кредитные ресурсы. Ведь по условиям лизингового договора, после того как лизингополучатель согласовал с лизингодателем объект лизинговой сделки, лизингодателю необходимо приобрести данный объект на денежные средства, которые он взял в кредит, если данная организация не является банком или производителем оборудования и не предоставляет свою собственную продукцию в лизинг.

Без определенной поддержки со стороны государства многим предпринимателям было непросто согласиться на условия лизинговых контрактов [6]. Но с 2015 года государство разработало программу по предложению субсидий на уплату первого взноса (аванса) по договору лизинга на приобретения оборудования и транспорта. В данном случае механизм субсидирования идет через лизинговую компанию: покупателю предоставляется скидка при оформлении техники (транспорта) в лизинг, непосредственно вопросы субсидирования предпринимателя не затронут. Опасность «купить и не получить субсидию» исключается [11].

Данная госпрограмма по льготному лизингу значительно увеличила число сделок МСБ по автотранспорту. По данным RAEX, более трети всех транспортных сделок лизинга в прошлом году было реализовано в рамках этой программы. Спрос превысил все ожидания — средства в размере 2,5 млрд. руб. были выбраны уже за первые полгода работы программы. Программу субсидирования части авансового платежа по договорам лизинга на транспортные средства продлили еще на один год [14].

Еще одним примером участия государства в стимулировании развития лизинговой деятельности стала госпрограмма от Минпромторга. Министерство создало Фонд развития промышленности (ФРП), который с этого года субсидирует взносы на лизинг оборудования. Фонд запустил программу «Лизинговые проекты», по которой предприятие может получить заем по ставке 5 % годовых на выплату половины аванса за новое промышленное оборудование, взятое в лизинг. Сумма займа по этой программе лизингополучателя будет варьироваться от 5 млн. руб. до 250 млн. при минимальном общем бюджете проекта 20 млн. руб. Основная часть средств для лизингового проекта будет привлекаться лизинговыми компаниями в виде кредитов от банков. При этом Центробанк предоставит уполномоченным фондом кредитным организациям доступ к механизму рефинансирования таких кредитов на льготных условиях. В программе будут участвовать три банка: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, — а также 13 лизинговых компаний [12].

Программа направлена на поддержку отечественного машиностроения, поэтому лизинг на льготных условиях предоставляется на закупку только отечественного оборудования [13]. На льготный лизинг могут рассчитывать 18 отраслей — промышленные предприятия из легкой промышленности, мебельного производствам, производители химических веществ, лекарств, электронных изделий, машин, транспорта, металлургам и другие.

Реализация программы даст не только дополнительный финансовый ресурс российским предприятиям из определенных отраслей, но и увеличит спрос на отечественное промышленное оборудование, обеспечивая заказ. Кроме того, программа, должна привлечь в сектор лизинга высокотехнологичное, специализированное оборудование, которое в силу своей низкой ликвидности не было востребовано лизинговыми компаниями [9].

К сожалению, государственные программы сопряжены с некоторыми сложностями в части процедуры реализации. Вначале заемщику необходимо обратиться в лизинговую компанию из списка, одобренного ЦБ и экспертным советом ФРП, затем лизинговая компания направляет проект в фонд. Следовательно, весь процесс зависит от слаженности и координации работы департаментов. Однако, данные программы приносят положительный эффект для экономики, так как приводят к увеличению количества совершаемых сделок, помогают лизингополучателям приобрести необходимое оборудование, а производителям реализовать свой товар.

Экономические тенденции ослабления курса рубля и значительного подорожавшего импортного оборудования оказали свое влияние и на изменение спроса со стороны арендаторов. Особое внимание теперь уделяют более дешевому оборудованию китайских производителей и отечественному оборудованию в некоторых сегментах бизнеса.

В заключении хотелось отметить, что лизинг отвечает всем требованиям по реорганизации и модернизации производственного процесса, потому как заключается в привлечении долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретении современного оборудования и внедрения новых технологий. Лизинг является востребованным инструментом в нестабильный кризисный период, так как у лизингополучателя нет необходимости покупать оборудование навсегда, что способствует его гибкости и мобильности.

Согласно экспертным прогнозам RAEX (Эксперт РА), в 2016 году лизинговый рынок замедлит темпы падения и сократится не более чем на 15 %, что дает надежду на будущее увеличение доступности и дальнейшее внедрение инструмента в финансирование предприятий различных отраслей экономики.

На сегодняшний день в России действует несколько эффективных отраслевых программ по поддержке лизинга, благодаря которым даже в кризисные времена производители способны приобрести необходимое оборудование или транспорт. Цели данных программ также заключаются в стимулировании спроса на отечественное промышленное оборудование и снижении затрат лизингополучателей. В конечном итоге это зависит от предпринимателей и их желания и готовности наращивать объемы производства.

Литература:
  1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)".
  2. Указ Президента РФ 07 мая 2012г. № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике».
  3. Бюллетень о текущих тенденциях российской экономики // Аналитический центр при Правительстве РФ [Электронный ресурс] — http://ac.gov.ru/
  4. Басалаев Д. Э. Применение лизинга как одного из источников финансирования инвестиционных проектов предприятия // Известия Тульского Государственного Университета. Экономические и Юридические науки. — 2014. — № 4–1.
  5. Деменков С. В., Корнева Е. В. Роль лизинга в условиях макроэкономической нестабильности // Современные проблемы науки и образования. — 2015. — № 1–2.
  6. Реальный сектор экономики: проблемы финансирования, инвестирования и управления: монография / под ред. Л. А. Толстолесовой. — Новосибирск: Изд. «СибАК», 2016.
  7. Савенко О. Л., Абрамян Г. А. Проблемы и перспективы кредитования малого и среднего бизнеса в условиях волатильной экономики // Вестник международных научных конференций. — 2015. — № 7 (11).
  8. Шевченко Д. А., Енотов Д. В. Перспективы развития банковского кредитования малого бизнеса // Финансовые аспекты модернизации экономики России: Сборник статей. — Ростов н/Д.: Содействие-XXI век, 2014.
  9. Шевченко Д. А., Тедеев З. Г. О задачах банковской системы по финансовому обеспечению инновационного развития // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 42.
  10. Газета «Коммерсантъ» № 226 [Электронный ресурс] — http://www.kommersant.ru/

