4. Преимущества и недостатки лизинга. Недостатки лизинга


4. Преимущества и недостатки лизинга.

Преимущества лизинга особенно видны в отраслях с высокой долей основных средств: строительство, машиностроение и т, д. Оборудование, модернизация, расширение таких производств связано при обычной покупке или ссуде с огромными затратами и рисками.

Характеристика преимуществ лизинга по сравнению с продажей для продавца: Это средство активного маркетинга. Установление канала обратной связи. Форсирование темпов обновления продукции. Возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. Снятие риска возможного неплатежа. Возможность получить финансовые ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций. Увеличение объемов продаж за счет повышения спроса.

Выгоды, заключенные в лизинге для лизингополучателя: Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Гораздо легче получить контракт по лизингу, чем ссуду. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Не привлекается заемный капитал. В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций и выражена в налоговых льготах. При лизинге имеется возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т. е. приобретение его в собственность. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Часто предлагается широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель, а у последнего существует специализация в этом вопросе. Возможность для арендатора выкупить оборудование по номинальной или по остаточной стоимости по истечении срока лизинга.

К числу отрицательных сторон лизингаотносится то, что он предполагает временное пользование имуществом и не создает права собственности. Причем с относительно коротким сроком пользования оборудованием он может оказаться экономически неоправданным для лизингополучателя. Кроме того, по истечении срока договора остаточная стоимость оборудования возвращается собственнику. Лизинг может оказаться и более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупку оборудования. Вопрос о том, какую форму предпочесть —лизинг или покупку, как правило, решается с учетом всех моментов финансовой стороны сделки и характера оборудования.

ЛЗ14 Тема 2.4. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

1. Понятие ипотечного кредита.

2. Субъекты ипотечной системы кредитования.

ЛИТЕРАТУРА: 1,2,3

1. Понятие ипотечного кредита.

Ипотечное кредитование: сущность, особенности и значение.

В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу закона, от 23 декабря 1995 г. N 2723 Об ипотеке недвижимого имущества (с изменениями, внесенными Законами РК N 154-1 от 11.07.97 года; N 96-II от 8.11.2000 г.; от 03.06.03 г. N 427-II) ипотеканедвижимого имущества (ипотека) - вид залога, при котором заложенное недвижимое имущество или доля в нем остаются во владении и пользовании залогодателя или третьего лица;

Существуют два понятия: залог и ипотека.

Залог - способ обеспечения обязательства. Возникает из договора или закона. Кредитор-залогодатель имеет право при невыполнении должни­ком обязательства, обеспеченного залогом, получить компенса­цию из стоимости заложенного имущества путем его продажи.

Ипотека - разновидность залога именно недвижимого иму­щества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Ипотека предоставляет право преимущественного удов­летворения его требований к должнику-залогодателю в пределах суммы зарегистрированного залога,1

Для ипотеки характерно: залог имущества; возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью и т.д. закладные; обязатель­ная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся в государственных или коммунальных учреждениях. В случаях неплатежеспособности должника удовлетворение требований кредитора производится из выручки от реализованного имуще­ства в порядке очередности регистрации залога.

Предметом залога могут быть не только вещи, но и имуще­ственные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью зало­годателя (например, алименты), а также имущество граждан, на которое по закону не может быть обращено взыскание.

Ипотечное кредитование имеет следующие особенности:

1. ипотечный кредит - ссуда под строго определенный залог;

2. большинство ипотечных ссуд имеет строго целевое назначение; они используются для финансирования приобретения, постройки и перепланировки как жилья, так и производственных помещений, а также освоения земельных участков.

Кредиты на строительство жилья —это долгосрочные кредиты на финансированиенедвижимости(земельные участки или здания). Существенным моментом является привязанность данного кредита к объекту или к определенной цели финансирования. Объект становится предметом финансирования и в то же время может быть использован как обеспечение кредита. Целью финансирования является создание, расширение или рекон­струкция и модернизация промышленной или частной недвижимости.

Обеспечениекредита осуществляется путем залога финансируемо­го объекта через ипотеку. Размер залога зависит от суммы кредита.

Поскольку объект одновременно является предметом финансиро­вания и кредитным обеспечением, то банк прежде всего должен про­верить данные клиента по объекту. Поэтому в первую очередь следует определить отношения собственности и выяснить, есть ли другие обя­зательства.

