Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке тема диссертации и автореферата по ВАК 08.00.14, кандидат экономических наук Корчагов, Дмитрий Викторович. Международный лизинг диссертация


Диссертация на тему «Правовое регулирование международного финансового лизинга» автореферат по специальности ВАК 12.00.03 - Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право

1. Александров Д. Банковские операции и финансовый лизинг. Вопросы противостояния // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. 1999. № 6. С. 120-124.

2. Амембал С. Изучая возможности за рубежом // Лизинг-ревю. 1998. № 1-2.

3. Андреев П.А., Баутин В.М., Голиков Р.П., Юсупова А.Т. Лизинг: общая характеристика, история, применение в аграрном секторе. М., 1993.

4. Аюпов А.А. Инновационные лизинговые отношения в рыночной экономике: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000. - 24 с.

5. Бабалов, А. Некоторые аспекты лизинговых операций // Внеш. торговля. М., 1993. -№10.-С. 16-19

6. Бабикова Э.Р. Эффективность лизинга в промышленности в условиях рыночной экономики. Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1996.

7. Балашов И.Е. Исследования лизинга как эффективного пути развития промышленного производства в условиях перехода к рыночным отношениям : Автореф. дис. канд. экон. наук / Сарат. гос. экон. акад. Саратов, 1995. - 20 с.

8. Балтус П. Майджор Б. Школа европейского лизинга // Лизинг-ревю. 1996. № 1.

9. Бардина М.П. О праве, применимом к договорным обязательствам в странах ЕС//Государство и право. 1997. № 4.

10. Бахин С.В. Lex mercatoria и унификация международного частного права//Журнал международного частного права. 1999. № 4 (26). С. 32-25.

11. Белов А.П. Финансовый лизинг во внешней торговле. Право и практика // Право и экономика, 1996. № 5-6. С 43-49.

12. Белоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и междунар. отношения. -М, 1998.№12.-С. 111-122

13. Блинков О.Е. Правовое регулирование финансовой аренды (лизинга) недвижимости. Автореф. дис. канд. юрид. наук. Волгоград, 2000. 22 с.

14. Блинов А. Развитие лизинга в России // Маркетинг. 1998. - № 1. - С.3-19.

15. Блум Д.А. Анализ изменений, внесенных в новый проект закона «О лизинге» // Лизинг-ревю. 1998. № 7-8.

16. Богуславский М.М. Международное частное право. Учебник. М.: Юрист, 1998.

17. Бодров Р.Г. Лизинговые отношения и перспективы их развития: Автореф. дис. . канд. экон. наук / Казан, фин.-экон. ин-т. Казань, 2000. - 17 с.

18. Боровинская Н.А., Комарова С.В. К вопросу о понятии договора лизинга // Юрист. 2000. №9. С. 2-5.

19. Брагинский М.И. Договор финансовой аренды (лизинг) // Право и экономика. 1999. № S. С. 86-87.

20. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Общая часть. М., 1999.

21. Василенко Д. Позитивные изменения в законодательной базе для лизинга в Украине // Лизинг-курьер. 1999. № 6. С. 1-3.

22. Васильев JI.C. История Востока. В 2-х т. М., Высшая школа, 1997. Т. 1.

23. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М, 1999. - 280 с.

24. Венская конвенция о договорах международной купли-продажи товаров. Комментарий. Отв. ред. А.С. Комаров. М.: Юрид. лит., 1994.

25. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. 1996. № 20.

26. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. М.: Статут, 1999. - 299 с.

27. Внукова Н.Н. Законодательно-нормативное регулирование лизинговых отношений в Украине и странах СНГ // Лизинг-ревю. 1998. № 3-4. С. 1-5.

28. Газман В.Д. Кризис законодательства о лизинге // Хозяйство и право. 2000. № 4. С. 93103.

29. Газман В.Д. Комментарий к федеральному закону «О лизинге» // Темат. прил. к журналу «Хозяйство и право». 1999. № 8.

30. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарий. М., 1997, - 416 с.

31. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд "Правовая культура" 1999. - 376 с

32. Гай. Институции / Под ред. Савельева В.А., Кофанова Л.Л. М., 1997.

33. Головченко А.И. Правовое регулирование лизинговых отношений: Дис. . канд. юрид. наук/СПб, 1997,- 194 с.

34. Голощапов В. Развитие лизинга в России: реальность и перспективы // Финансовый бизнес. 1996.-№ 7,-С.7-9.

35. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие. М., 2000. -512 с.

36. Горонков М. Законодательство о лизинге развивается с учетом норм международного права // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. 1999. № 2-3. С. 252-255.

37. Грачева И. Лизинг: Библиография // Финансовый бизнес. 1996. - №7. - Прил. "Информация". - C.I-III.

38. Гражданское и торговое право капиталистических государств: Учебник/Под. ред. Е.А. Васильева. М.: Межд. отношения, 1992.

39. Гражданское право: Учебник В 2 т./ Отв. ред. проф. Е.А. Суханов. 2-е изд. перераб. и доп. М., 2000.

40. Груздева А.А. Понятие лизинга в гражданском праве России // Новое гражданское законодательство России и практика его применения. Саратов, 1998. - С. 133-141.

41. Гуща Г. Классификационная характеристика видов лизинга, их правовая сущность // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. 1999. № 6. С. 170-188.

42. Джурович Р. Руководство по заключению внешнеторговых контрактов. Пер. с серб.-хорв. яз. / Отв. ред. Комаров А.С. М.: Рос. право, 1992, - 415 с.

43. Жильцов А.Н. Применимое право в международном коммерческом арбитраже (императивные нормы). Автореф. дисс. канд. юрид. наук. М., 1998

44. Жильцов А.Н., Муранов А.И. Национальные кодификации в современном международном частном праве. Тенденции и противоречия в его развитии на пороге третьего тысячелетия//Международное частное право: иностранное законодательство. М.: Статут, 2001. С. 28-46.

45. Землякова Г.Л. Правовая природа договора лизинга Тезисы доклада в кн. Российское и зарубежное обязательственное право. Проблемы теории и практики. Сборник статей и тезисов докладов аспирантов под. общ. ред. Т.Е. Абовой. М.: ИГП РАН, 2000. С. 13-21.

46. Звеков В.П. Международное частное право. Курс лекций. М.: Инфра-М, 1999.

47. Зыкин И.С. Внешнеэкономические операции: право и практика. М.: Межд. отношения, 1994.

48. Евстратов А. Лизинговые операции в зарубежной коммерции // Материально-техническое снабжение.- 1990. № 1.

49. Ем B.C., Рогова Е.С. Новый закон об ипотеке и его место в системе российского законодательства// Законодательство. 1999. № 3. С. 8 —17.

50. Еремихин Б.М. Законодательные новации в лизинге // Совр. бухучет. 1999. - № 2. - С.30-37.

51. Ефимова Л.Г. Банковские сделки. М.: Инфра-М, 2000.

52. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). М.Проспект, 2001. 64 с.

53. Ивасенко А.Г. Лизинг: Экономическая сущность и перспективы развития. Новосибирск: НГАЭиУ, 1996.-42 с.

54. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО : Экономика и орг. пром. пр-ва. Новосибирск, 1992. - № 9. - С. 149-157

55. История государства и права зарубежных стран / Под ред. Н.А. Крашенинниковой, О.А. Жидкова. М.: Инфра-М, 1997.

56. Кабатова Е. Закон далек от совершенства, но он закон // Закон. - 1999. - № 8. - С.22-26.

57. Кабатова Е.В. Закон о лизинге сегодня и завтра // Закон. 2000. № 11. С. 49-55.

58. Кабатова Е.В. Закон «О лизинге»: трудности применения // Темат. приложение к журналу Хозяйство и право. 1999. № 8. С. 40t

59. Кабатова Е.В. Изменение роли коллизионного метода в международном частном праве // Международное частное право. Современная практика. Сборник статей под. ред М.М. Богуславского и А.Г. Светланова. М.: ТОН-Остожье, 2000. С. 8-10.

60. Кабатова Е.В. Комментарий главы 34 (Аренда) // Гражданский кодекс РФ. Часть 2. Комментарий в семи книгах. Книга третья. М.: БЕК, 2000. С. 3 -127.

61. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, 1998. - 204 с.

62. Кабатова Е.В. Международный финансовый лизинг. // Советский ежегодник международного права за 1982 год. М., 1983. С. 240-251;

63. Калашников И.А. Анализ общих положений Федерального закона «О лизинге» // Юридический вестник. 2000. № 1(13) С.21-28. (Ростов-на-Дону).

64. Каширина И.В., Новокшонов И.Б. Международный финансовый лизинг и таможенные платежи // Право и экономика. 1999. № 11. С. 64-67.

65. Коберг П. Лизинг в экономике западных стран // Финансовый бизнес. 1996. - № 7. - С.24.

66. Кожемяков А. Лизинг в Центральной и Восточной Европе // Финансовый бизнес. 1996. -№ 7. - С.25-28.

67. Коломейцев В. О некоторых особенностях практического лизинга // Закон. 1999. - № 8. -С.79-84.

68. Комаров А.С. Международная унификация правового регулирования: финансовая аренда // Хозяйство и право, 1989. № 12. С. 108-112,

69. Комаров А.С. Международная унификация правового регулирования внешнеэкономической деятельности // Законодательство, 1999. № 12. С. 23-28;

70. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы, перспективы // Деньги и кредит. М., 1998. - № 4. - С. 64-69

71. Комаров В.Ф., Колуга Е.В., Юсупова А.Т. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. -Новосибирск: Наука, 1991. 128 с.

72. Коннова Т.А, Договор финансовой аренды (лизинга) // Законодательство. 1998. № 9. С 17/

73. Копылов Б. Лизинг в СНГ // Инвестиции в России. 1999. - № 11. - С.3-6.

74. Королев С. Нужны новые подходы к лизинговому законодательству// Хозяйство и право. 2001. №9. С. 110-126.

75. Корчагов Д.В. Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке: Дис. канд. экон. наук / СПб, 1997, 220 с.

76. Кох.Х., Магнус У., Винклер фон Моренфельс П. Международное частное право и сравнительное правоведение/ Пер. с нем. Ю.М. Юмашева.- М.: Междунар. отношения, 2001.