11. Господдержка предпринимательства: перспективы 2016 // [Электронный ресурс]- http://субсидии-по-кредитам.рф/

  1. Модернизация в лизинг // РБК [Электронный ресурс]- http://www.rbcplus.ru/
  2. Может ли кризис стать драйвером роста лизинга в сегменте малого и среднего бизнеса? // РБК [Электронный ресурс] — http://www.rbcplus.ru/
  3. Рынок лизинга по итогам 2015 года // Рейтинговое агентство Эксперт РА [Электронный ресурс] — http://raexpert.ru/

Основные термины (генерируются автоматически): лизинг, RAEX, программа, лизинговая компания, особое внимание, оперативный лизинг, оборудование, необходимое оборудование, льготный лизинг, компания, Россия.

moluch.ru

Развитие лизинга в России - часть 2

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает и передает последнему или лизингополучателю в обусловленный срок производимое им имущество, являющееся предметом лизинга.

Инвестор – лицо, которое инвестирует средства в приобретение предмета лизинга.

Поручитель – лицо, дающее поручительство или гарантию по обязательствам лизингодателя или лизингополучателя.

Посредник – лицо, которое, действуя на основании договора комиссии или договора поручения лизингодателя, подбирает поставщика и с коммерческой точки зрения прорабатывает с ним проект договора купли-продажи имущества, необходимого лизингополучателю.

Страховщик – страховая организация, страхующая риски утраты, порчи, гибели, недостачи или повреждения предмета лизинга или его части и / или риски гражданской ответственности или предпринимательские риски лизингополучателя, связанные с взаимными обязательствами лизинговой сделки.

Срок лизинга . Под сроком лизинга понимается срок действия соответствующего договора. Продолжительность названного периода определяется высокой стоимостью и длительным сроком службы объектов лизинга. Поэтому при установлении срока действия лизингового договора стороны учитывают следующие моменты:

– срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования;

– период амортизации оборудования, который устанавливается правительственными органами;

– цикл появления более производительных или более дешевых аналогов предмета сделки;

– динамику инфляции;

– конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

В лизинговых проектах наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При кратко- и среднесрочном лизинге сумма указанных платежей в значительной степени зависит от конъюнктуры рынка соответствующих товаров. В любом случае в основу расчета платежей закладываются методически обоснованные величины, учитывающие стоимость объекта сделки и срок контракта.

Дополнительные услуги . Лизинг характеризуется большим разнообразием дополнительных услуг, которые могут быть оказаны лизингополучателю. Все такие услуги могут быть разделены на 2 группы:

1) технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования и др.;

2) консультационные услуги, относящиеся к вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции:

– производственно-снабженческие – приобретение во временное использование необходимого имущества;

– финансово-экономические – более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.

Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов:

1) возвратность;

2) платность;

3) срочность.

В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

Существует множество более или менее полных классификаций видов лизинга, в целом отражающих многообразие хозяйственных отношений, образующих реальный рынок лизинговой услуг. В Законе «О финансовой аренде» в его последней редакции различаются только формы лизинга. Между тем проблема классификации рассматриваемого экономического явления не решается, потому что при этом, например, вопрос о видах лизинга, показывающих богатство вариантов его практической реализации вообще обходится молчанием.

Лизинг может быть представлен двумя основными формами:

1) внутренний, когда и лизингодатель и лизингополучатель – резиденты России;

2) международный к огда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом России.

В соответствии с ранее устоявшейся трактовкой к основным типам лизинга можно по-прежнему относить: долгосрочный; среднесрочный; краткосрочный. Указанные сроки являются условными и отражают специфические условия современной российской экономики.

Предыдущая редакция Закона «О лизинге» 1998 г. предусматривала два основных вида лизинга: 1) финансовый ; 2) оперативный . Подвидом был возвратный лизинг, когда арендатор и поставщик совпадают.

Наряду с этим выделяют следующие виды лизинга:

1) В зависимости от объема обслуживания:

– чистый ;

– «мокрый» ;

– частичный – различные функции по обслуживанию оборудования распределяются на договорной основе между лизингодателем и лизингополучателем.

2) В зависимости от вида организации сделки:

– пря мой самостоятельно сдает объект в лизинг).

– косвенный лизинг ;

– левередж-лизинг . Предполагает дополнительное привлечение средств для лизинговых операций со стороны, когда объектом лизинга является дорогостоящее оборудование. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей;

– сублизинг ;

3) По типу лизинговых платежей – денежный, компенсационный, смешанный ;

4) По методу финансирования лизинговой операции:

– срочный лизинг ;

– возобновляемый лизинг ;

5) В зависимости от типа имущества различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества.

6) По степени окупаемости имущества лизинг подразделяют на лизинг с полной окупаемостью , когда в течение срока действия одного лизингового договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества и лизинг с неполной окупаемостью , когда в течение срока действия одного лизингового договора окупается только часть стоимости имущества.

7) В зависимости от условий амортизации существуют сделки с полной амортизацией и сделки с неполной амортизацией .

