Лизинг : как правильно его использовать. Виды лизинга. Мокрый лизинг


"Мокрый" и "чистый" лизинг

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране очень велик.

II. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов.

1. Положительные моменты.

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений:

  • потребителю оборудования,

  • инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания,

  • государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики,

  • банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

Для государства.При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

Для лизингополучателя.

При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

— 01.07.1995 года постановлением Правительства Российской Федерации № 661 были приняты “Изменения и дополнения, вносимые в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”. Следствием из этого постановления является снижение размеров платежей налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции. (п. 2).

— Согласно федеральному закону “О лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

Для лизингодателя.

  • Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Для продавцов лизингового имущества.

— В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

Понятие лизинга вошло в официальную российскую финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

На сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

1. лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками;

2. лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

3. полукоммерческие лизинговые компании;

4. лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;

5. иностранные фирмы - поставщики оборудования;

6. международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.

1). Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо сами являющиеся коммерческими банками, в большинстве случаев ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожи на западные, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.

В качестве примера этого типа компаний можно назвать: ТОО "Интеррослизинг" (создан ОНЭКСИМ-банком и Международной финансовой компанией), ЗАО "ИНКОМ - лизинг" (дочерняя компания ИНКОМ-БАНКа), ЗАО "РК - лизинг" (банк Российский кредит), ЗАО "СБС- лизинг" (банк СБС-Агро), ЗАО "РГ - лизинг" (Сбербанк), ЗАО "Промстройлизинг" (Промстройбанк), ОАО "Лизинговая компания ЛИЗИНГБИЗНЕС" (Мос-бизнесбанк), 000 "Сбербанкинвестстрой" (Сбербанк), АОЗТ "Балтийский лизинг" (Промстройбанк, г. Санкт-Петербург), ТОО "Межсбер - Юраско Лизинг" (Межэ-кономсбербанк), ЗАО "Лизинговая компания "Инвестиционный альянс" (Сбербанк г. Екатеринбург), АОЗТ "Лизинг-СЗМ" (Лесопромышленный банк, Промстройбанк, г. Санкт-Петербург), АОЗТ "Дальлизинг" (Владивостокский филиал КБ "Восток"), ТОО "Петролизинг" (Петровский, г. Санкт-Петербург),

АОЗТ "Сибирский лизинг" (Интернациональный торговый банк, г.Омск), ТОО "Уральская лизинговая компания" (Уралпромстройбанк, г. Екатеринбург), лизинговая компания "Красные ворота" (основной учредитель Инсвестсбербанк).

Кроме вышеперечисленных, получили лицензии на проведение лизинговых операций: Инвестиционный банк "ВОСТОК — ЗАПАД", Российско-американский инвестиционный банк, АОЗТ Коммерческий банк "Кредит Свисс" и некоторые другие.

2). Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку. Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают: сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки).

К лизинговым компаниям этого типа относятся: "РОСАГРОСНАБ", "РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ", ЗАО "Аэролизинг", ЗАО "Лукойл - лизинг", ЗАО "Медли-зинг", ЗАО "Лизингуголь", ЗАО "Геолизинг".

Некоторые лизинговые компании организованы по территориально-отраслевому принципу: Тюменская агропромышленная компания, 000 "Урал - авиализинг", ОАО "Московская лизинговая промышленная компания".

3). Полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые (частично или полностью) за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства и получившие лицензию на проведение лизинговых операций: ЗАО "Московская лизинговая компания" (основной учредитель -Московский Фонд поддержки предпринимательства), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно технической сфере, ЗАО "Сибирская лизинговая компания", 000 "Дагестанская лизинговая компания", ОАО "Тюменская лизинговая компания", ЗАО "Тверская лизинговая компания", Региональное агентство поддержки малого бизнеса "Иркутский БИЗНЕС-ПАРК", АОЗТ "Ростов-Надежда", Фонд поддержки малого предпринимательства Нижегородской области.

Особенностью этого вида лизинговых компаний, особенно созданных непосредственно государственными и муниципальными структурами, является жесткая ориентированность на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.

4). Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие прямых связей ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами, такие как: ЗАО "Юнит Лизинг", ТОО "Лизинговая компания "Северная Казна", ЗАО "Крейт Лизинг" и другие. Как правило, эти компании создаются для привлечения корпоративных клиентов, имеющих возможность приобретать большие объемы оборудования, например оргтехники, торгового оборудования и т.д.

5). Иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий, в основном большегрузных автомобилей, хотя в последнее время эта тенденция постепенно распространяется и на производителей множительной, оргтехники, в некоторых случаях, печатного оборудования. Они используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Они были вынуждены создавать лизинговые компании в связи с постепенным насыщением рынка и возросшей конкуренцией. Типичными примерами таких компаний являются: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF.

Лизинговые сделки, заключаемые иностранными фирмами-производителями, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя.

6). Международные лизинговые компании используют возможность получения более дешевых по сравнению с внутренними кредитных ресурсов и высокую степень осторожности к неизвестным российским лизинговым компаниям со стороны западных производителей и поставщиков оборудования. Такими компаниями являются, например, Российско-британское СП "РЫБКОМФЛОТ" и ЗАО Российско-германская лизинговая компания (РГ-лизинг), активно занимающаяся в последнее время лизингом полиграфического оборудования.

Основной целью деятельности иностранных лизинговых компаний в России является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России. Западные банки вынуждены воздерживаться от значительных инвестиций в российский лизинг, среди прочего, из-за высоких резервных требований по российским кредитам, предусмотренных в их странах. Международные лизинговые компании, не обремененные необходимостью создания таких резервов на случай потерь, развивают свою деятельность в России более активно. Несколько западных лизинговых компаний создали совместные предприятия или филиалы в России, занимающиеся не только кэптивным лизингом, зависимым от конкретного производителя, но и лизингом самого различного оборудования.

Международные лизинговые компании находят, что они могут осуществлять свой лизинговый бизнес в России, если вести его разумно и осмотрительно. Тщательные исследования показали в целом приемлемость правовой и финансовой среды. Коммерческие возможности и конкурентное давление вынуждают начать лизинговую деятельность в России для поддержки международных поставщиков. Несколько известных лизинговых компаний, включая AT&T Капитал, Рэнк Ксерокс Лтд., Hewlett-Packard GMbH, уже начали или готовятся начать операции в России. Главной задачей международных лизинговых компаний, действующих в России, является обеспечение финансирования на конкурентоспособных условиях для обслуживаемых ими производителей.

Международные лизинговые компании создают свои филиалы с полным владением или совместные предприятия, или одновременно следу ют обоим этим стратегиям. Объем международного лизинга в России достаточно велик, особенно при аренде телекоммуникационного оборудования и авто-трейлеров. Несколько крупных европейских лизинговых компаний оформляют лицензии на организацию международного финансирования лизинга в России. Предполагается значительное расширение этой формы международного финансирования.

studfiles.net

«Мокрый» и «чистый» лизинг

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый».

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаютсяв лизинговые платежи. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

  1. Лизинг «стандарт» — при этой форме лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
  2. Лизинг «поставщику» —в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
  3. Возобновляемый лизинг —в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
  4. Групповой (акционерный) лизинг — сдача в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки). При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.
  5. Генеральный лизинг — право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
  6. Контрактный наем — это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.
  7. Лизинг с привлечениемсредств — лизингодатель получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы — крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:
  • заем — банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутациии кредитоспособности лизингодателя;
  • приобретение обязательств — банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому лизингу относится к этой форме лизинга.

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

www.strategplann.ru

Бизнес идеиВиды лизинга

Виды лизингаЛизинг — это одна из разновидностей кредитных отношений, во время которых происходит передача арендодателем своего имущества в долгосрочную аренду с правом арендатора (лизингополучателя) на последующий выкуп или возврат товара. Более подробная информация о лизинге будет полезна всем фирмам (а возможно и частным лицам), как потенциальным лизингополучателям.

В зависимости от характерных особенностей разных лизинговых сделок (срока договора, степени окупаемости лизингуемого имущества, объема его обслуживания и т.д.) выделяют несколько основных видов лизинга.