Размер ипотечного кредита зависит от стоимости финансируемого объекта. Поэтому банку необходимо определитьстоимость объекта и создать близкие к реальности представления об этой стоимости. Поскольку на большинство застроенных и незастроенных земельных участков нет объективной рыночной цены —эти участки не предназ­начены для продажи, —то определение «правильной» стоимостной оценки содержит для банка определенный риск. Из-за длительного срока действия ипотечного кредита риск возрастает. Банк должен оценить, как будет развиваться стоимость объекта в течение предус­мотренного срока действия. Он должен определить, какие примерные условия и факторы будут в будущем влиять на динамику стоимости. При этом следует учитывать уменьшение стоимости, влияющее на стоимость объекта и вместе с тем на ценность недвижимого имуще­ства. В отдельных случаях это может вызвать большие проблемы.

Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок, обычно на 10-20 лет. Оформляемая при получении ипотечной ссуды закладная является специальным кредитным соглашением, отличающимся от других его разновидностей. Закладные обращаются навторичном рынке, задача которого состоит в том, чтобы обеспечить постоянный приток ресурсов для кредитова­ния и перелив средств из регионов, испытывающих избыток кредитных ресурсов.

Ипотечное кредитование - один из самых эффективных способов привлечения инвестиций в жилищную сферу. Именно ипотекапозволяет согласовать интересы населения - в улучшении жилищных условий, банков - в эффективной и прибыльной работе, строительного комплекса - в ритмичной загрузке производства и государства, заинтересованного в экономическом росте, которому будет способствовать широкое распространение ипотечного кредитования населения.

  1. Субъекты ипотечной системы кредитования.

1) залогодатель - лицо, чье недвижимое имущество или доля в нем являются предметом ипотеки;

2) залогодержатель - лицо, чьи интересы по основному обязательству обеспечены ипотекой;

3) коммерческий банк

ЛЗ 15 Тема 2.4. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

3. Классические модели ипотечного кредитования.

4. Определение эффективности ипотечного кредитования.

ЛИТЕРАТУРА: 1,2,3

studfiles.net

Что такое лизинг и для чего он нужен?

Что такое лизинг

В наше время в повседневной жизни используется много различных иностранных слов, значение которых нам непонятно. И если, например, с понятием кредита мы уже сумели разобраться, то вот с тем, что такое лизинг, у большинства обывателей часто возникают сложности. К счастью, сейчас нам доступны интернет-ресурсы, которые могут дать подробный ответ на данный вопрос.

В России слово «Leasing» появилось к началу восьмидесятых годов. С тех самых пор данное понятие трактуется по-разному: кто-то дает простые и понятные объяснения, кто-то на законодательном уровне, кто-то – на юридическом, экономическом и пр. Однако, чем больше уровней участвует в объяснении, тем непонятнее становится его значение, лишается основного, первозданного смысла.

lizing_dogovor

Лизинг — это не аренда

Что именно обозначает слово «лизинг»?

Само по себе слово является жаргонным и используется в деловом английском языке. Значение слова «лизинг» следует объяснять, опираясь на действующее законодательство. Закон, действующий в нашей стране, гласит, что лизинг представлен совокупностью правовых и экономических отношений, которые возникают в процессе реализации лизингового договора. Однако, самого определения в законе нет. А значит, и понять его на законодательном уровне достаточно сложно. Несмотря на то, что слово было перенято из делового английского языка, при перенесении потерялся первоначальный смысл этого слова. Гражданский Кодекс, вообще, отмечает лишь договор финансовой аренды, не вдаваясь в подробности о лизинге.

Причина большинства проблем, которые возникают в отечественной хозяйственной и законотворческой практике, это использование иностранных слов, которые являются специальными экономическими терминами за границей, но в зарубежном законодательстве не определены.

Однако, следует вернуться к сути дела. Прежде всего, лизинг является неарендным содержанием в арендной форме или неарендными экономическими отношениями, которые оформлены при помощи договора аренды. Основной вопрос заключается в том, какой экономический смысл скрывается за арендной формой договора. И если правильно это понять, то многое становится понятным.

Lizing_chto_eto

Суть договора лизинга может быть разной

О форме и содержании лизинга

Как правило, форма лизинга соответствует его содержанию. С давних времен, все экономические отношения оформляют при помощи доверенности, неважно, в какой форме они составлены, в устной или в письменной. Обычно договорное оформление соответствует содержанию самих экономических отношений. К примеру, это может выглядеть так:

  1. Арендные отношения, оформленные при помощи договора аренды,
  2. Отношения купли-продажи, которые оформлены договором купли-продажи и пр.