8) По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

– действительный ;

– фиктивный .

Вместе с тем, на практике различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.

Среди историков нет единого мнения о том, когда человечество впервые начало практиковать аренду. Согласно одной из версий аренда возникла в Вавилоне и Древнем Египте примерно за 2 тыс. лет до н.э. Первое документальное упоминание – в Римской империи в кодексе Юстиниана – относится примерно к 550 г. до н.э. Самая громкая лизинговая сделка датируется уже 1066 г., когда Вильгельм I Завоеватель одолжил у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Следующий известный случай произошел в 1248 г., когда была зарегистрирована официальная лизинговая сделка.

Право внедрения аренды в современную деловую практику оспаривается двумя компаниями – английской «BritishRailwayWagons» и американской компанией «Bell», руководство которой в 1877 г. приняло решение сдавать свои телефонные аппараты в аренду.

Финансовый лизинг в современном его понимании сложился в США. Основателем американского финансового лизинга считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 г. лизинговую компанию для одной сделки в области железнодорожного транспорта. Убедившись в экономической целесообразности и перспективности лизинговых операций, он решил и далее заниматься этим бизнесом, основав известнейшую американскую лизинговую компанию «UnitedStatesLeasingCorp.». В Европе финансовый лизинг начал развиваться в конце 50-х – начале 60-х годов.

В 70-е годы финансовый лизинг завоевывает популярность в странах на рынках Южной Америки, Азии и Африки. 80-е годы прошлого столетия отмечены принятием концепции финансового лизинга практически во всем мире. За последние 20 лет ежегодный объем лизинговых операций в мире вырос в 10 раз и в 2000 г. по различным оценкам составлял от 415 млрд. долл. США до 540 млрд. долл. При этом, по данным журнала «Эксперт», на США и Канаду приходится 41%, на Азию – 28, на Европу – 19%. В свое время одним из основных механизмов послевоенного японского экономического чуда стал лизинг. Именно через лизинговые схемы в экономику привлекался иностранный капитал, именно они позволили за считанные годы обновить производственную базу.

Первыми объектами, закупленными СССР по договору лизинга – в рамках знаменитых поставок военной техники по договору ленд-лиза во время Второй мировой войны, – являются самолеты. На территории России лизинг использовался в советское время для приобретения морских и воздушных судов через внешнеэкономические операции. Но объемы этих операций были незначительны. Отправной точкой развития лизинга в нашей стране можно считать начало 70-х годов, с появлением первых коммерческих лизинговых компаний. В большинстве случаев они были образованы коммерческими банками. К середине 90-х догов, оценив потенциальные возможности и преимущества лизинга для экономического развития страны, Правительство РФ приняло ряд постановлений, направленных на поддержку развития лизинговых отношений. В результате на рынке стали появляться новые компании, в том числе крупные, учрежденные финансово-промышленными группами для технического переоснащения входящих в их состав предприятий. Динамики роста числа лизинговых компаний представлена на рисунке 1.2.

mirznanii.com

Лизинг особенности и перспективы развития в России

Министерство образования РФ

Саратовский государственный технический университет

Факультет управления производственными системами

Кафедра Экономической теории и учений

Курсовая работа

ЛИЗИНГ: ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ В РОССИИ

Выполнила: студентка группы ЭТР-21

Лихоузова Елена

Проверила: д. экон. наук проф. Землянухина С.Г.

Саратов 2009

Содержание

Введение ………………………………………………………………………..…3

1. Понятие и характеристика лизинга……………………………………...........3

1.1 Понятие лизинга…………………………………………………………...3

1.2 Преимущества и недостатки лизинга……..……………………………...4

2. Рынок лизинговых услуг…………………………………………….…………5

2.1 Клиенты…………………………………………………………………….5

2.2 Виды оборудования………….…………………………………………….7

2.3 Источники финансирования лизинговых компаний…………..………...7

2.4 Схема лизинговой сделки……………………………………..…………..8

3. Интересы сторон лизинговой сделки………………………………..............12

4. Типы лизинговых компаний………………………………………..………...13

5. История развития лизинга в России…………………………. …..…..……..16

6. Состояние российского рынка лизинга…………………………..…….........18

6.1 Лизинг в регионах……………………………………………………….20

6.2 Факторы, стимулирующие развитие лизинга в России…….…….…...23

6.3 Факторы, препятствующие развитию лизинга в России………….......23

7. Тенденции развития лизинга в России………………………………………24

Заключение …………………………………………………………………..…29

Список использованной литературы………………………………………..….30

Приложение……………………………………………………………...……….31

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств.

Цель написания данной работы носит познавательный характер, то есть целью является желание изучить лизинг как экономическое явление через рассмотрение опыта становления и развития лизинга в России. Для этого необходимо рассмотреть лизинг – его экономическое назначение, виды, особенности рынка, историю становления и развития лизинговых отношений в России, а также тенденции его развития.

1. Понятие и характеристика лизинга

1.1 Понятие лизинга

В соответствии с гл. 34 ГК РФ, финансовая аренда (лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Гражданский кодекс Российской Федерации (Статья 665, ГК РФ) определяет финансовую аренду следующим образом:

По договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. [1]

Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

Лизингодатель остается собственником оборудования, в то время как лизингополучатель приобретает право пользования оборудованием, уплачивая лизинговые платежи. По истечении определенного срока лизингополучатель может приобрести право собственности по договоренности с лизингодателем.

Согласно международной практике, лизинг представляет собой подвид арендных отношений, который характеризуется тем, что: а) лизингополучатель не приобретает права собственности на объект лизинга; б) риски и выгоды от пользования объектом лизинга лежат на лизингополучателе; в) оплата производится в рассрочку и (обычно) покрывает полную стоимость объекта лизинга и требуемую норму доходности лизингодателя.