Финансовый лизинг — это приобретение имущества для последующей сдачи его в аренду на срок, который по продолжительности близок к сроку амортизации всей (изредка большей части) стоимости объекта собственности. Основным признаком финансового лизинга является приобретение лизингодателем имущества не для собственных нужд, а специально для последующей передачи арендатору. По заявке лизингополучателя арендодатель покупает у поставщика нужное имущество и передает его по договору лизинга арендатору, возмещая таким образом свои затраты и получая доход через лизинговые платежи.

Оперативный лизинг – это разновидность лизинга, при которой срок аренды объекта собственности гораздо меньше продолжительности жизненного цикла имущества. Следовательно, по истечении срока контракта лизинга объект собственности может быть возвращен назад арендодателю. Срок действия договора такой аренды обычно не превышает трех лет. Арендатор имеет право аннулировать сделку, предварительно уведомив лизингодателя. Лизингополучатель при данной форме аренды обязан самостоятельно заключить контракт на техническое обслуживание (ремонт) оборудования.

Возвратный лизинг — это двухсторонняя лизинговая сделка, особенность которой заключается в том, что лизингополучатель является также «поставщиком» лизингуемого имущества. То есть, владелец имущества продает его же лизинговой компании, заключая с ней договор лизинга, в котором выступает в качестве лизингополучателя.Договор возвратного лизинга можно заключить в случае, если уже после приобретения имущества стало ясно, что извлечение из оборота денежных средств для его покупки в перспективе может пошатнуть благосостояние компании. В таком случае арендатор получает от лизингодателя полную стоимость объекта собственности, возвращая потраченные на его закупку средства, в то же время, сохраняя право эксплуатации данного имущества.

Виды лизинга

Сублизинг — это лизинг, который осуществляется через посредников: лизингодатель через лизинговую компанию сдает имущество в аренду лизингополучателю. В случае, когда посредник временно неплатежеспособен или объявлен банкротом лизинговые платежи нужно перечислять основному арендодателю.

Исходя из объема обслуживания лизингуемого имущества, выделяют мокрый и чистый лизинг. Чистый лизинг — это разновидность арендных отношений, при которых лизингополучатель берет на себя все заботы о техническом обслуживании имущества. «Чистый лизинг» практикуют финансовые организации, которые занимаются лизинговым бизнесом.

Мокрый лизинг предполагает, что за техническое обслуживание объекта собственности, его ремонт и страхование несет ответственность арендодатель. По желанию арендатора лизингодатель может также осуществить поставку сырья для производства, услуги по подготовке персонала для работы с оборудованием, и др. Предметом такого лизинга обычно выступает сложное высокоспециализированное оборудование. Мокрый лизинг практикуют либо изготовители передаваемого в аренду оборудования, либо крупные оптовые организации. В свою очередь финансовые учреждения редко обращаются к данному виду лизинга, потому что у них отсутствует должная техническая база.

В РФ практически нет предприятий, способных обеспечить достойное обслуживание объектов лизинговых контрактов, поэтому самым востребованным видом лизинга является именно мокрый лизинг.

Раздел: Кредиты

Источник: BePrime.ru

beprime.ru

как правильно его использовать. Виды лизинга

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», объем лизингового бизнеса в 2005 году составил порядка 5,1 миллиарда долларов, доля лизинга в ВВП - 0,99%, в инвестициях в основные средства – 5,7%.

За весь год объем средств, профинансированных лизинговыми компаниями, составил 3,9 миллиарда долларов, а объем доходов, полученных компаниями в виде лизинговых платежей, – 2,8 миллиарда долларов. Малый и средний бизнес становится все более интересным полем деятельности для лизинговых компаний: в общем портфеле доля сделок с крупными клиентами в 2005 году составила всего 21%, а сделки с малыми предприятиями - 38%.

М.А. Боровицкая в своем пособии "Банковские услуги предприятиям" выделяет несколько основных видов лизинга.

Виды лизингов

По срокам лизинг делится на оперативный и финансовый:

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель сдает его во временное пользование несколько раз, в связи с этим размеры лизинговых платежей выше, чем при финансовом лизинге.

Финансовый лизинг - лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является сегодня наиболее распространенным.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на чистый и "мокрый":

Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Чистый лизинг используется в основном при финансовом лизинге.

"Мокрый" лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. "Мокрый" лизинг характерен для оперативного лизинга.