77. Кохно А.П. Лизинговые и факторинговые операции: проблемы и перспективы применения в России и СНГ // Юридический мир. 1998. № 8. С. 32-37.

78. Кравченко И. Лизинг в капиталистических странах // Мировая экономика и международные отношения. -1986. № 12. - С.122-124.

79. Кулак М. Договор лизинга правовая природа и проблемы применения // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. 2000. № 2. С. 267-276.

80. Кулигин П. Развитие лизинга в Чехии // Бизнес и банки. 1996. № 9.

81. Кучер А. Закон о лизинге шаг вперед или два назад // Законодательство и экономика. 1999. Вып. 6. С. 8-16.

82. Лелецкий Д.В. Об экономической сущности лизинга. М., 1998.

83. Лизинг в Украине. Материалы группы по развитию лизингу МФК. Лизинг-ревю. 2000. № 5(И).

84. Лисименко И.Г. Договор лизинга в российском гражданском праве: Автореф. дис. канд. юрид. наук. Волгоград, 1999. - 18 с.

85. Лунц Л.А. Курс международного частного права. В 2-х частях. М.: Юрид. лит., 1975.

86. Макеева В.Г. Экономическое содержание лизинговых отношений / Гос.акад. упр. им. С. Орджоникидзе. М., 1994. - 11 с.

87. Маттеи У. Основные положения права собственности. М.: Юрист, 1999.

88. Медников В. Лизинг в международном праве // Закон. 1999. - № 8. - С.38-42.

89. Международное частное право: современные проблемы/ Под. ред. М.М. Богуславского. М.: ИГП РАН, 1994.

90. Международное частное право. Учебник. / Под. ред. Г.К. Дмитриевой. М.: Проспект, 2000.

91. Международное частное право. Учебник для вузов. / Под. ред. Н.И. Марышевой М.: Инфра-М, 2000.

92. Минькнн Ю. Лизинг. Часть 2: мировая практика применения лизинга. Irttp://www.gaap.ru/biblio/pvcorpfin07.htm

93. Можаровский В.В. О некоторых актуальных проблемах, связанных с отношениями финансового лизинга // Юридический мир. 2000. № 7. С. 44-47.

94. Мосийчук В. Мировая практика проведения лизинговых операций и проблемы ее внедрения в Украине // Экономика Украины. Киев, 1995. - № 3. - С. 37-42

95. Омельченко О.А. Всеобщая история государства и права в 2-х томах. М.: ТОН-Остожье, 2000.

96. Омельченко О.А. Римское право. М.: ТОН-Остожье, 2000.

97. Основные институты гражданского права зарубежных стран. Сравнительно-правовое исследование. В.В. Залесский и др. М., 2000.

98. Павлодский Е.А. Лизинг как инструмент рыночных отношений: пути совершенствования // Журнал российского права. 2000. № 10. С. 44-52.

99. Пермяков Н.Ю. Лизинговые операции на Украине // Финансовый бизнес. 1997. - № 9. -С.36-38.

100. Петрищев М.В. История правоотношений финансовой аренды (лизинга) // Правоведение. 2000. №3. С. 145-152.

101. Петров В.Н., Петрова В.Л. Лизинг: Практическое руководство. М., 1992.

102. Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бух. учет. 1999. - № 10. - С.18-25; №11.- С.36-40.

103. Пипник Т.Д., Федоренко Н.В. О некоторых проблемах правового регулирования лизинга // Законодательство. 1999. № 12. С. 16-22.

104. Прилуцкий Л.Н. Виды лизинга и их особенности // Деловой партнер. 1996. - № 5. - С.14-17.

105. Прилуцкий Л.Н. Мировые тенденции развития лизинга // Закон. 1999. - № 8. - С.90-95.

106. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг: Правовые основы. Экономика. Практика. М., 1997.-272 с.

107. Прищепа В. Лизинг в Республике Беларусь // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. 1999. № 5. С. 141-172.

108. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация. М. Юрист, 1996.

109. Пухан И, Поленак-Акимовская М. Римское право. М.: Зерцало, 2000.

110. Решетник И.А. Гражданско-правовое регулирование лизинга в Российской Федерации: Дисканд. юрид. наук/ Пермь, 1998. 216 с.

111. Розенберг М.Г. Контракт международной купли-продажи. Современная практика заключения. Разрешение споров. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Книжный мир, 1998.

112. Розенберг М.Г. Международная купля-продажа товаров. Комментарий к законодательству и практике разрешения споров. М.: Контракт- Инфра-М, 2001.

113. Розенберг М.Г. Международный договор и иностранное право в практике международного коммерческого арбитражного суда. М.: Статут, 1998.

114. Сабитов А. Шишлянникова О. Комментарий к Федеральному закону "О лизинге" // Лизинг-курьер. 1999. - № 2. - С.21.

115. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М., 1999. - 108 с.

116. Светланов А.Г. Коллизионное регулирование в сфере внешнеэкономической деятельности// Закон. 1998. № 7. С. 18-23.

117. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Юристъ, 1999. - 176 с.

118. Скрынник Е. Лизинговые услуги в России // Закон. 1999. - № 8. - С.46-49.

119. Сокращение Институций Юстиниановых в вопросах и ответах, или Приуготовительное испытание в основаниях римского права. М., 1824.

120. Сусанян К.Г. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М., 1992.

121. Суханов Е.А. Полемика о будущем, которое закладывается сегодня (Рецензия на статью С. Шаталова)// Хозяйство и право. 2001. № 9. С. 130-131.

122. Суханов Е.А. Право собственности и иные вещные права в России. М.: Юрист, 1999.

123. Суюнчев М.Х. Повышение роли лизинга в преодолении инвестицонного кризиса в России: Автореф. дис. канд.экон. наук / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. М., 1997. - 21 с.

124. Стукало А.А. Комментарий к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»//Законодательство. 1998. № 3. С. 25-29.

125. Табалина С.А. Приобретение транспортных средств по договору международного лизинга // Новое в бух. учете и отчетности. 1999. - Вып.21(95). - С.80-82.

126. Травина О.В. Правовая природа договора лизинга (В сравнении с законодательством ФРГ) // Закон и право. 2000. № 9. С. 45-49.

127. Феонова JI.A. Внешнеэкономические контракты. Сборник договоров, комментарии. Издание второе, дополненное и пересмотренное. М., 2001.

128. Филатова Т., Горбенко В. Закон "О лизинге" принят // Лизинг-ревю. 1998. - № 9/10. - С.9.

129. Филатова Т., Горбенко В. Закон "О лизинге" принят. Что дальше? // Лизинг-ревю. 1998. -№ 11/12. - С.5.

130. Филиппов А.Г. Некоторые аспекты автономии воли в российском международном частном праве//Актуальные проблемы гражданского права/Под. ред. М.И. Брагинского М.: Статут, 1999. С. 422-461.

131. Францева Е.Ф. Лизинг: Справ, пособие. М.: Приор. 1998. - 202 с.

132. Фолсом Р.Х., Гордон М.У., Спаногл Дж.А. Международные сделки: Краткий курс /Пер. с англ. М.: Логос, 1996.

133. Харитонова Ю.С. Законодательство о лизинге в странах Западной Европы и США // Законодательство. 2000. - № 8. - С. 71-84.

134. Харитонова Ю.С. Финансовая аренда (лизинг) // Законодательство. 1998. - № 1. - С.23-30.

135. Холодный Г. Лизинг в промышленно развитых странах // Бизнес информ. Харьков, 1997. -№6.-С. 29-31

136. Циренщиков B.C. Антюшина Н.М. Лизинг в Западной Европе: выводы для России (Доклад Института Европы РАН № 14). М., 1998. 73 с.

137. Чекмарева Е. Анализ практики развития лизингового бизнеса; Прил.: Типовой договор финансового лизинга; Договор о лизинге оборудования с опционом // Хозяйство и право. -1994. -№ 7. С.18-42.

138. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 1994. - 125 с.

139. Шаталов С.С. Новая концепция юридической природы лизинговых отношений// Юрист. 2001. № 1. С. 17-23.

140. Шишлянникова О. Правовое регулирование лизинга в Беларуси // Лизинг-курьер. 2000.№ 1(7).

141. Шишлянникова О. Проверка практикой //Лизинг-курьер. 2000. Спецвыпуск. С. 14-16.

142. Шишлянникова О. Сравнительный анализ альтернативных законопроектов // Лизинг-курьер. 2000. Спецвыпуск. С. 5-11.

143. Шпиттлер Х.-Й. Практический лизинг / Пер. с нем.; Общ. ред. и вступ. ст. Б.Г.Дякина. 2-е изд., доп. - М.: ЦНИИЭПСЕЛЬСТРОЙ, 1991. -164 с.

144. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. 1998. -№ 10. - С.156-165.

145. Яновенко Н.М. Преодоление инвестиционного кризиса и развитие лизинга в России // Финансы. 1999. - № 10. - С.59-61.

146. Cwning R.C.C. Legal Regulation of International Financial Leasing: The 1988 Ottawa Convention // Arizona Journal of International and Comparative Law 1989. P 39-68.

147. Cuming R.C.C. Model Rules for Lease Financing: a Possible Complement to the UNIDROIT Convention on International Financial Leasing // Uniform Law Review. 1998. № 2/3 P. 371-384.

148. Ferrari F. General principles and international uniform commercial law conventions: a study of the 1980 Vienna Sales Convention and the 1988 Unidroit Conventions // Uniform Law Review 1997. №3. P. 451.

149. Goode R. Transcending the Boundaries of Earth and Space: the Preliminary Draft Unidroit Convention on International Interests in Mobile Equipment. // UNIDROIT official web site: http://www.unidroit.org/english/publications

150. Stanford M.J. International Financial Leasing: The status of the UNIDROIT Convention and an analysis of its provisions // Uniform Commercial Code Law Journal, 32 (Fall 1999). P. 182-205.

151. Stanford M.J. Тне UNIDROIT Convention on International Financial Leasing. Report. New Delhi, 4/5 February 1994.

152. Cf.Walter.E. May, International Equipment Leasing: The UNIDROIT Draft Convention, in Columbia Journal of Transnational Law. 1984. Vol. 22. P. 333—341.

153. СПИСОК НОРМАТИВНЫХ И СУДЕБНЫХ АКТОВ I. Международные договоры РФ и акты их ратификации

154. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Заключена в Оттаве 28 мая 1988 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 32. Ст. 4040.