Конечно же, из каждого правила есть исключения, и в этом случае тоже. Например, если по каким-то причинам в доверенности не отражается сущность экономических отношений. Лизинг оформляется как аренда, но по факту и экономической сущности, арендой он не является.

Согласно форме договора, лизинг является арендными отношениями, ведь, они оформлены при помощи договора аренды.

Опираясь на экономическое содержание, лизинг представляет собой отношения купли-продажи или кредита.Следует обратить внимание на то, что юридическая форма лизинга не соответствует его экономическому содержанию, однако, участники сделки будут поступать так, потому что для них это удобно.

lizing_kredit

Лизинг — альтернатива кредиту

Почему заниматься лизингом выгодно?

Мотивировка лизинга существовала всегда. Именно мотивировка, представляющая собой совокупность мотивов, чтобы обосновать совершенные действия по оформлению экономических отношений согласно арендному договору. Кроме того, сама по себе мотивировка существует еще до того, как лизинг будет осуществлен. Она объясняет причину, по которой утверждают, что у сторон сделки есть множество преимуществ в лизинговом будущем.

Следует выяснить, зачем кредит и отношения купли-продажи оформляют при помощи арендного договора!

dolgosrochnaya_arenda

Лизинг часто оформляют, как долгосрочную аренду

Исходя их экономических соображений, аренда напоминает приобретение товара в кредит. Однако, с юридической точки зрения, разница между кредитом и арендой очень большая.

Конечно же, экономисты считают неправильным рассмотрение аренды, обособленно от кредита, ведь, уже неоднократно было доказано, что арендная задолженность в экономическом смысле выступает долгом. Именно поэтому они не стараются утруждать себя проведением четкой черты между различиями кредита и аренды. При этом они опираются на эфемерность экономического определения аренды. Т.к. это тоже долг, но он несколько иначе представлен в бухгалтерской отчетности и оформлен при помощи договора аренды.

Юристы же отмечают, что пользование чем-либо на правах аренды и на праве собственности – это различные вещи. Кроме того в рыночных экономических отношениях право собственности на производственные средства является важным критерием. Но для экономистов лизинг как долгосрочная аренда, при которой арендатору переходит большая часть прав собственности и обязанности, которые связаны с арендованным имуществом и дальнейшим переходом прав собственности на объект, выступает в качестве заменителя привычного обывателям кредита.

Является ли лизинг инвестициями?

Всем известно, что инвестиции представляют собой какие-то финансовые вложения в активы. Известно много определений инвестиций, но нигде не сказано, что аренду можно к ним отнести.

lizing_avto

Лизинг автомобилей для компании — это выгодно

Лизинг не выступает в качестве инвестиций, он является финансовой операцией, которая выполняется при их финансировании. Со стороны арендодателя будет организовано посредничество в инвестиционной деятельности арендатора, при этом первому будет отведена роль номинального инвестора. Следует отметить, что доходы, полученные от использования объекта аренды в производстве получит именно арендатор. После этого доход будет разделен между теми, кто принимает участие в сделке, т.е. возмещены затраты финансового посредника и формального инвестора.

Преимущества лизинга

  • В первую очередь использование лизинга способствует оптимизации налогообложения предприятия.
  • Расширение производственных мощностей в условиях ограниченных финансовых ресурсов предприятия.
  • Обновление производственной базы и повышение эффективности предприятия, учитывая, что при лизинге применяется ускоренная амортизация.
Сергей Мавроди Биография

А помните историю МММ? А его создателя? Если нет, то самое время прочитать биографию Сергея Мавроди.

Что интересно — даже на тракторе можно делать неплохие деньги. Подробности читайте тут.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото? Особенно в период кризиса. Узнайте подробности в одной из наших специальных статей.

Недостатки лизинга

  • Необходимость оплатить авансовый взнос, который может составлять до 30% от стоимости оборудования (в случае с кредитом возможно кредитование 100% стоимости оборудования)
  • Процедура лизинга более сложная в организационном плане и более длительная. Поэтому срок приобретения оборудования может растянуться на месяцы.

7yabudget.com

ЛИЗИНГ: преимущества и недостатки

ЛИЗИНГ: преимущества и недостатки

Лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляет реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность, производительность, качество выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки. В некотором смысле лизинг можно назвать совершенной формой банковского кредита, который специально предназначен для инвестирования денежных средств в расширение и/или модернизацию производства.

Для справки, суть лизинговой операции заключается в следующем: Лизингополучатель выбирает предмет лизинга, а Лизингодатель приобретает это имущество в собственность и передает его во временное пользование Лизингополучателю, как правило, с последующим выкупом по остаточной стоимости по окончании срока договора.