Чаще всего при финансовой аренде лизингодатель приобретает для передачи в лизинг выбранный лизингополучателем объект лизинга у выбранного лизингополучателем продавца. Как правило, в течение действия договора лизинга, риски утраты или повреждения предмета лизинга застрахованы за счет лизингополучателя в согласованной сторонами лизинговой сделки страховой компании.

1.2 Преимущества и недостатки лизинга

Причиной широкого распространения лизинга в развитых странах является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств:[2]

Таблица 1

Преимущества лизинга

Но лизинг также имеет и свои недостатки:

Таблица 2

Недостатки лизинга

2. Рынок лизинговых услуг

mirznanii.com

Перспективы развития лизинга в России

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………. 2

1. Понятие лизинга ………………………..…………………………………… 2

1.1 Участники лизинговых отношений………………………………….. 2

1.2 Формы лизинговых отношений….…………………………………… 3

1.3 Виды лизинга……………………….…………………………………… 4

1.4 Правовая основа лизинга…………..………………………………….. 5

1.5 Налогообложение по российскому законодательству……………… 6

1.5.1 Допустимые льготы………………………………………………. 8

1.6 Налогообложение международного лизинга………………………… 9

2.Создание лизинговой компании…………………………………………….. 10

2.1 Организационно-правовые формы лизинговых компаний……….. 11

2.2 Правовая и экономическая сущность договоров лизинга………….12

2.3 Экономическое обоснование лизинговых расчетов и платежей….. 13

2.4.Расчет лизинговых платежей………………………………………….. 13

2.4.1 Общее положение……………………………………………….. 13

2.4.2 Расчет лизинговых платежей………………………………….. 14

3. Предпосылки развития лизинга в России………………………………….16

4. Лизинг в инвестиционной деятельности………………………………….. 17

5. Характеристика российского рынка лизинга……………………………. 18

6. Отечественные лизинговые компании……………………………………..20

7. Перспективы развития лизинга в России………………………………….22

8. Список используемой литературы…………………………………………..24

Введение

Исторические корни зарождения аренды (лизинга)

Самые ранние документы об аренде датируются примерно 2000 годом до н.э. Глиняные таблички, обнаруженные в древнем шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли и водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички (некоторые из которых были найдены лишь 1984 году) рассказывают о храмовых священниках - арендодателей, заключавших договоры с местными фермерами.

Другие древние цивилизации, включая греков, римлян и египтян, считали аренду привлекательным и доступным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота. Древние финикийцы, славившиеся как отличные моряки и торговцы, практиковали аренду судов, которая очень похожа на классическую форму современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивало получения как судна, так и экипажа. Долговременные "чартерные" соглашения подписывались на срок, покрывавший весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принять на себя большей части обязательств, вытекающих из использования арендуемых объектов. В этих древних соглашениях об аренде кораблей отражен практически тот же круг проблем, который служит предметом обсуждения и в сегодняшних переговорах между арендодателем и арендатором.

Лизинг в древности не был ограничен арендой только каких-либо конкретных типов собственности, как полагают многие. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственного и ремесленнического оборудования, но даже "венная техника". Так, например, в 1066 году два больших флота вторжения (один норвежский, другой нормандский) достигли берегов Англии. Каждый из флотов был по тем временам весьма внушительным. Но ни норвежский король, ни нормандский герцог не обладали достаточными экономическими ресурсами для финансирования столь крупных проектов. Что бы обеспечить необходимое число судов, экипажей и снаряжения, оба они использовали особую форму финансового лизинга.

В средневековье в аренду сдавались прежде всего лошади и сельскохозяйственное оборудование. Известно, что даже многие древние рыцари свои доспехи брали в аренду. Например, в 1248 году некий рыцарь (Бонфис Манганелла Гаэта) арендовал доспехи для участия в Седьмом Крестовом походе и выплачивал за них арендную плату, которая в результате значительно превысила первоначальную стоимость снаряжения.

История свидетельствует, что прототип лизинговых отношений являются древнейшей формой финансирования различных сделок по приобретению или получению в аренду различного имущества.

Лизинговые операции давно стали неотъемлемой частью экономики развитых стран. Упоминания такого рода сделках относятся и к XI веку: венецианцы сдавали торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам чугунные якоря, которые по окончанию плавания возвращались владельцам, чтобы вновь быть сданными в аренду. Считают, что слово лизинг (сдавать в наем) вошло в употребление в последней четверти прошлого столетия, когда в 1877 году американская телефонная компания "Белл" приняла решения не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду.

1. Понятие лизинга

Термин "Лизинг" произошел от английского глагола "to lease", что соответствует значениям "Арендовать" или "Брать в аренду".

Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу оборудования Евролиз определяет лизинг как договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендателем, и он сохраняет за собой право собственности.

В Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1929 лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирования финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим лицам на определенный срок.

1.1 Участники лизинговых отношений:

Лизингодатель (банк, лизинговая компания) - дает согласие на лизинг оборудования и оплачивает его стоимость поставщику.

Лизингополучатель (предприятие любой формы собственности) - находит лизинговую компанию, оформляет заявку на лизинг оборудования, при положительном решение всех организационных вопросов получает оборудования от поставщика и осуществляет по графику лизинговые платежи.

Поставщик или производитель оборудования - поставляет оборудование лизингополучателю.

1.2 Формы лизинговых отношений.

I.

1.Предоставление заявки на оборудование

2.Оплата стоимости оборудования

3.Поставка оборудования

4.Лизинговые платежи

II.