155. О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 7. Ст. 787.

156. Конвенция СНГ о правовой помощи и правовых отношениях по гражданским, семейным и уголовным делам Заключена в Минске 22 января 1993 г. // Собрание законодательства РФ. 1995. № 17. Ст. 1472.

157. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. М.: Юрид. лит., 1994.

158. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 г. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

159. О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 411.

160. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть третья. Принят Государственной Думой 1 ноября 2001 г. //Российская газета от 28 ноября 2001 г.

161. О введении в действие части первой Налогового кодекса Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31 Ст. 3825.

162. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. // Собрание законодательства РФ. 2000. № 32. Ст. 3340.

163. О защите прав потребителей. Закон РФ от 7 февраля 1992 г. в редакции от 9 января 1996 г. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 3. Ст. 140.

164. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России).Федеральный закон РФ от 2 декабря 1990 г. в редакции от 26 апреля 1995 г. // Собрание законодательства РФ. 1995. №8. Ст. 1593.

165. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 14 июня 1995 г. // Собрание законодательства РФ. 1995. № 25. Ст. 2343.

166. О бухгалтерском учете. Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 48. Ст. 5369.

167. О судебных приставах. Федеральный закон РФ от 21 июля 1997 г. // Собрание законодательства РФ. 1997. № 30.

168. Об исполнительном производстве. Федеральный закон РФ от 21 июля 1997 г. // Собрание законодательства РФ. 1997. № 30. Ст. 3591.

169. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Федеральный закон РФ от 21 июля 1997 г. // Собрание законодательства РФ. 1997. № 30. Ст. 3594.

170. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон РФ от 8 января 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 2. Ст. 222.

171. Об ипотеке (залоге недвижимости). Федеральный закон РФ от 16 июля 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 29. Ст. 3400.

172. О лизинге. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. №44. Ст. 5394.

173. О лицензировании отдельных видов деятельности. Федеральный закон РФ от 25 сентября 1998 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. № 39. Ст. 4857.

174. О лицензировании отдельных видов деятельности. Федеральный закон РФ от 8 августа 2001 г. // Российская газета. 10 августа 2001 г.

175. Концепция реформирования российской науки на период 1998— 2000 г. Утверждена Постановлением Правительства РФ от 18 мая 1998 года №453 // Собрание законодательства РФ. 1998. № 21. Ст. 2234.

176. Положение о лицензировании финансовой аренды (лизинга). Утверждено Постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2001 года // Российская газета. 15 февраля 2001 года.

177. О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997— 2000 годы. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 915 // Собрание законодательства РФ. 1997. №30. Ст. 3654.

178. Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций. Постановление Правительства РФ от 3 сентября 1998 г. № 1020 // Собрание законодательства РФ. 1998. № 36. Ст. 4520.

179. О введении в действие порядка осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары. Письмо ЦБ РФ от 15 ноября 1995 г. № 208 // Банковский бюллетень. 1995. № 48.

180. Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полнойамортизацией. Утвержден Минэкономики России 29 декабря 1995 г.

181. Типовой устав акционерной лизинговой компании. Утвержден Минэкономики России29 декабря 1995 г. // Экономико-правовой бюллетень. 1996. № 9(76).

182. Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования. Письмо Госкомстата

183. России от 13 марта 1996 г. № 24-1-21/483 // Экономика и жизнь. 1996. № 26.

184. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утверждены Минэкономики России 16 апреля 1996 г. // Экономико-правовой бюллетень. 1996. № 9(76).

185. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н.

186. I. Международные конвенции и другие документы международного207характера

187. Единообразный закон о международной купле-продаже товаров 1904 года Конвенцией НС 1980 г. «О праве, применимом к договорным обязательствам» Конвенции УНИДРУА о представительстве в международной купле-продаже товаров. Заключена в Женеве в 1983 году.

188. Конвенция о праве, применимом к международной купле-продаже товаров. Заключена в Гааге 15 июня 1955 года.

189. Конвенция о праве, применимом к договорам международной купли-продажи товаров. Подписана в Гааге 22 декабря 1986 года.

190. Принципы международных коммерческих договоров/ Пер. и отв. ред. — А.С. Комаров. М., 1996.

191. Международные правила толкования торговых терминов. Инкотермс 2000. Изд. МТП. М., 2000.

192. Арбитражный Регламент Международной Торговой Палаты, введенный в действие с 1 января 1998 года. Регламенты международных арбитражных судов: Сборник/Сост. J1.H. Орлов, И.М. Павлов. М.: Юрист, 2001. С. 58-117.

193. Регламент Арбитражного Института Торговой Палаты Стокгольма, введеный в действие с 1 января 1999 года. Регламенты международных арбитражных судов: Сборник/Сост. Л.Н. Орлов, И.М. Павлов. М.: Юрист, 2001. С. 250-267.

194. Регламент Арбитражного Суда Немецкой институции по арбитражу, введенный в действие с 1 июля 1998. Регламенты международных арбитражных судов: Сборник/Сост. Л.Н. Орлов, И.М. Павлов. М.: Юрист, 2001. С. 386-411.

195. European Principles of Contract Law // International Contract Advisor. 1998. Vol 4. № 1.

196. За исключением международных актов, ратифицированных РФ, перечень которых приведен в первом разделе списка.1.. Иностранное законодательство

197. Федеральный закон Австрии 1978 г. «О международном частном праве» // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 158—167.

198. Единообразный торговый кодекс США / Пер с англ. / Серия «Современное зарубежное и международное частное право». М., 1996.

199. Закон Азербайджана «О лизинге» от 29 ноября 1994 г. // Ведомости Верховного Совета Азербайджанской Республики. 1995. № 9. Ст. 170.

200. Гражданский кодекс Республики Армения (Принят Национальным Собранием Республики Армения 5 мая 1998 г.) Ереван, 1999.

201. О международном частном праве. Закон Грузии от 1998 г. № 1362 // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 91—108.

202. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Особенная часть. «Казахстанская правда», 1999 г., №172 — 179 (22889 — 22896)

203. Гражданский закон Латвийской Республики 1937 г. // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 393—396.

204. Гражданский кодекс Литвы 1964 г. в редакции Закона 1994 г. № I-4S9 // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 398—402.

205. Закон Лихтенштейна 1996 г. «О международном частном праве» // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М„ 2000. С. 405—416.

206. Закон Лихтенштейна 1996 г. «Об изменении регулирования о лицах и обществах» // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 416—422.

207. Закон Республики Молдова «О лизинге» от 15 февраля 1996 г. // Monitorul oficial al Republicii Moldova. 1996. № 49—50

208. Закон Украины «О лизинге» от 16 декабря 1997 г. // Ведомости Верховной Рады Украины. 1998. №16. Ст. 68.

209. Закон Франции от 3 июля 1966 г. «О предприятиях, практикующих кредит-аренду» и изменениями, внесенными Ордонансом// Гражданское и торговое право капиталистических стран: Сборник нормативных актов. Обязательственное право. М., 1989. С. 184-185.

210. Закон Чехословакии 1963 г. № 97 «О международном частном праве и процессе» // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 603—620.

211. Федеральный закон Швейцарии 1987 г. «О международном частном праве» (с приложением) // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 629—672.

212. Закон СФРЮ 1982 г. «О разрешении коллизий законов с правилами других стран» // Международное частное право. Иностранное законодательство / Под ред. А.Н. Жильцова, А.И. Муранова. М., 2000. С. 687—710.

213. V. Материалы судебной и арбитражной практики

214. Арбитражная практика МКАС за 1996-1997 гг./ Составитель М.Г. Розенберг.- М.: Статут, 1998.

215. Обзор практики рассмотрения споров по делам с участием иностранных лиц, рассмотренных арбитражными судами после 1 июля 1995 года. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25 декабря 1996 года № 10.// Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ, 1997, №3.

216. Обзор судебно-арбитражной практики разрешения споров по делам с участием иностранных лиц от 16 февраля 1998 года.// Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ, 1998, №4.

www.dissercat.com

Диссертация на тему «Международный лизинг и перспективы его развития в СРВ» автореферат по специальности ВАК 08.00.14 - Мировая экономика

1. Абдуллина С.Н., Якупова Н.М., Чикурина Н.В. Лизинг: учебное пособие Казань: КФЭИ, 2006 - 155 с.

2. Ал и-Аскяри С. А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. Новосибирск, 2005. - 190 с.

3. Андреев П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т. Лизинг: общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. М.: Информинтех, 1993. — 212 с.

4. Асаул А.Н. Организация лизинговой деятельности: учебное пособие по дисциплине "Экономика отрасли" Экономика и упр. на предприятиях (по отраслям). - СПб, 2006. - 300 с.

5. Аюпов A.A. Инновационный лизинг в банке. Казань: ТИСБИ, 2002.136 с.

6. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2007. - 895 с.

7. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: учебное пособие. -Таганрог: ТРТУ, 1999. 169 с.

8. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика Казань: Таглимат, 2000. - 92 с.

9. Веленто В.И., Осипова Г.Т. Договор лизинга. М.: Книжный мир, 2007.-180 с.

10. Васильев- Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: «ДеКА», 2006. - 150 с. .

11. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.

12. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд «Правовая культура», 2000. - 367 с.

13. Газман В.Д. Лизинг: статистика развития: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки "Экономика" / В. Д. Газман. М.: ГУ-ВШЭ, 2008 .- 509 с.

14. Гехт Л.И. Практика лизинга. М.: Моск. междунар. шк. «Бизнес в промышленности и науке»: АО «Буклет», 1992. - 68 с.

15. Головнина Л.А., Эстрада Т.Б. Лизинг как метод инвестирования. -М.: ИНФРА М, 2007. - 82 с.

16. Горемыкин В.А. Лизинг: практическое учебно-справочное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2002. 342 с.

17. Дадайкин К. Г. Международные лизинговые операции: мировой опыт и пути его использования в России. М.: Финансовая Академия, 2000. — 108 с.

18. Джуха В.М. Лизинговая форма инвестирования: анализ и оценка. -Ростов н/д: ИНФРА М, 2004. - 177 с.

19. Ивасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития: учебное пособие. Новосибирск: НГАЭиУ, 1997. - 40 с.

20. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука, 1991. - 105 с.

21. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2006. - 224 с.

22. Калачева С. Арендные сделки. М: ПРИОР, 1997. - 96 с.

23. Карп М. В., Шабалин Е. М., Эриашвили Н. Д., Истомин О. Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. -М.: Юнити-Дана, 2007. 200 с.

24. Колесников А.М., Макарова Н.Ю. Теория и практика лизинга: учебное пособие. СПб, 2006 - 151 с.

25. Корбут Л.С., Лупинович Б.Ч. Состояние и тенденции развития лизинга в зарубежных странах. М.: ИНФРА-М, 1991. - 28 с.

26. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2005 - 328 с.

27. Лизинг и коммерческий кредит. М.: Истсервис, 1994 - 100 с.

28. Макеева В.Г. Лизинг форма предпринимательской деятельности: учебное пособие для студентов спец. «Менеджмент» - М.: ИНФРА-М, 2004 -192 с.

29. Новикова И.А. Лизинговые операции: учебное пособие. Новосибирск, 2000. 103 с.

30. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. - 272 с.

31. Просветов Г. И. Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. М.:Альфа-Пресс, 2008 - 157 с.

32. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: Галанис, 1998. — 128 с.

33. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: АР «Консалт-банкир», 1995. - 135 с.

34. Соколов В.В. Лизинг в России. -М.: Экономика и жизнь, 1999. — 103 с.

35. Справочник директора предприятия / Под ред. М. Г. Лапусты. М.: Инфра-М, 2009. - 750 с.

36. Тимошенко O.A. Международный лизинг : учебное пособие / О. А. Тимошенко, И. Н. Лякишева. Ставрополь: АГРУС, 2005. - 207 с.

37. Тригубенко М.Е. Азия-2006: экономика и политика / Под. ред. Тригубенко М.Е. -М.: Институт экономики, 2007. 216 с.

38. Философова Т.Г. Лизинг: учебное пособие Р Т. Г. Философова. М.: ЮНИТИ, 2008. - 190 с.I

39. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес: практическое пособие. М.: Экономика, 1994. 128 с.

40. Шатравин В; А. Эффективность лизинговых операций: М.: , Ось -89, 1998.-79 с.

41. Шабашев В;А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие. — М. КноРус, 2007. 191 с.

42. Шпиттлер X. Практический лизинг: перевод с немецкого; . М.: ЦНИИЭП-сельстрой, 1991, - 163 с.

43. Финансовая аренда, лизинг / Под ред. Астафьева Г.Н. М.: Приор, 2005. - 92 с. '

44. Филосова Т.Г. Лизинговый бизнес.-М. : Юнити-Дана, 2010. 343 с.Периодические издания на русском языке:

45. Аюпов A.A. Сущность инновационных лизинговых отношений и сфера их реализация в экономической системе // Вестник ТИСБИ 2000, № 2, с. 5-10.

46. Газман В.Д. Лизинг в Великобритании // Эксперт, 2008, № 1, с. 25-28

47. Газман В.Д. Лизинг в Италии и Франции // Эксперт, 2008, №2, с. 2730.

48. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы//Экономика и жизнь, 1996, № 8, с.8-12.

49. Горемыкин В: А. Классификация лизинговых операций // Справочник экономиста; 2007, № 2, с. 90-96.50; Ищенка.Е. Лизинг как вид инвестиционной деятельности // Закон, 2007, № 3, с. 25-27.

50. А. Кадушин, Н: Михайлова; Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций // Лизинг Ревю, 2009, № 3, с. 17-22.

51. Каргаполова А. К. Международный лизинг: особенности исчисления //Справочник экономиста, 2007, № 1, январь,.с. 75-78

52. Российский рынок лизинга^ в 2004 году. Материалы всероссийской конференции "Российский рынок лизинга", РА "Эксперт РА", с. 86-89.

53. Несмиянов А. Международный лизинг// Финансовая газета, 2006, № 1, ноябрь, с. 11-12.

54. Николаенко А. Особенности международного финансового лизинга // Лизинг Ревю, 2008, № 7, с. 12-15.

55. Никонова И. А. Лизинг как форма долгосрочного финансирования // Лизинг Ревю, 2008, № 12, с. 14-16.

56. Попов А. Организационное решение по совмещению лизинга сдругими инвестиционными механизмами // Инвестиция в России, 2006, № 1, с. 38-43.

57. Скрынник Е. Б. Развитие рынка лизинга в России. Факторы и тенденции // Деньги и Кредит, 2006, № 1, с.60-62.

58. Чекун И. Лизинг как способ финансирования слияний и поглощений // Слияния и поглощения, 2006, № 1, с. 63-67.

59. Харви М. Лизинг: игра стоит свеч // Экономика и жизнь, 1998, № 26, с. 34-41.Литература на иностранном языкеНормативно-законодательные акты на иностранном языке:

60. Clark Tom. Leasing Finance, 2nd ed., Publisher: Euromoney Publications, January 1990, 270 p.

61. Cincinnati Chapter of The Society of Chartered Property and Casualty Underwriters, Insuring the Lease Exposure, The National Underwriter Company, Cincinnati, 1981.

62. Gabriel Moens. International Trade & Business Law Annual. May 2003, Volume VIII, 448 p.

63. Isom Terry A., Amembal Sudhir P. The Handbook of Leasing: Techniques and Analysis, Publisher: Petrocelli Books Pub. Date: April 1982, 379p.

64. Leasing Fin. American Educational Systems (Editor), 3rd ed., Publisher: American Educational Systs., 270p:r r

65. Nien giam thong ke 2009 (Статистический ежегодник), Nha xuat ban Th6ng ke Ha Noi, 2009 - 569 c.r r

66. Nien giam thong ke 2010 (Статистический ежегодник), Nha xuat ban Thdng ke Ha Noi, 2010 - 587 c.

67. Winders, Terry J., with Williams, Bill, Profitable Equipment Leasing: A Practical Guide for Bankers, Bankers Publishing Company, Boston, 1987.

68. World Leasing Yearbook 2010, http://www.researchandmarkets.comПериодические издания на иностранном языке:

69. ABN AMRO launches China leasing business // China Economic net, 2010, № 15

70. Dam Due Long. Hoat dong cho thue tai chinh tai cac ngan hang thuong mai (Функционирование финансового лизинга в коммерческих банках) // Ngan hang, 2009, № 6.

71. Dàm Dúc Long. Pháp luât vê cho thuê tài chinh — mot sô vân cîê cân hoàn thiên (Законодательство, регулирующее финансовый лизинг, требует совершенствования) // Pháp luât, 2009, № 3.

72. Dang Vän Thành. Cho thuê tài chính: Vi sao con "khiêm tön"? (Финансовый лизинг: почему все еще такой скоромный?)// Tài chính, 2008, № 12.

73. Dang Vän Thành. Sacombank Leasing nâng cao chât lirong dich vu (Sacombank Leasing повышает качество предлагаемых услуг) // Thöi Báo Kinh Té Viêt Nam, 2009, № 7.

74. Hoàng Anh Tuân. Cho thuê tài chính se soi dông (Финансовый лизинг будет развиваться) // Tài chính, 2008, № 10.

75. Lê Vän Phú. Khó khän cûa cho thuê tài chính: Loi mer con hep (Трудности финансового лизинга: узкие входные барьеры) // Báo Bâu tu, 2008, № 12

76. Lê Vän Phú. Ngân hàng nhà nuóc Viêt Nam nói long quy chê cho thuê tài chính là (Государственный вьетнамский банк ослабляет правила ведениягфинансовым лизингом) // Thöi Báo Kinh Tê Viêt Nam, 2009, № 4.

77. Lê Thanh Trung. BIDV täng cuông phát triên cho thuê tài chính và thi trucmg chúng khoán (BIDV направляет усилия на развитие финансового лизинга и биржи) // Báo Bien tú , 2009, №11.

78. Lê Hong Nhât. Cho thuê tài chính Lieu có phài là mot giâi pháp trong lúekhó khän dôi vói các doanh nghiêp (Финансовый лизинг это способ разрешения*трудности для предприятий?) // Báo Dâu tu, 2009, № 1.

79. Nguyên Dinh Cung. Dich vu cho thuê tài chính: Vi sao doanh nghiêp chua man mà? (Финансовый лизинг: почему предприятия все еще не доверяют?)// Thöi Báo Kinh Tê Viêt Nam, 2010, № 7.

80. Nguyên Minh Dúc. Cho thuê tài chính: thi truöng con nhiêu tiêm nâng (Финансовый лизинг: перспективный рынок) // Tài chính, 2009, № 12.

81. Nguyên Hoàng Nam. ACB thành lâp công ty cho thuê tài chính ACBL (ACB учреждает лизинговую компанию ACBL) // Báo Diên tù, 2007, № 5.w > Г r

82. Nguyên Hong Tâm. Tim vôn qua cho thuê tài chính (Поиск капиталагчерез финансовый лизинг) // Kinh Tê TP НСМ, 2009, № 2г г

83. Pham Anh Tuyêt. Thoáng hon vói cho thuê tài chính (Больше просторы для финансового лизинга) // Thöi Báo Kinh Tê Viêt Nam, 2009, № 2.Ч Г

84. Pham Gia Minh. Cho thuê tài chính: Loai hinh dich vu cân duoe khuyên khích phát triên (Финансовый лизинг: бизнес, требующий стимулирования для развития) // Dâu tir, 2009; № 3.

85. Pham Huu Tú. Dich vu cho thuê tài chính se soi dông (Финансовый лизинг будет оживляться) // Báo Dâu tu, 2009, № 5

86. Pham Hüu Tú. Hoat dông cho thuê tài chính tai các ngân hàng thirong mai (Финансовый лизинг в коммерческих банках) // Dâu tu, 2008, № 8.

87. Pham Thu Thüy. Cho thue tai chính "can nguon", doanh nghiep gap khó (Финансовый лизинг истощается, предприятия сталкиваются с трудностями) // Tai chính, 2009, № 3.

88. Та Ngoc Da. Hoat dong cüa cong ty cho thue tai chính (Функционирование финансовых лизинговых компаний) // Ngán háng, 2008, № 1.Л > г

89. Та Ngoc Da. Thue tai chính vá nhüng dieu doanh nghiép can biet (Рынок финансового лизинга открыт для иностранцев) // Thai Báo Kinh Те Viet Nam, 2009, № 12.