Прямой лизинг - производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Но в таком виде двухсторонние лизинговые сделки не имеют широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. В этом случае предприятие (будущий лизингополучатель) находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Этот вид лизинга необходим предприятиям, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами.

Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств - наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. Основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. В России такой вид лизинга пока не получил широкого распространения.

Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества используется тогда, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг".

Д. Лелецкий выделяет следующие преимущества лизинга для арендаторов (предприятий):

  • лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

  • аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании;

  • при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;

  • приобретение активов посредством лизинга выполняет "золотое правило финансирования", согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива;

    лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива "не покупать", при лизинге арендатор имеет более широкий выбор;

  • в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

  • в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

  • при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

  • так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

    в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

  • лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

  • возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

  • лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

  • лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;

  • учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя.

По оценкам специалистов, соотношение принятых лизинговыми компаниями обращений, рассмотренных проектов и реализованных контрактов может соотноситься как 100:50:5. Большинство отклоненных проектов остаются без рассмотрения по причине отсутствия правильно подготовленного бизнес-плана. Ведь все лизинговые компании начинают переговоры с потенциальными клиентами с просьбы предоставить им бизнес-план проекта, для осуществления которого требуется оборудование. Именно на этапе оценки бизнес-плана лизинговые компании отсеивают большинство предлагаемых им проектов.

Требования, предъявляемые лизинговыми компаниями к содержанию бизнес-плана, как правило различаются лишь незначительно.

Структура типового бизнес-плана должна быть следующей:

РЕЗЮМЕ (краткие выводы).

ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ ПО ПРОЕКТУ

ПЛАН МАРКЕТИНГА

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

ОЦЕНКА РИСКОВ

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Общий размер бизнес-плана не должен, как правило, превышать 20 страниц. В качестве приложений к бизнес-плану, большинство лизинговых компаний просит предоставить:

1. Технические данные по продукции.

2. Копии платежных документов.

3. Лицензии.

4. Копии контрактов на приобретение оборудования, копии договоров на закупку сырья и реализацию готовой продукции (либо договоры о намерениях), копию договора аренды помещения.

5. Кредитные договоры, договоры залога и страхования имущества.

6. Фотографии и образцы.

Специалисты отмечают, что рынок лизинга вышел на качественно новый этап развития, характеризующийся значительным удлинением срока сделок, ростом их сложности, изменением графиков платежей и увеличением числа сделок, близких к проектному финансированию. Лизинг все больше становится комплексной услугой, дающей лизингополучателю много дополнительных преимуществ помимо стандартного уменьшения налога на прибыль и налога на имущество.

Источник:  Юлия Юткина, Личные Деньги

bishelp.ru

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ САМОЛЕТОВ: ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ В РОССИИ

БЕНЧМАРКИНГ АВИАКОМПАНИИ: ВЫБОР АНАЛОГА

БЕНЧМАРКИНГ АВИАКОМПАНИИ: ВЫБОР АНАЛОГА 2011 НАУЧНЫЙ ВЕСТНИК МГТУ ГА 167 УДК 338 БЕНЧМАРКИНГ АВИАКОМПАНИИ: ВЫБОР АНАЛОГА Д.А. КАРАКУЦ Статья представлена доктором экономических наук, профессором Артамоновым Б.В. Рассмотрен вопрос выбора предприятия

Подробнее

Анализ рынка авиаперевозок в России

Анализ рынка авиаперевозок в России Анализ рынка ДЕМО Информационно-аналитическая служба ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ СЛУЖБА ОАО КОРПОРАЦИЯ «РАЗВИТИЕ» БЕЛГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ СОДЕРЖАНИЕ 1. ВВЕДЕНИЕ 5 2. Состояние развития российского рынка авиаперевозок

Подробнее

Авиаперевозки: пресс сезонности

Авиаперевозки: пресс сезонности Обзор рынка Авиаперевозки: пресс сезонности Исполнительный директор Агентства «АвиаПорт» Олег Пантелеев Рива дель Гарда, 10 ноября 2016 г. Обзор рынка: резюме Об обзоре рынка Отраслевое агентство «АвиаПорт»

Подробнее

Региональная авиация Реалии 2016

Региональная авиация Реалии 2016 Региональная авиация Реалии 2016 Ф. Борисов А. Крамаренко Центр исследований воздушного транспорта Института экономики транспорта и транспортной политики НИУ «ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ» Рынок и экономика