1.Предоставление заявки на оборудование.

2.Привлечение дополнительных средств без права регресса на лизингополучателя.

3.Оплата стоимости оборудования.

4.Платежи по кредитам.

5.Поставка оборудования.

6.Лизинговые платежи

III.

1.Представление заявки на оборудование.

2.Лизинговые платежи.

IV.

mirznanii.com

Развитие лизинга в России

Мадалиева Людмила СайдалиевнаМагистрант НИ ТГУ ВШБ, Россия, г.ТомскE-mail: [email protected]Научный руководитель: Рюмина Юлия Александровна канд. экон. наук, доцент, НИ ТГУ ВШБ, Россия, г.Томск

 

Лизинговый бизнес в нашей стране за последние 27 лет не только прошел достаточно большой и активный путь своего развития. Первая лизинговая компания появилась в России в 1989 году, на сегодняшний день действует около двухсот компаний, осуществляющих лизинговые операции.

Лизинг – это вид арендных отношений, в которых участвуют три субъекта: лизингополучатель, лизингодатель, фирма-производитель требуемого лизингополучателю оборудования, техники и т.п. Лизингодатель – лизинговая компания – это посредник между двумя фирмами: фирмой, которой необходимо оборудование, и фирмой, которая это оборудование производит.[1].

При этом каждый преследует свои цели и получает свою выгоду: лизингополучатель получает оборудование того производителя, которое ей необходимо для реализации своих бизнес - идей, причем при минимальных единовременных затратах, а лизингодатель имеет рынок сбыта, т.е. продает свою продукцию лизинговой компании, а лизинговая компания как посредник получает вознаграждение.

Следует отметить, что лизингополучатель также имеет свои финансовые выгоды:

- уменьшение налоговых платежей по налогу на прибыль организаций, так как лизинговые платежи относят на себестоимость продукции, что уменьшает налоговую база по названному налогу;

- экономия на налоге на имущество организаций, так как ускоренный режим амортизации предмета лизинга сокращает срок уплаты налога в связи с более быстрым достижением периода полной амортизации и уменьшает налоговую базу по налогу на имущество;

- возможность постепенной уплаты НДС в составе лизинговых платежей и возможность зачета НДС (в отличие от ситуации при кредитовании).

Лизинг является одним из самых прогрессивных методов финансирования производства, способным предоставить современным предприятиям доступ к самой передовой технике.

Лизинг в наше время это один из немногих способов долго - и среднесрочного финансирования, которые доступны российским организациям.

Тем не менее, можно сказать о том, что объем лизинговой деятельности в России невелик, а темпы роста не очень быстры. Развитие рынка лизинговых услуг сталкивается с рядом серьезных ограничений объективного и субъективного характера, которые можно разделить на три группы:

- препятствия технического характера — такие как несовершенство отдельных законодательных норм и правоприменительной практики в сфере лизинга и близких областях;

- препятствия, имеющие системный характер для российской экономики — то есть не только для лизингового бизнеса, но и для всей предпринимательской деятельности в России;

- препятствия, обусловленные исключительно «юностью» российского рынка лизинга. [2].

Рынок лизинговых услуг зависит от общей экономической ситуации в государстве. С этой точки зрения в последнее время в России были и будут возникать положительные факторы, которые так или иначе могут повлиять на положительную динамику роста. К числу таких факторов можно отнести прошедшую сочинскую Олимпиаду, присоединение Крыма к России, предпринимаемые меры со стороны правительства в поддержку отдельных сфер экономики, улучшение политики лояльности по отношению к молодым российским бизнесменам (налоговые каникулы, упрощенные механизмы регистрации ИП).

Для поддержки стратегически важных секторов российской экономики в 2015 году были продлены действующие и введены новые антикризисные программы. Часть госпрограмм была реализована путем субсидирования затрат предприятий на приобретение оборудования и техники посредством лизинга. Позитивные отклики как от самих клиентов, так и от лизингодателей получила программа льготного лизинга автотранспортных средств 2015 года. [3].

Можно сделать выводы, что лизинговая отрасль в России имеет очень большие перспективы. Эти перспективы обусловлены темпами экономического роста, высоким уровнем износа основных средств, налоговыми льготами, малой долей лизинга в ВВП. Очень серьезными проблемами являются - низкая платежеспособность клиентов, несовершенство правовой базы в сфере лизинговой деятельности, рост конкуренции и отсутствие системы страхования.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Керина Э.Н., Чикишев Е.В. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга// Труды Братского государственного технического университета. Серия: Естественные и инженерные науки. 2013. Т.2. С. 89-92.

2. Беляев П.А., Завьялова Н.Б. Лизинг как перспективный инструмент финансирования промышленности / Российское предпринимательство. 2012, №6 С. 133-141

3. Эксперт РА. Рынок лизинга [Электронный ресурс]. Режим доступа: www/all-leasing.ru

 

 

journalpro.ru

Становление и развитие лизинга в России

Оглавление

Введение

1. История возникновения и понятие лизинга

2. Российское и международное законодательство о лизинге. Совершенствование российского законодательства о лизинге

3. Объекты и субъекты лизинга

4. Виды лизинга

5. Объемы и темпы роста отечественного рынка лизинга

6. Иностранные источники финансирования и налоги

7. Современное положение в российском лизинговом секторе

8. Перспективы развития российского рынка лизинговых услуг

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В экономике России лизинг становится проводником научно-технического прогресса, методом внедрения новых технологий на предприятиях. Это принципиально важное обстоятельство, так как страна остро нуждается в механизмах, которые обеспечили бы структурную перестройку российской экономики. Опыт отечественных и зарубежных лизингодателей и лизингополучателей показывает, что это возможно. Все зависит от того, в какой степени сумеют учредившие и финансирующие их проекты банки перестроиться с бизнеса "коротких" денег на кредитование реального сектора экономики. Важно и то, как быстро российские предприятия настроятся на прием и эффективное использование производственного капитала.