90. V5 Dinh Toan. Khó khan chira tháo go dugc (Неразрешаемые трудности) // Thai Báo Kinh T¿ Viet Nam, 2008, № 7.

91. Vü Thánh Tu. Cho thue tai chính, kenh tin dung hüu hieu cho doanhnghiep (Финансовый лизинг, эффективный источник финaнcиpoвáнияпредприятий) // Thai Báo Kinh Te Viet Nam, 2009, № 1.Г Л

92. Vuong Quán Hoáng. Huy dong von báng cách cho thue tai chính (Расширение капитала через финансовый лизинг) // Kinh te Quóc dán, 2010, № 7.Официальные интернет-сайты:

93. Вьетнамско-американский бизнес форум: http://www.vnuslink.com

94. Официальные сайты лизинговых компаний при Вьетнамском банке сельского хозяйства и развития сельских районов http://www.alcl .com.уп/ и http://www.alc2.com.vn/ 1

95. Официальный сайт австралийской финансовой лизинговой компании ANZ-VTRAC Financial Leasing Company http://www.anz.com

96. Официальный сайт Азиатского банка развития (ADB), http://www.adb.org

97. Официальный сайт Азиатской финансовой лизинговой ассоциации (ALFA) http://www.alfaworld.org

98. Официальный сайт Банка Азиатского коммерческого банка (АСВ Leasing Company) http://www.acb.com.vn

99. Официальный сайт Английской лизинговой Ассоциации http://www.elfaonline.org

100. Официальный сайт Банка внешней торговли Вьетнама (VCB Financial Leasing Company) http://www.vietcombanlc.com.vn

101. Официальный сайт Банка инвестиций и развития Вьетнама (BIDV Leasing Company) http://www.bidv.com.vn

102. Официальный сайт Всемирного банка www.worldbank.org

103. Официальный сайт Вьетнамского банка сельского хозяйства и развития сельских районов (Agribank Leasing Company) http://www.vbard.com.vn/

104. Официальный сайт Вьетнамского Индустриального коммерческого банка (Industrial Commercial Bank of Vietnam) http://www.vietinbank.vn

105. Официальный сайт Вьетнамской Международной Лизинговой Компании (Vietnam International Financial Leasing Company (VILC) http://www.vinaleasing.com.vn

106. Официальный сайт Генерального статистического бюро http://www.gso.gov.vn

107. Официальный сайт Государственного банка Вьетнама www.sbv.gov.vn

108. Официальный сайт лизинговой компании при Сайгонском коммерческом банке (Sacombank Leasing Company) http://www.sacombank-sbl.com.vn

109. Официальный сайт Международной лизинговой компании Chailease (Chailease International Financial Leasing Company Limited) http://www.chailease.com.vn

110. Официальный сайт ООО «Финансовая лизинговая компания при Корпорации вьетнамкой судостроительной промышленности» (VINASHIN Financial Leasing Company Limited) http://www.vinashin.com.vn

111. Официальный сайт Сайгонского коммерческого банка http://sacombankleasing.com

112. Официальный сайт финансовой лизинговой компании при Банке внешней торговли Вьетнама http://vcbl.com.vn

113. Портал инвестиций Вьетнама: http://choice.vn

114. Портал новостей мирового лизинга http://www.worldleasingnews.com

115. Портал открытой азиатской информации: http://www.open-asia.info

www.dissercat.com

Диссертация на тему «Развитие российского рынка лизинга в контексте международного опыта» автореферат по специальности ВАК 08.00.14 - Мировая экономика

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Принята в Оттаве, 28 мая 1988 г.).

2. Федеральный Закон РФ «О финансовой аренде «лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с изм. и доп. от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г.).

3. Федеральный Закон РФ от 08 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

4. Федеральный Закон РФ от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. от 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля, 30 декабря 2006 г., 5 июля, 30 октября 2007 г., 22 июля 2008 г.).

5. Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изм. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г., 3 ноября 2006 г.).

6. Федеральный Закон РФ от 26 июля 2006 г. № 135-Ф3 «О защите конкуренции» (с изм. от 1 декабря 2007 г.).

7. Федеральный Закон РФ от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» (с изм. от 18 октября 2007 г., 22, 23 июля 2008 г.).

8. Модельный Закон СНГ «О лизинге» (принят на двадцать пятом пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств-участников СНГ, постановление от 14 апреля 2005 г. № 25-6).

9. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» (с изм. от 23 апреля, 27 июня 1996 г., 21 июля 1997 г.).

10. Постановление Правительства РФ от 16 июня 1994 г. № 686 «Об организации обеспечения АПК машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)».

11. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» (в ред. от 12 июля 1999 г., 6 июня 2002 г.).

12. Постановление Правительства от 16 августа 2000 г. № 599 «О перечне товаров, временно ввозимых (вывозимых) с полным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин и налогов».

13. Постановление Правительства РФ от 24 марта 2006 г. № 168 «О временных ставках ввозных таможенных пошлин в отношении отдельных видов технологического оборудования».

14. Постановление Правительства от 24 декабря 1994 г. № 1418 «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в ред. от 5 мая, 3 июня, 7 августа, 12 октября 1995 г., 22 апреля, 1 декабря 1997 г., 2 февраля, 11 апреля 2000 г.).

15. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (с изм. от 23 апреля, 27 июня 1996 г., 21 июля 1997 г.).

16. Указ Президента РФ от 04 апреля 1996 г. № 491 «О первоочередных мерах государственной поддержке малого предпринимательства в РФ».

17. Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

18. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н «Об утверждении Плана , счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельностиорганизации и инструкции по его применению» (с изм. от 7 мая 2003 г., 18 сентября 2006 г.).

19. Закон Республики Мордовия от 17 апреля 2000 г. № 7-3 «О предоставлении льгот по налогам организациям, осуществляющим реализацию или финансирование лизинговых проектов».

20. Закон Краснодарского края от 11 мая 2000 г. № 262-КЗ «О государственной поддержке лизинговой деятельности в Краснодарском крае».

21. Закон Самарской области от 17 марта 2000 г. № 10-ГД «О государственной поддержке субъектов лизинга в Самарской области».

22. Постановление пленума ВАС РФ от 25 февраля 1998 г. № 8 «О некоторых вопросах практики разрешения споров, связанных с защитой права».

23. Письмо ГТК РФ от 13 мая 2000 г. № 01-06/6088 «Об учете затрат по доставке товаров при определении таможенной стоимости ввозимых товаров».

24. Письмо ГТК РФ от 18 июня 2004 г. № 01-06/22236 «Об определении таможенной стоимости товаров, ввозимых в соответствии с внешнеторговыми договорами различных видов».

25. Письмо Минфина РФ от 27 декабря 2005 г. № 03-03-04/1/450.

26. Постановление Федерального арбитражного суда Дальневосточного округа от 03 апреля 2001 г. № Ф03-А37/01-1/442.

27. Постановление Федерального арбитражного суда Восточно-Сибирского округа от 01 декабря 1999 г. № А58-18/99.

28. Абрамова, И.В. Аренда. Учет и налогообложение. М.: ИндексМедиа, 2007. -168 с.

29. Адамов, H.A. Лизинг / H.A. Адамов, A.A. Тилов. 2-е изд., испр. и доп. -СПб.: Питер, 2007. - 160 с.

30. Александров, А.Д. Новое в законодательстве о лизинге / А.Д. Александров // Юридический мир. 2002. - № 3.

31. Антоненко, И.В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. -М.: Бухгалтерский учет, 2005. 132 с.

32. Ассоциация «Рослизинг». Итоги и прогнозы // Технологии лизинга и инвестиций. 2007. - № 2(17). - С. 36-37.

33. Ассоциация «Рослизинг». 2007 год — самый успешный за всю историю лизинга в России // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. - № 2(19). — С. 5-9.

34. Беженцев, A.A. Правовое регулирование лизинговой деятельности: Конспект лекций. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2008. - 48 с.

35. Белоус А.П. Мировой лизинговый рынок: результаты за полувековую историю существования / А.П. Белоус // Человек и труд. — 2000. № 8.

36. Белясов, И.С. Слияние и поглощение на рынке лизинговых услуг в России // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. -М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2. - С. 96-97.

37. Брызгалин, A.B. Налоги. Люди. Время.или этот безграничный Мир Налогов / A.B. Брызгалин, В.Р. Берник, А.Н. Головкин; под ред. A.B. Брызгалина. Екб.: Налоги и финансовое право, 2008. — 576 с.

38. Бутенина Н.В. Ленд-лиз: сделка века. -М.: ГУ ВШЭ, 2004. 312 с.

39. Вахрамеева, А.И. Проблемы лизинговых компаний: возмещение НДС // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. -М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2. - С. 126-127.

40. Викторов, C.B. Лизинг во внешней торговле / C.B. Викторов // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. - № 8. - С. 48-55.

41. Виссарионов, А. Лизинг в Италии / А. Виссарионов // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2008. № 2.

42. Воронин, А. Лизинг подвижного состава в России / А. Воронин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 1(14). - С. 8-12.

43. Все о лизинге. Разработка темы, детальный аналитический обзор и практические рекомендации генерального директора ООО «Интер Аудит», члена Аудиторской палаты России Морозовой Ж.А. — М.: ФГУ «Редакция «Российской газеты», 2008. 184 с.

44. Газман, В.Д. Лизинг. Теория. Практика. Комментарии / В.Д. Газман. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - С. 21.

45. Газман, В.Д. Ценообразование лизинга: учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман; Гос. ун-т-Высшая школа экономики. -М.: ГУ ВШЭ, 2006.-543 с.

46. Газман, В.Д. Лизинг в Великобритании / В.Д. Газман // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2008. № 1.

47. Газман, В.Д. Лизинг за рубежом / В.Д. Газман // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2007. № 12.

48. Газман, В. Лизинг России — 2007 / В. Газман // Лизинг ревю. 2008. - № 2. -С. 2-28.

49. Газман, В. Лизинг России 2007 / В. Газман // Лизинг ревю. - 2008. - № 3. -С. 2-27.

50. Газман, В. Рынок лизинговых услуг России-2006 / В. Газман // Лизинг ревю. -2007.-№2.-С. 2-21.