На рынке Республики Беларусь работающие в сфере лизинга компании можно разделить на универсальные и специальные. К универсальным относятся, например: ЧУП «АСБ Лизинг», ООО «Контракт Лизинг», ООО «Юникомлизинг», ЧИП «ФОНДО». К специальным отнесем компании, занимающиеся по конкретному направлению. Например,  ООО «Интеллект-лизинг» , ООО «Активлизинг» специализируются на лизинге автомобильной техники, ООО «Центроимпорт» специализируется на лизинге транспортных средств и оборудования. Кроме этого, необходимо отметить, что ЧУП «АСБ Лизинг» предпочитает работать по крупным контрактам, а ЗАО «Мобильный Лизинг» предлагает лизинговые программы на покупку техники и оборудования от 10 000 долларов США (или в эквиваленте других валют).

Что касается условий по лизинговым договорам, то необходимо отметить, что компании дают информацию только о сроках лизинга и первоначальных платежах. Что касается ставки удорожания объекта лизинга, то это условие, как привило, оговаривается в каждом конкретном случае. Например, при стоимости объекта лизинга 35000 долларов США лизинговая ставка составляла в 2011 г. 14,88 %., что в конечном счете привело к удорожанию в денежном выражении на 5290,24 долларов США. Кроме этого, после проблем 2011 года лизинговые компании в целях нивелирования  валютных рисков предпочитают, чтобы в реализуемом проекте валюта кредита и валюта лизинговой сделки совпадали.

Эксперты отмечают следующие преимущества лизинга:

1.Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов, предназначенных для финансирования лизинговой сделки.

2.Оплата приобретаемого имущества в рассрочку на длительный срок (до 5 лет).

3.Оказание предприятиям полного содействия в изучении рынка товаров и услуг, поиске поставщиков оборудования. Заключение договора поставки (в том числе согласование сроков и порядка поставки), ведение претензионной работы с поставщиком, осуществление всех формальностей, связанных с приобретением оборудования (таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов, соблюдение валютного законодательства и осуществление валютного контроля, проведение государственной регистрации, страхование), полностью ложится на лизинговую компанию, что позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью.

4.Возможность применения ускоренной амортизации имущества, передаваемого в лизинг, с коэффициентом до 3. Это позволяет списать стоимость оборудования в три раза быстрее и уменьшить в три раза сумму налога на имущество, привести затраты в бухгалтерском учете в целях налогообложения в соответствие с реальным денежным оттоком. НДС в составе лизинговых платежей подлежит зачету в полном объеме.

6.Меньший отток денежных средств — поскольку все затраты, связанные с пользованием и приобретением оборудования, относятся в полном объеме к себестоимости продукции, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу (сокращаются платежи налога на прибыль), сохраняются оборотные средства, тем самым оптимизируется бухгалтерский учет.

7.Гибкий график выплат лизинговых платежей — индивидуальный подход позволяет подобрать схему оплаты лизинговых платежей, удобную для предприятия, что упрощает внутрипроизводственную калькуляцию и облегчает процесс планирования.

8.Получение оборудования в собственность(на баланс) предприятия по остаточной стоимости по окончании срока договора, то есть практически по нулевой стоимости.

К недостаткам лизинга относят, например:

1. Необходимость внесения аванса.

2. Платежи носят обязательный характер и не зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия.

3. Для лизингополучателя стоимость лизинга более высокая, чем покупка в кредит.

4. Невозможность оформления взятого в лизинг оборудования в залог, при открытии кредитной линии в банке и т.д.

Как видим, проблемы эти достаточны специфичны, т.е. не обязательно являются таковыми для лизингополучателя. Работать с лизингом или нет решать всегда потребителю. Конечно, все зависит от стоимости техники, финансового состояния предприятия, перспектив развития бизнеса. И все же, если предприятие располагает достаточными средствами, то оборудование лучше покупать за свой счет без кредитов и лизинговых сделок. Это всегда приводит к значительной экономии. Однако, в ряде случаев мы сталкиваемся с ситуацией, когда единственно возможным путем остается заключение лизингового договора. В этом случае необходимо проработать условия по предстоящей сделке в максимально возможном числе компаний и выбрать наиболее приемлемые условия: по сроку, по процентной ставке, по графику выплат и т.д. Необходимо всегда помнить, что любой финансовый инструмент эффективен только тогда, когда его используют с умом, правильно и в нужное время.

myfin.by


Смотрите также