Подробнее

FLASHNOTE. вторник, 29 апреля 2008 г. Обзор Аэрофлот. Седова Я.С Аэрофлот

FLASHNOTE. вторник, 29 апреля 2008 г. Обзор Аэрофлот. Седова Я.С Аэрофлот вторник, 29 апреля 28 г. Общие показатели Тикер РТС Обзор Аэрофлот AFLT Текущая цена,$ 4,3 Справедливая стоимость, $ 4,79 Потенциал роста 1% Мультипликаторы 27 28 29 P/E 11,4 9,6 7,3 EV/EBITDA 7,9 6,6

Подробнее

Всего в 2009 г. было перевезено

Всего в 2009 г. было перевезено Российский воздушный транспорт: прогноз обновления парка воздушных судов О. Ю. СТРАДОМСКИЙ, канд. техн. наук, заместитель генерального директора ФГУП ГосНИИ ГА Состояние авиатранспортного рынка отражает

Подробнее

НСБУ N 6 УЧЕТ АРЕНДЫ

НСБУ N 6 УЧЕТ АРЕНДЫ УТВЕРЖДЕН Приказом министра финансов от 06.04.2009 г. N 41, зарегистрированным МЮ 24.04.2009 г. N 1946 НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН НСБУ N 6 УЧЕТ АРЕНДЫ 1. Общие положения

Подробнее

3,94 3,56 3,05 1,97 1,31

3,94 3,56 3,05 1,97 1,31 ОТЧЁТ об итогах реализации Публичной декларации целей и задач Федерального агентства воздушного транспорта в I полугодии 216 года Цель 1. ПОВЫШЕНИЕ ДОСТУПНОСТИ И КАЧЕСТВА АВИАЦИОННЫХ УСЛУГ ДЛЯ НАСЕЛЕНИЯ,

Подробнее

ВНУТРЕННИЕ ПЕРЕВОЗКИ: ГРАНИЦЫ РЫНКА

ВНУТРЕННИЕ ПЕРЕВОЗКИ: ГРАНИЦЫ РЫНКА ВНУТРЕННИЕ ПЕРЕВОЗКИ: ГРАНИЦЫ РЫНКА г. Москва Октябрь 2013 Алла Юрова Аналитик ИК «РЕГИОН» ДИНАМИКА РЫНКА Российский авиарынок растет в основном за счет международных перевозок. В 2012 г. вклад ВВЛ в прирост

Подробнее

КОНСА НС Л А Т Л ИНГ

КОНСА НС Л А Т Л ИНГ Внесение иностранного воздушного судна в Сертификат эксплуатанта Работа над ошибками 1 Задача освоения авиационной техники иностранного производства является достаточно сложным и трудоёмким процессом.

Подробнее

Информация о компании и услугах

Информация о компании и услугах Информация о компании и услугах Москва, 2015 Лизинг эффективный инструмент для развития бизнеса Позволяет обновить основные фонды при минимизации затрат Экономически выгоден Не требует увеличения заимствований,

Подробнее

Документ предоставлен КонсультантПлюс.

Документ предоставлен КонсультантПлюс. Приказ Росавиации от 18.08.2008 N 244 "О порядке оформления и выдачи разрешений на выполнение разовых полетов воздушных судов, обусловленных особыми условиями эксплуатации" Документ предоставлен КонсультантПлюс

Подробнее

Бреющий полет "Московии"

Бреющий полет Московии Бреющий полет "Московии" Авиакомпания "Московия" сумела избежать банкротства. Это прецедент, говорят участники рынка. Но прежние долги могут обернуться для перевозчика новыми проблемами. Текст Евгения

Подробнее

Сразу хочу подчеркнуть:

Сразу хочу подчеркнуть: Ави а р ы н о к Ро с с и и : с о с т о я н и е и пр о г н о з ы Анатолий ТРОШИН Чет в е р т о г о о к т я б р я 215 г о д а Го с у д а р с т в е н н о м у н а у ч н о - и с с л е д о в а т е л ь с к о