51. Газман, В. Рынок лизинговых услуг России-2006 / В. Газман // Лизинг ревю. -2007.-№4.-С. 2-21.

52. Газман, В. Структура лизинга России / В. Газман // Лизинг ревю. 2006.- - № 5.-С. 2-18.

53. Гехт, Л.И. Развитие лизинговых операций. -М.: Маркетинг, 1991.-61 с.

54. Горемыкин, В.А/Лизинг: учебник. — М.: Дашков и Ко, 2003. 944 с.

55. Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций / В.А. Горемыкин. М.: Ось-89, 2000. - С. 13-14.

56. Гришковец, Е. Турбины районного назначения / Е. Гришковец // Коммерсантъ. — 2007. № 69.

57. Груздев, И.А. Рынок лизинга в Европе и мире // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. -Вып. 2.-С. 159-163.

58. Дейли, Д.Л. Эффективное ценообразование — основа конкурентного преимущества:Пер. с англ.-М.: Издательский дом «Вильяме»,2004.-304 с.

59. Денисенко, И.С. Лизинг подвижного состава: итоги хорошие, перспективы большие / И.С. Денисенко // Технологии лизинга и инвестиций. 2005. - № 1(13).-С. 32-35.

60. Деныпина, Ю. Факторы успеха лизинговых компаний США / Ю. Денынина // Технологии лизинга и инвестиций.-2006.-№ 1(14). С.60-65.

61. Деныпина Ю. Рынок лизинга Германии / Ю. Деныпина, В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 2(15). - С. 83-87.

62. Деревягин, Б. Hansa Leasing готова уйти из России / Б. Деревягин // РБК daily. 2007. -5 февр.

63. Дианин,С.Автопарк без проблем/С. Дианин//Эксперт.-2008.-№ 39.-С.215.

64. Долан, Р.Д. Эффективное ценообразование / Р.Д. Долан, Г. Саймон. М.: Экзамен, 2005. - 416 с.

65. Джуха, В.М. Лизинг: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 1999. - 320 с.79.3орин, А.Л. Справочник финансиста в формулах и примерах / А.Л. Зорин,Е.А. Зорина, E.H. Иванова и др. М.: Профессиональное Издательство, 2007.-280 с.

66. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова. — М.: Инфра-М., 1997. С. 18.

67. Карп, М.В. Лизинг: экономические и правовые основы / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили и др. М.: Юнити-Дана, 2001. - 192 с.

68. Карпов, A.B. Международные лизинговые операции и их правовое регулирование / A.B. Карпов, Л.Ю. Гусев // Бухгалтер и Закон. 2004. - № 2(62).-С. 9-15.

69. Кашкин, В. Локомотив для лизинга / В. Кашкин // Коммерсантъ Business Guide. 2007. - № 60 (3636).

70. Кашкин, В. Российский рынок лизинга в 2005 г. Рейтинги лизинговых компаний / В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 2(15).-С. 18-55.

71. Кашкин, В. Российский рынок лизинга железнодорожного транспорта / В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. — 2007. № 2(17). - С.90-95.

72. Киркоров, А.Н. Лизинг энергетического оборудования // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. - Вып. 2. - С. 68-71.

73. Кисурина, Jl.Г. Лизинг: налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты. — М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2007. 192 с.

74. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок / С.Л. Ковынев. — 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Вершина, 2008. 248 с.

75. Коноплицкий, В. Это — бизнес: толковый словарь эконом, терминов / В. Коноплицкий, А. Филина. К.: МСП «Альтерпрес», 1996. - С. 150.

76. Кошкин, A.B. Лизинг: основы теории и практики / A.B. Кошкин, Е.А. Федулова, В.А. Шабашев. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2007. — 191 с.

77. Красева, Т. А. Основы лизинга: учебник. Ростов н/Д: «Феникс», 2003. — 224 с.

78. Курдомонов, Д. Тенденции на рынке автоматизации лизинговых компаний / Д. Курдомонов, К. Жданова // Лизинг ревю. 2008. - № 1. - С. 30-32.

79. Лабзин, А. Договор расторгнут. Как вернуть имущество? / А. Лабзин // Лизинг ревю. 2008. - № 1. - С. 28-29.

80. Лапыгин, Ю.Н. Лизинг: учеб. пособие для вузов / Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских. М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. - 432 с.

81. Латышева, О. И все это — лизинг / О. Латышева, А. Матвеева, М. Панова и др. // Экономика и жизнь. 2002. - № 11.

82. Лещенко, М.И. Международная практика лизинга: учеб. пособие / М.И. Лещенко, В.Е. Бочков, Ю.Н. Демин и др.; Под ред. М.И. Лещенко. М.: МГИУ, 2006.-341 с.

83. Лещенко, М.И. Основы лизинга: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2004. - 328 с.

84. Лизинг в агропромышленном комплексе: учеб. пособие / Н.Г. Бусыгин, М.И. Лещенко, В.Я. Лимарев и др.; Под общ. ред. В.Я. Лимарева. М.: МГИУ, 2007.-416 с.

85. Международная конференция «Лизинг в Европе: опыт и новые тенденции» // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. — № 2(19). — С. 71-76.

86. Мочалова, О. Стратегия на 13 триллионов / О. Мочалова // Континент Сибирь. 2007. - № 43 (565).

87. Нэгл, Т.Т., Холден Р.К. Стратегия и тактика ценообразования: руководство для принятия решений, приносящих прибыль: Пер. с англ. / Т.Т. Нэгл, Р.К. Холден. СПб.: Питер, 2001. - 544 с.

88. Персидский, М.В. Лизинг железнодорожного транспорта // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. — М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2, С. 53-56.

89. Перфильев, А. Секьюритизация и лизинг в электроэнергетике / А. Перфильев // ЭнергоРынок. 2006. - № 10.

90. Пресс-служба «Рослизинга». Российский рынок лизинга в Европейском контексте // Технологии лизинга и инвестиций. — 2008. № 2(19). — С. 4.

91. Прилуцкий, JI.H. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. - 272 с.

92. Применение МСФО / Ernst&Young. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 3-е изд., перераб. и доп. — 5 т. — 3600 с.

93. Решетник, И. Современная концепция лизинга под влиянием тенденции сближения правовых систем / И. Решетник // Лизинг ревю. 2006. - № 6. — С. 7-10.

94. Рогачев, И. Финансирование лизинговой деятельности / И. Рогачев // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. - № 2(19). - С. 79-81.

95. Родыгина, Н.Ю. Международные лизинговые операции: учеб. пособие. — М.: Экономисту 2008. 189 с.

96. Романовский, Р. Естественный отбор / Р. Романовский // Коммерсантъ Business Guide. 2008. - № 181. - С. 28-30.

97. Романовский, Р. Навстречу монополиям / Р. Романовский, И. Велиева // Коммерсантъ Business Guide. 2008. - № 64. - С. 27-29.

98. Романовский, Р.Ю. Рынок на пороге слияний и поглощений / Р.Ю. Романовский, П. А. Самиев // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. — Вып.2. -С. 93-95.

99. Романовский, Р. Сели на мель / Р. Романовский // Эксперт. — 2008. № 39. -С. 210-214.

100. Синицкий, А. Первым делом самолеты / А. Синицкий // Коммерсантъ Business Guide. - 2008. - № 64. - С. 32-33.

101. Скрынник, Е. Лизинг доказал свою эффективность / Е. Скрынник // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 1(14). - С. 2-3.

102. Солдатова, А.О. Секьюритизация лизинга на российском рынке: продолжение следует / А.О. Солдатова // Лизинг ревю.-2007.-№ 6. С.2-8.

103. Топливо и энергетика России: Справочник специалиста топливно-энергетического комплекса / Под ред. A.M. Мастепанова. — М.: ИАЦ Энергия, 2005.-608 с.

104. Филиппов, К.К. Международный лизинг. Новая система экономических связей в России / К.К. Филиппов, Б.С. Мигалатай. СПб.: СПИТМО и ПФ «Надежда», 1992. - 103 с.

105. Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000). — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 191 с.

106. Фрумкин, К. Лизинг переводит стрелки / К. Фрумкин // Компания. 2008. -№511.

107. Чекмарева, E.H. Лизинговый бизнес: практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций / E.H. Чекмарева. — М.: Экономика, 1993.-127 с.

108. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998.-255 с.

109. Шишлянникова, О. Зарубежное законодательство о лизинге / О. Шишлянникова // Лизинг-Курьер. — 2006. № 5.

110. Шулеметова, О. Как создать эффективную систему оценки рисков? / О. Шулеметова // Лизинг ревю. 2007. - № 4. - С. 46-48.

111. Зарубежные книги и публикации

112. Adam, M. Equipment leasing: an integral part of financial services / M. Adam, M. Bruce // Business Economics. 1998. - Jule.

113. Amembal, S.P. Equipment leasing: a complete handbook / S.P. Amembal, S.D. Halladay, I.A. Isom and others. N.Y.: McGraw-Hill, 1991. - 2nd ed. - 844 p.127. Annual Report AELA, 2007.

114. Annual Report Association Française des Sociétés Financières, 2007.

115. Annual Report BNP Paribas Lease Group, 2007.

116. Annual Report British Vehicle Rental and Leasing Association, 2007.

117. Annual Report Bundesverband Deutscher Leasing-Gesellschaften e.V., 2007.132. Annual Report ELFA, 2007.

118. Annual Report Gruppo Bancario Banca Italease, 2007.

119. Annual Report Leaseurope, 1999-2007.

120. Annual Report Lombard Business Finance, 2007.

121. Annual Report SG Equipment Finance, 2007.

122. Annual Report Japan Leasing Association, 2007.

123. Annual Report UniCredit Global Leasing S.p.A., 2007.

124. Ansoff, I. Corporate Strategy: an analytic approach to business policy for growth and expansion. N.Y.: McGraw-Hill, 1965. - 241 p.

125. Asset Securitisation: Current techniques and emerging market applications / Ed. by Henderson J. L.: ING Barings and Euromoney Books Publication with London Stability Press, 1997.

126. Australian Private International Law / Ed. by Sykes E.I., Pryles M.C. -Sydney: Law Book Company Limited, 1991. 3rd ed. - 791 p.