Конечно, инвестиционные лизинговые проекты крайне сложны. Они предполагают разработку специальных схем финансирования, обеспечения, предоставления гарантий, участия банков, страховых компаний, но это позволяет самым выгодным образом согласовывать интересы производителей и потребителей, банков и лизинговых компаний.

Как отмечалось на Международной конференции "Мировой опыт лизинга и новые возможности для России", проведенной компанией Discovery Leasing Advisory Services, российский рынок оказался весьма благоприятным для развития лизингового бизнеса, который за последние семь лет вырос в 20 раз. В 2007 году объем лизинговых сделок достиг почти $30 млрд, что составило порядка 11% от всех инвестиций в основные средства. Таким образом, доля лизинга в инвестициях в основные средства впервые сравнялась с долей банковских кредитов [15].

Доминирование российских лизингодателей на отечественном рынке лизинга подтверждается и исследованиями западных экономистов. Российские эксперты указывают среди негативных факторов, которые могут сказаться на темпах развития лизингового сектора в России, сложную ситуацию в сфере налогообложения, в частности в области НДС. Налоговые органы продолжают ужесточать контроль над бизнесом лизингодателей, которым по роду деятельности постоянно приходится возмещать НДС из бюджета. Причем, как правило, налог требуется возместить в приличных объемах - 18% от каждого купленного и сданного в лизинг объекта. Эти суммы достаточно крупные, поэтому перед возвращением средств из бюджета налоговые органы проводят тщательные проверки лизинговых компаний. В итоге проблемы с возмещением НДС отнимают немало времени и сил у лизингодателей, а это, в конечном счете, отрицательно влияет на рост рынка финансовой аренды в целом.

Нестабильная ситуация в мировой экономике оказывает разноплановое влияние на рынок лизинга в России. Стагнация экономики США, которая переросла в глобальный финансовый кризис, не позволит большинству крупных иностранных компаний серьезно заниматься российским рынком лизинга и будет способствовать укреплению экономического положения российских компаний. Более того, проблемы могут возникнуть и у тех лизингодателей, которые получают финансовые ресурсы в России. Это, вероятно, будет выражаться в повышении ставок по предоставляемым кредитам и может привести к отказу в выдаче долгосрочных финансовых ресурсов. Сложности с привлечением долгосрочных кредитов вызовут необходимость заимствовать средства на краткосрочный период, то есть будет наблюдаться перекос в сторону краткосрочных займов. При этом произойдет ужесточение требований по обеспечению кредитов. По оценкам, лизинговые компании в ближайшем будущем могут рассчитывать лишь на ссуды под 20% годовых, в то время как год назад ставка кредитования лизингового сектора в зависимости от уровня риска финансируемой сделки составляла не более 17%.

В общем, влияние кризиса на западном рынке достаточно ограничено, оно затронуло пока лишь сегмент банковских услуг для частных лиц: ипотеку, потребительское кредитование (выросли ставки, ужесточились требования). Однако благодаря грамотным действиям Банка России этот кризис пока практически никак не отразился на рынке банковских услуг для юридических лиц. Тем не менее, несмотря на проблемы, российские лизингодатели продолжают наращивать свой бизнес на внутреннем рынке. А вот будут ли выходить лизинговые компании на международные рынки, хотя бы для начала в ближнем зарубежье, остается вопросом [29].

Целью курсовой работы является предоставление цельного и системного понимания становления и развития лизинга в России.

А – актуальность. Сегодня понимание лизинга и финансовых инструментов на его основе, в условиях мирового финансового кризиса как никогда актуальны.

Ц – цели. Целью, данной курсовой работы, является изучение формирования лизинга, истории его возникновения, фактического применения в наше время, как в мире, так и в нашей стране, а также в связи с постоянными изменениями в мировом сообществе изучить тенденции возможного его развития.

З – задачи. Поэтому в своей работе я поставил задачи: изучить материалы по лизингу, используя свежие учебные пособия по финансам, печатные издания («Банковское кредитование», «Организация продаж банковских продуктов» и др.) опубликованные в системе «Гарант», а также самую новую информацию, находящуюся на финансово-экономических порталах всемирной сети Интернет.

1. История возникновения и понятие лизинга

Исторические исследования впервые упоминают о лизинге в 1066 г., однако определенных точек зрения относительно возникновения лизинга не существует.

Собственность во все времена признавалась не просто показателем богатства, но была средством его приращения (это неоднократно подтверждалось в высказываниях мыслителей-философов).

Возможно, эта житейская мудрость перекликалась и с практикой древних цивилизаций, в которых зародились некоторые черты лизинга. В древнем государстве Шумер заключилась сделка, схожая с лизингом, предметом которой была аренда земли, скота, сельскохозяйственных орудий и т.п. В Законах Хаммурапи (1777-1750 гг. до н.э.) отдельно выделялись положения об аренде.

Отношения собственности и их развитие не могли остаться без внимания и в Древнем Риме. При кодификации римского права, которое традиционно считается "колыбелью" частного права, также находили отражение арендные отношения.

Современные истоки лизинга уходят в середину XIX века в практику иностранных государств, прежде всего США, определяющую новые формы инвестирования денежных средств в экономику, связанные с использованием такого способа, как приобретение финансовыми организациями по просьбе промышленных фирм машин и оборудования с последующей передачей их этим фирмам в аренду.