Подробнее

АВИАИНДЕКС. АВГУСТ 2012

АВИАИНДЕКС. АВГУСТ 2012 АВИАИНДЕКС. АВГУСТ 2012 В среднем за август полные цены ведущих российских авиаперевозчиков на репрезентативных рейсах не подверглись серьезным изменениям по сравнению с июлем. Средние полные цены «Аэрофлота»

Подробнее

Общая информация о лизинге

Общая информация о лизинге Общая информация о лизинге 2017 Лизинговые платежи Коротко о лизинге Лизинг (финансовая аренда) это инвестиционный инструмент, позволяющий приобрести основные средства юридическим и физическим лицам за

Подробнее

docplayer.ru

2.4. Мокрый и чистый лизинг. Лизинг, его виды

Похожие главы из других работ:

Источники финансирования инвестиций

4.8 Лизинг

Механизм лизингового кредита включает у себя четыре основных этапа, которые выплывают из типичной схемы лизинговой операции: 1) обращение лизингополучателя к лизингодателю с просьбой приобрести нужное ему оборудование у поставщика...

Лизинг, его виды

2.1.1 Финансовый лизинг

Исторически первым видом лизинга в мировой практике явился финансовый лизинг, известный также как капитальный. Финансовый лизинг характеризуется тем, что оборудование передается во временное пользование на срок...

Лизинг, его виды

2.1.1 Оперативный лизинг

Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды...

Лизинг: виды, сущность, перспективы

2.3.1 Лизинг автотранспорта

На международной конференции «Лизинг в России: Возрождение надежд в эпицентре глобального финансового кризиса», прошедшей в Барселоне 30--31 октября 2008 года и собравшей руководителей лизинговых компаний...

Основные финансовые показатели в системе бизнес–планирования

3. Чистая приведенная стоимость (чистый приведенный доход) - NPV

Чистая приведенная стоимость (чистый приведенный доход) - NPV рассчитывается с использованием прогнозируемых денежных потоков, связанных с планируемыми инвестициями...

Основы инвестиционной деятельности

2.8 Чистый операционный доход (п.2.6-п.2.7)

37440 37440 37440 37440 37440 2.9 Ликвидационная стоимость оборудования 25 000 3. Финансовая деятельность 3.1 Начальные капиталовложения (чистые инвестиции) I0 (п.1.1+п.1.2) 286 000 3.2 Операционный денежный поток (п.2.4+п.2...

Основы инвестиционной деятельности

3.4 Чистый денежный поток (п.3.2+п.3.3-п.3.1)

...

Становление и развитие лизинговых отношений в Украине

2.1 Финансовый и оперативный лизинг, лизинг с полной и неполной амортизацией

Лизинг принято подразделять на два основных вида - финансовый и оперативный. При финансовом лизинге (его еще иногда называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается на срок...

Становление и развитие лизинговых отношений в Украине

2.4 Чистый, полный, с неполным набором услуг, комплексный и генеральный лизинг

В соответствии с третьим признаком классификации - по объему сервисного обслуживания лизингополучателя - лизинг может быть чистым, полным, с неполным набором услуг и генеральный. Чистый лизинг означает...

Становление и развитие лизинговых отношений в Украине

2.5 Денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Мелкий, средний и крупный лизинг

По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг. При этом денежный лизинг имеет место...

Теория ценности денег во времени. Финансовый лизинг

2. Финансовый лизинг

Английское слово «lease» в русской транскрипции - «лизинг», в переводе означает «аренда». Современное понятие лизинга носит сложный характер и не имеет однозначного определения. Под ним всегда подразумевается либо оперативный лизинг...

Управление заемными средствами

3.1.6 Лизинг

Это косвенная форма финансирования деятельности (долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества) и применяется в случае, когда предприятия в случае...

Управление финансированием текущей деятельности организации

3.7 Лизинг

Реализация программ лизингового финансирования проводится Компанией в рамках единой Программы заимствований...

Финансовые методы оценки эффективности инвестиционных проектов

2.2 Чистый доход (NV) и чистый дисконтированный доход (NPV)

Чистый доход (от англ. - Net Value, NV) представляет собой накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период: где Фm - разница между денежным притоком и отттоком на m-м шаге...

Франчайзинг в России. Международный лизинг

Международный лизинг

Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств...

fin.bobrodobro.ru


Смотрите также