127. Automobiles // The New York Times 2007. - 9 Sept.

128. Bonney, J. NY-NJ Buys Terminal X Lease // Traffic World. 2008. - 21 Mar.

129. Brealey, R.A. Principles of Corporate Finance / R.A. Brealay, S.C. Myers. -6th ed. L.: Irwin McGraw-Hill, 2000. - 997 p.

130. Chappell, K. Auto Financing: leasing versus buying // Ebony. 2008. — Mar.

131. Clark, T. Leasing Finance. L.: Euromoney Publication, 1990. - 2nd ed. - 270 P

132. Cooper, R. When Lean Enterprises Collide. Boston: Harvard Business School Press, 1995.-379 p.

133. Coyle, B. Leasing. Chicago: Glenlake Publishing Company, Limited, 2000. -154 p.

134. Day, A. Lease and Finance Evaluation: Application for Successful Financing Alternatives. London: Euromoney Books, 1997. - 105 p.

135. Eubank, J. Land and Leasing / J. Leecraft. — Dallas, Texas: Petroleum Extension Service, 1984. 287 p.

136. Flagstad, D. The option to lease // Risk Management. 2004. - Jule. - Part 7. -P. 20-23.

137. Gao, S.S. International leasing: Strategy&Decision. — Hampshire: Ashgate Publishing Company, 1999. 246 p.

138. Gilstad, D.J. To lease or not to lease? / D.J. Gilstad, G.M. Andrew // Railway Age. 2004. - Dec.

139. Granery, B. Anatomy of Equipment Leasing Sale. N.Y.: Granery Associates, 1998.-300 p.

140. International Accounting Standards. L.: Publication of International Accounting Standards Committee, 1995.

141. Kendall, L. A Primer on Securitization / L. Kendall, M. Fishman. — Cambridge, Massachusetts: MIT Press, 1996. 189 p.

142. Kothari, V. Securitization: The Financial Instrument of the Future / V. Kothari. Singapore: John Wiley & Sons (Asia), 2006. - 992 p.

143. Linda, R. Competition Policies and Measury of Dominant Power // Mainstreams in Industrial Organizition / Ed. by Jong H., Shepherd W. -Dordrecht, 1986. B. 2.

144. Mitchell, T.G. The Commercial Lease Guidebook: Learn how to win the leasing game. — UK: Macore International, 2006. 224 p.

145. Myers, S. Determinants of Corporate Borrowing // Journal of Financial Economics. 1977. - № 2. - P. 147-175.

146. Nagle, T.T. The Strategy and Tactics of Pricing / T.T. Nagle, R.K. Holden. -N.Y.: Prentice Hall, 1995.

147. Nevitt, P.K. Project Financing. 7-th ed. - L.: Euromoney Publication, 2000. -404 p.

148. Nunnally, B.H. Corporate Lease Analysis: A Guide To Concepts Evaluation / B.H. Nunnally, D.A. Plath, H.W. Johns. -N.Y.: Quorum Books, 1991. 242 p.

149. Palmer, K. A new look at auto leases // U.S. News & World Report 2008. -10 Mar.

150. Porter, M.E. Competitive Advantage. N.Y.: Free Press, 1985. - Ch.l - P. 1115.

151. Portman, J. Negotiate the best lease for your business / J. Portman, F.S. Steingold. 2nd edition. - Berkeley, Calif.: Nolo, 2005. - 400 p.

152. Rosen, H. Leasing Law in the European Union. L.: Euromoney Publications, 1994.-2nd.-352 p.

153. Samuels, J. Financial Management and Decision Making / J. Samuels, M. Wilkes, R. Brayshaw. — L.: International Thomson Business Press, 1999.

154. Sawyers, A. Leases grow as alternative to long loans // Automotive News, -2008.- 17 Mar.

155. Shepherd, W. The Economics of Industrial Organization. 3-th ed. — N.Y.: Englewood Cliffs, 1990. - P. 74-75.

156. Smith, P.R. A Straightforward Approach to Leveraged Leasing // Journal of Commercial Bank Lending. 1973. - July. - P. 40.

157. Solheim, M.K. In defence of leasing // Rewards Kiplinger's. 2004. - Nov.

158. Studies in Leasing Law and Tax. L.: Euromoney Publication, 1997.

159. Sykes, E.I. Australian Land and Leasing / E.I. Sykes, M.C. Pryles. Sydney: Law Book Company, 1991. - 3rd ed. - 791 p.

160. Vancil, R. Leasing of industrial equipment. — N.Y.: McGraw-Hill Book Company, 1963.-283 p.

161. Willerton, D.R. Negotiate your commercial lease. North Vancouver, ВС: Self Counsel Press, 2003. - 128 p.

162. Wong, J. Equipment Leasing. N.Y.: Matthew Bender, 1995. - P. 15-42.

163. World Leasing Yearbook 2006 / Ed. by Paul L. 27-th edition. - L.: Euromoney Institutional Investor Publication, 2006. — P. 36-164.

164. Поставка (продажа) имущества3. Договор лизинга

165. Поставка (сдача в аренду) имуществаа 5-Лизинговые платежи Рис 4. Схема возвратного лизинга

www.dissercat.com

Диссертация на тему «Лизинг: мировая практика, значение для России» автореферат по специальности ВАК 08.00.14 - Мировая экономика

1. Абашина A.M., Симонова М.Н., Талье И.К. «Аренда и лизинг. Бухгалтерский учет и налогообложение. Проводки и примеры. Издание второе, переработанное и дополненное» М.: ИИД «Филинъ», 1998.

2. Акиндинов А.Ю. «Краткий обзор рынка лизинговых операций в России» Вена, Австрия // Первая международная конференция «Развитие лизинга в России», 1997.

3. Акиндинов А.Ю. «Лизинг в России в самом начале своего становления» // «Независимая газета» - 23 марта 1996.

4. Балтус М., Мэйджер Б. «Школа европейского лизинга»// «Лизинг -ревю» №1, 1996.

5. Белоус А.П. «Лизинг в мировой экономике» // «Мировая экономика и международные отношения» № 12, 1998.

6. Белоус А.П. «Лизинг: Мировой опыт и его значение для России» // «Год планеты» 1998.

7. Белоус А.П. «Мировой лизинговый рынок: результаты за полувековую историю существования» // «Человек и труд» № 8, 2000.

8. Борко Ю.А. «Конкурентная политика ЕЭС в едином рынке» М.: «Право», 1995.

9. Блум Д. «Перспективы развития лизинга в России» Вена, Австрия // Первая международная конференция «Развитие лизинга в России» - 1997.

10. Волкова Н. «Международный финансовый лизинг» // «Экономика и жизнь» №20, 1996.

11. Газман В.Д. «Иностранным инвестициям по лизингу не следует чинить препятствия» // «Финансовые известия» № 102, 1995.

12. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии» М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

13. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. «Привлечение капитала» М.: «Пособие Эрнст & Янг Внешконсалт», 1995.

14. Гехт Л.И. «Развитие лизинговых операций. Учебное пособие» М.: Центр подготовки менеджеров при МИНХ им. Г.В. Плеханова, 1990.

15. Голубев М., Станова Е., Скворцов Я. «Лизинговые операции коммерческих банков. Лизинг игрушка для любимых клиентов» // «Коммерсантъ» - 12 сентября 1995.

16. Голощапов В.А. «Финансовый лизинг» // «Экономика и жизнь» №1, 1993.

17. Горемыкин В.А. «Лизинговый бизнес» // «Консультант директора» -№10, 1996.

18. Горемыкин В.А. «Лизинговые сделки» // «Достижения науки и техники АПК» №4, 1995.

19. Горемыкин В.А. «Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие» -М.: «ИНФРА-М», 1997.

20. Долгов С.И. «Глобализация экономики: новое слово или новое явление?» М.: «Экономика», 1998.

21. Дынкин А. А., Рекитар Я. А., Куренков Ю. В. «Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы» М.: ИМЭМО, 1997.

22. Загашвили В. Красин В. «Иностранные инвестиции в экономике России. Экономика и политика России и государств Ближнего зарубежья» М.: ИМЭМО, 1997.

23. Загашвили B.C. «Международная экономическая взаимозависимость» -М.: ИМЭМО, 1990.

24. Зикеева Е.О., Шестаков И.А. «Положение на рынке лизинговых услуг ведущих капиталистических стран» М.: «Бюллетень иностранной коммерческой информации», 1990.

25. Ивасенко А.Г. «Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития» М.: «Вузовская книга», НГАЭиУ, 1997.

26. Кабатова Е.В. «Правовое регулирование лизинга в России»// «Консультант директора» №2, 1996.

27. Кабатова Е.В. «Лизинг: правовое регулирование и практика» М.: «ИНФРА-М», 1996.

28. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. «Финансовый лизинг на предприятии» М.: ЮНИТИ, 1998.

29. Киреев А. «Международная экономика. Часть I и II» М.: «Международные отношения», 1997-1999.

30. Королев И. «Мировая экономика после финансового кризиса» // «Мировая экономика и международные отношения» №7, 1998.

31. Королев И., Загашвили В., Вишневская Н. и др. «Мировая экономика: тенденции 90-х годов» М.: «Наука», 1999.

32. Кравченко И.А. «Лизинг в капиталистических странах» // «Мировая экономика и международные отношения» № 12, 1986.

33. Кузнецов В.И., Осадчая И.М., Автономов B.C., Мартынов В.А «Капитализм и рынок: экономисты размышляют» М.: «Наука», 1993.

34. Кулешев А. «Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения» // «Экономика и жизнь» №20, 1996.

35. Курносов A.M. «Капиталистический рынок лизинговых услуг и некоторые проблемы использования арендных операций в практике советской внешней торговли» М.: ВНИКИ, 1988.

36. Максимова М.М. ««Евразийский вариант» интеграции» // Вестник Российского гуманитарного научного фонда М.: 1997.

37. Молчанов А.Н., Ключников И.К. «Кредитный механизм транснациональных корпораций». М.: «Финансы и статистика», 1986.

38. Прилуцкий Л.Н. «Льготы по финансовому лизингу нуждаются в реализации» // «Экономика и жизнь» №19, 1996.

39. Прилуцкий Л.Н. «Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика» М.: «Ось - 89», 1997.

40. Соколов В.В. «Лизинг в России: правовые основы» // «Экономико-правовой бюллетень» Вып. 9 (76), 1996.