В этот момент лизинг как отношения, определяющиеся известной спецификой, законодательством облекаются в форму соответствующего договора.

В других странах Запада лизинг как юридический институт появился несколько позже - в середине XX века.

Активному применению лизинга способствовало развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, стремясь уйти от обременительных расходов, старались приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность, а лишь в пользование.

Следующим этапом является сдача в лизинг эксплуатирующим организациям технологического оборудования, машин, морских судов, самолетов начале 50-х годов XX века в США, которая приобрела массовый характер.

Примерно в это же время появились первые специализированные лизинговые компании. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, получившие разрешение на создание дочерних фирм для осуществления лизинговых операций.

В настоящее время лизинг как экономический и правовой институт сформировался во многих странах. Достаточно быстрыми темпами идет его развитие и в России, что обусловлено потребностью рынка в формировании производственной базы коммерческих предприятий, удовлетворении потребностей в основных средствах производства.

Поэтому лизинг как форма взаимоотношений между предпринимателями служит целям их поддержания и стабильного развития их экономики.

Термин "лизинг" имеет иностранные корни (США) и произошел от английского глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду".

При этом в английском юридическом языке словом "leasing" обозначается как традиционная сдача имущества в аренду, так и собственно лизинг как разновидность аренды.

Мировое распространение получило второе значение термина "лизинг", которое используется для обозначения строго определенного вида договора имущественного найма.

Стоит отметить также синонимичность понятий "аренда" и "имущественный найм", а также вытекающие из них понятия "арендодатель"-"наймодатель" и "арендатор"-"наниматель". Это определяет их семантическое тождество. Однако в российском правопорядке используется конструкция "арендодатель" - "арендатор" в силу выделения аренды в отдельный вид обязательства с определенным наименованием сторон.

Понятия "лизинг" и "финансовая аренда" в отечественном законодательстве равнозначны. В Гражданском кодексе РФ это четко выделено в названии параграфа 6 главы 34, которая называется "Финансовая аренда (лизинг)".

Термин "лизинг" как в законодательстве, так и в научной литературе используется как многоаспектное понятие, имеющее различные значения. Для наиболее точного обозначения различных аспектов лизинга предлагается использовать следующие понятия:

mirznanii.com

Развитие лизинга в России - часть 3

Рисунок 1.2 – Число лизинговых компаний в России

Вместе с ростом числа лизинговых компаний с 1993 г. постепенно увеличивается и объем лизинговой деятельности.

По оценкам профессиональной Ассоциации российских лизинговых компаний «Рослизинг», в 1995 г. лизинговые компании, члены Ассоциации, заключили договоры о лизинге не общую сумму 170 млрд. руб. В 1996 г. эта цифра возросла до 670 млрд. руб., а в 1997 г. объем лизинговой деятельности членов Ассоциации составил уже 2,8 трлн. руб.

Несмотря на благоприятный налоговый режим лизингового бизнеса, который позволял по сравнению с обычным банковским кредитом экономить, по различным оценкам, до 40% совокупных расходов, этот кредитно-инвестиционный механизм имел значительные недостатки в виде правовых противоречий, заложенных в российском законодательстве того времени. Существенные проблемы вызывал Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде «лизинге». Так, в соответствии с ним лизингодателю было предоставлено право бесспорно изымать предмет лизинга. Это положение противоречило норме ст. 619 ГК РФ, предусматривающей не бесспорное изъятие предмета лизинга, а расторжение договора в судебном порядке. В соответствии с п. 1 ст. 14 и п. 5 ст. 18 Закона о лизинге 1998 г. лизингодатель имел право передать предмет лизинга в залог, что противоречило п. 1 ст. 335 ГК РФ: передать в залог можно только имущество, принадлежащее залогодателю на основе права собственности или права хозяйственного ведения. Поскольку передаваемое по договору лизинга право владения и пользования нельзя отнести ни к праву собственности, ни к праву хозяйственного ведения, лизингополучатель не может передать в залог предмет лизинга.

В то же время лизинг чаще всего используется для минимизации налогообложения. Например, покупая новое оборудования, можно в несколько раз сократить срок его амортизации, оформив сделку как лизинговую. Реально все деньги через аванс выплачивались сразу, т.е. никаких долгосрочных лизинговых отношений не было.

С 1998 по 2000 г. нормативная правовая база, регламентирующая лизинговые отношения, несколько ухудшилась. Это объясняется не только принятием в 1998 г. противоречивого и чрезмерно детализированного Закона о лизинге, но и попытками Банка России усилить контроль над потоками капитала, приходящими и уходящими из страны, а также непоследовательным применением многочисленных актов о бухгалтерском учете и налогообложении лизинговых сделок финансовыми и контролирующими органами.

Разрешение правовых коллизий стало основной задачей процесса оптимизации лизинговой деятельности как альтернативного экономически эффективного кредитно-инвестиционного механизма.

Существенный прогресс в развитии лизингового бизнеса наметился в 1998–2002 гг. Он привел к росту лизинговых операций по трем основным причинам. Первая – банковский кризис 1998 г., вынудивший организации быстро обратить внимание на лизинг как альтернативный банковскому кредитованию источник финансирования капитальных вложений. Вторая – разрушение нормативных правовых преград и устранение противоречий в виде принятия Закона о лизинге в 2002 г. и отмены лицензирования лизинговой деятельности. Третья – оптимизация институциональной организации лизингового бизнеса.

С одной стороны, развитию лизинга содействовало государство. Лизинг сегодня – единственный понятный элемент промышленной политики. В соответствующих правительственных концепциях он официально признан основным для развития ряда отраслей – производства телекоммуникационного оборудования, автотранспорта, сельскохозяйственной продукции, авиатехники и др. Внесены конструктивные изменения в противоречивое прежде законодательство о лизинге, ликвидированы многие бюрократические барьеры.

С другой – лизинг стал востребован. С появлением «длинных» денег стали нужны соответствующие малорисковые инструменты. Лизинговая же сделка почти не зависит от кредитоспособности получателя средств, она гарантирована имуществом. При кредитовании клиент декларирует некие цели, на которые будет направлен кредит. Но при этом расходование средств контролируется только фактически. В лизинге нет многих кредитных рисков, что позволяет свести к минимуму срыв лизинговой сделки.

В России в среднем невозвраты по лизингу не превышают 5%. Однако невозвратами их назвать сложно. В большинстве случаев это технические задержки на срок от одной недели до одного месяца.

По оценке группы по развитию лизинга МФК, объем лизинговых операций в 2001 г. составлял 1,7 млрд. долл. США, т.е. около 50 млрд. руб. Общий объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в 2001 г. составил 1599,5 млрд. руб.; доля лизинга в общих инвестициях в России приближается к 3%. Если опираться на данные Госкомстата России, которые многие эксперты считают заниженными, то этот показатель составляет около 1%.

Группа по развитию лизинга МФК считает, что в связи с повышением внутреннего спроса на лизинговые услуги и благоприятными изменениями в законодательной налоговой базе доля лизинга в общем объеме инвестиций может возрасти до 4%. Значительно увеличилось и число лизинговых компаний. Если до 17 августа 1998 г. был зарегистрирован 21%, то после кризиса – 79% общего числа компаний.

Рисунок 1.3 – Темпы роста рынка лизинговых услуг

В 2003 г. объем профинансированных средств по договорам лизинга лизинговыми компаниями России составил более 1700 млн. долл. Это 148% аналогичного показателя предыдущего дога. Общий же объем рынка агентство «Эксперт РА» оценивает в 2,5 млрд. долл. Отношение лизинговых платежей, полученных лизинговыми компаниями в 2002 г., к профинансированным ими средствами за год составляло 56,4%. Этот показатель говорит о том, что в течении трех-четырех предшествующих лет лизинговые сделки реально финансировались компаниями, а не использовались в качестве «серой» схемы, когда сумма аванса лизингополучателя сразу покрывает большую часть сделки. История развития российского лизинга имеет национальные особенности. Первая особенность – отличие лизинга в России и в странах Запада. Если там лизинг обычно сочетает черты аренды и кредита, то у нас он чаще похож на специфический инструмент проектного финансирования.

Вторая особенность – многообразие направлений в лизинге. Лизинговые компании создавались различными структурами, имели разные предпосылки образования, поэтому и практика работы у них разная.

Рисунок 1.4 – Соотношение объемов лизинговых платежей и профинансированных средств в 2001–2003 гг.

Можно выделить пять типов компаний, которые в лизинговом бизнесе активно действуют в России в соответствии с их ориентацией:

1) на банки;

2) на иностранных учредителей;

3) на поставщиков оборудования;

4) на государство;

5) на отечественные промышленные группы.

Грани между этими типами быстро разрушаются. Компании выходят за пределы «родительских» структур, чаще всего позиционируя себя как универсальные. Так, если первоначально многие лизинговые компании создавались при банках, то сейчас они создают при себе финансовые институты, чтобы предоставлять более полный спектр услуг клиентам.

Основные тенденции лизингового бизнеса в России на современном этапе:

1. Лизинговый бизнес может быть эффективным и значительным по объему практически в любом сегменте рынка.

2. Ориентация на ликвидность лизингового оборудования. Самые надежные, с точки зрения инвестора, секторы наиболее динамичны. И наоборот, медленно развиваются сегменты менее ликвидных объектов лизинга.

3. Устойчивость лизингового бизнеса. По данным агентства «Эксперт-РА», за всю историю деятельности лизинговых компаний убытки от дефолтов лизингополучателей составили 1,1%. За счет продажи имущества на вторичном рынке, передачи в релизинг или иными способами в среднем удалось возместить 37% убытков.

4. Укрупнение лизингового бизнеса. В первую очередь это обусловлено стремлением снизить риски. Укрупнение идет не только в связи с заключением отдельных сделок, но и самих компаний. Укрупняясь, лизинговые компании могут быстрее наращивать собственный капитал, эффективнее привлекать внешнее финансирование, получать стратегический эффект от объединения клиентских баз.

5. Наличие долгосрочных отношений с поставщиками. Это дает лизинговой компании множество преимуществ. Это и доступ к товарным кредитам, и гарантии обратного выкупа оборудования в случае нарушения договора лизингополучателем, и скидки на партию продукции, и обеспечение сервисного обслуживания поставляемого оборудования и т.д.

Рисунок 1.5 – Дополнительные услуги и скидки поставщиков

6. Уменьшается объем финансирования за счет средств учредителей. Данные 2003 г. свидетельствуют о том, что рост объемов финансирования происходит в основном за счет собственных и привлеченных средств.

Рисунок 1.6 – Источники финансирования лизинговых компаний в 2001–2003 гг.

7. Увеличиваются сроки проектов. Причина – увеличение объема финансируемых средств. Увеличивается доля сделок на срок от трех до пяти лет, в то время как сделки сроком менее года в 2002 г. вообще не заключались. Отчасти это объясняется тем, что по ним не практикуется значительный временной разрыв между заключением сделки и финансированием.

Таблица 1.1 – Средневзвешенные сроки сделок по категориям

К общим причинам, сдерживающим развитие лизинга в России, относятся:

mirznanii.com


Смотрите также