41. Сусанян С.Г. «Лизинг во внешнеэкономической деятельности предприятия» М.: В/А «Фининвест», 1992.

42. Тараканова Л. «Учет нетрадиционных операций коммерческих банков» // «Финансовая газета» №6, 1995.

43. Усоскин В.М. «Современный коммерческий банк. Управление и операции» М.: «Все для Вас», 1993.

44. Хесин Е.С. «С кем и как налаживать экономические связи» // «Мировая экономика и международные отношения» №5, 1992.

45. Циренщиков B.C., Антошина Н.М. «Лизинг в Западной Европе: выводы для России. Доклады Института Европы № 44» М.: Институт Европы РАН, 1998.

46. Чекмарева Е.Н. «Лизинговый бизнес» М.: «Экономика», 1994.

47. Чекмарева Е.Н. «Правовое обеспечение лизинга» // «Хозяйство и право» -№6, 1994.

48. Шемакин А. «Международный лизинг и деятельность стран членов СЭВ» // «Экономические науки» № 4, 1990.

49. Шенаев В.Н, Ирниязов Б.С «Проектное кредитование : зарубежный опыт и возможности его использования в России» М.: Издательство «Консалтбанкир», 1996.

50. Шмиттгофф К. «Экспорт. Право и практика международной торговли» -М.: «Юридическая литература», 1993.

51. Шпитлер К.Й. «Практический лизинг. Издание 2-е дополненное» М.: «Экономика», 1991.

52. Зарубежные книги и публикации74. «Airfinance Annual 1999/2000» London: Euromoney Yearbooks, 1999.75. «Analysis of equipment leasing contracts» N.Y.: UN Centre, 1984.

53. Annual Reports AT&T Capital Corporation, 1996 1997.

54. Annual Report Banco Ambrosiano Veneto, 1996.

55. Annual Report Banco Atlantico, 1996.

56. Annual Report Banco de credito del Peru, 1996.

57. Annual Report Bank of Austria, 1996.

58. Annual Report Bank of Tokyo Mitsubishi, 1996.82. Annual Report BBV, 1997.

59. Annual Report Berliner Bank, 1997.

60. Annual Report BRADESCO, 1996.

61. Annual Report CARIPLO Group (Cassa Di Risparmio Delle Provincie Lombarde S.p.A.), 1996.

62. Annual Report Ceskoslovenska Obchodni Banka, A.S., 1997.

63. Annual Reports Commerzbank AG, 1996 1997.

64. Annual Report Credit Agricole Indosuez 1997.

65. Annual Report Credito Italiano Group, 1997.

66. Annual Report Den Danske Bank, 1997.

67. Annual Reports Deutsche Bank, 1996 1998.

68. Annual Reports Deutsche Genossenschafts Bank, 1996 1997.

69. Annual Report DIE Bank, 1998.

70. Annual Report Dresdner Bank, 1997.

71. Annual Report FinansBank, 1997.

72. Annual Report Generale Bank, 1997.

73. Annual Report Hamburgische Landesbank, 1995.

74. Annual Report ING Barings, 1997.

75. Annaul Reports International Finance Corporation, 1996 1998.

76. Annual Report Leaseurope, 1996-1999.

77. Annual Report Midland Bank, 1997.

78. Annual Report Rabobank, 1997.

79. Annual Report Svenska Handelsbanken Group, 1996.

80. Amembal S., Dean and Associates «А Guide to Accounting for Leases» -London: Euromoney Books, 1997.

81. Amembal S., Dean and Associates «The Handbook of Equipment Leasing» -London: Euromoney Books, 1998.

82. Amembal S. «Emerging lease markets» London: Euromoney Publications, 1998.

83. Amembal S., Hallday S. «Lease Securitisation» Salt Lake City: Amembal & Hallday, 1994.

84. Contino R. «Negotiating Business Equipment Leases Insider Strategy For Getting the Best Deal» - N.Y.: McGraw-Hill, 1995.

85. Day A. «Lease and Finance Evaluation: Application for Successful Financing Alternatives» London: Euromoney Books, 1997.

86. Durinck E., Jansen,K., Laveren E., van Hulle C. «Leasing and the pie approach to capital structure» Leuven: Tijdschr. voor economie en management, 1990.

87. Epstein B.J., Mirza A.A. «Interpretation and Application of International Accounting Standards in 1998 (Chapter 13 Accounting for Leases)» N.Y.: John Wiley & Sons Inc, 1998.

88. Gilyart S. «Licensing and Supervision of Leasing Activity» International Leasing Resource, 1999.

89. Granery B. «Anatomy of Equipment Leasing Sale» N.Y.: Granery Associates, 1998.

90. Hammel H. G. «Leasing in industry» N.Y.: 1968.

91. Hope B.F. «Corporate appropriation of treasury revenues under safe harbor leasing» Lincoln (Neb.): JEI, 1992.

92. Ripley A. «Forfaiting For Exporters. Practical Solutions for Global Trade Finance» London: International Thomson Business Press, 1996.

93. Rosen H. «Leasing Law in the European Union» London: Euromoney Publication, 1997.

94. Smith P. R. «А Straightforward Approach to Leveraged Leasing» N.Y.: The Journal of Commercial Bank Lending, 1973.

95. Winders Т., Williams B. «Profitable Equipment Leasing: A Practical Guide for Bankers» N.Y.: Bankers Publishing Company, 1987.

96. Wong J. «Equipment Leasing» N.Y.: Matthew Bender, 1995.

97. Монографии кандидатских диссертаций

98. Кабатова Е.В. «Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование» М.: Монография диссертации на соискание ученой степени к.э.н., 1984.

99. Корчагов Д.В. «Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке» С.-Пб.: Монография диссертации на соискание ученой степени к.э.н., 1997.

100. Тупчиенко В.А. «Формирование механизма лизинговых отношений в системе услуг пассажирского транспорта (на примере авиаперевозок)» М.: Монография диссертации на соискание ученой степени к.э.н., 1996.

101. Законодательные и нормативные акты

102. Конвенция УНИДРУА (Международный институт унификации частного права (Рим)) по международному финансовому лизингу (Принята в Оттаве, Канада, 26 мая 1988 г.160. «Методических указаниях по бухгалтерскому учету основных средств» от 20 июля 1998 г. № 33 н.

103. Письмо ГТК РФ от 20 июля 1995 г. №01-13/10268 «О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений».

104. Письмо ГНС от 31 мая 1995 г. N ЮУ-6-06/308.

105. Письмо ГНС от 21 марта 1996 г. N НП-4-06/23н.

106. Письмо ГНС от 5 февраля 1997 г. N ВЕ-6-06/105.

107. Письмо Госкомстата РФ от 13 марта 1996 года № 24-1-21/483 «Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования».

108. Постановление Правительства РФ № 167 «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 26.02.97.

109. Постановление Правительства РФ от 24 июня 1998 г. № 627 «Об уточнении порядка расчета амортизационных отчислений и переоценке основных фондов».

110. Постановление Высшего Арбитражного Суда РФ по Делу № 5921/96.

111. Постановление Правительства РФ № 752 «О мерах государственной поддержки развития лизинговой деятельности в РФ» от 27 июня 1996 г.

112. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 915 «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997 2000 годы».

113. Постановление Правительства РФ от 19.08.94 №967 «Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов».

114. Постановление Правительства РФ от 24.12.94 №1418 «О лицензировании отдельных видов деятельности».

115. Постановление Правительства РФ от 29.06.95 №633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности».

116. Постановление Правительства РФ от 25.11.95 №1148 «О переоценке основных фондов» (с изменениями и дополнениями от 12.04.96 и 13.08.96).

117. Постановление Правительства РФ от 01.05.96 №534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации».

118. Постановление Правительства РФ от 27.06.96 №752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».

119. Постановление Правительства РФ от 16 июня 1994 № 686 «Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)».

120. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 № 633 об утверждении «Временного положения о лизинге».

121. Приказ министра финансов РФ от 17.02.97 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

122. Приказ министра финансов от 25 сентября 1995 № 105 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций».

www.dissercat.com

Диссертация на тему «Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке» автореферат по специальности ВАК 08.00.14 - Мировая экономика

Выводы.

После принятия Приказа Минфина РФ № 105 [69] упорядочившего бухгалтерский учет лизинговых операций основным параметром конкуренции российских лизинговых компаний становиться не столько эффективность разработанного метода учета лизинговой операции, сколько стоимость ресурсов, задействованных в лизинговой операции и оптимальность схемы ее осуществления. Выведенные формулы (1), (2) позволяют рассчитать процентную ставку по лизингу в зависимости от ставки банка по кредиту, одновременно показывают, что данная зависимость имеет прямо пропорциональный характер.

Традиционная схема кредитования лизинговой операции в российских коммерческих банках не может являться эффективной из-за высоких процентных ставок по кредитам. Тем не менее расчеты показывают, что лизинговые операции имеют очевидные преимущества для лизингополучателя по сравнению с кредитом.

Несложные расчеты позволяют вывести формулу (3) зависимости предельного лизингового процента от ставки банка по кредиту, при котором затраты лизингополучателя не превышают затрат по кредиту. 1

Использование формулы позволит лизингополучателю оперативно принять решение о сравнительной эффективности кредита и лизинга.

При всех очевидных преимуществах лизинга, по-прежнему, очень важной остается задача поиска относительно дешевого финансового источника для осуществления лизинговой операции. Эта задача тем более актуальна ввиду того, что многие лизинговые проекты не являются самоокупаемыми при существующих в настоящее время лизинговых процентных ставках у российских лизинговых компаний ( свыше 25% годовых в валюте и от 50 до 70% годовых в рублях).

С точки зрения лизинговой компании в России наиболее дешевые ресурсы (если не считать бюджетного финансирования) возможно получить через программы ЕБРР и МБРР. В рамках осуществляемых этими кредитными организациями в России программ "Поддержки малого и среднего бизнеса" и "Программы поддержки предприятий" через уполномоченные российские банки возможно получить ресурсы под 16 -20% годовых в валюте, что по выведенной формуле дает до 31 % годовых лизингового процента.

Такая процентная ставка по лизингу не может являться льготной, особенно, если учесть реальную инфляцию рубль-доллар, которая на конец 1996 года составила 18% годовых. Последнее обстоятельство особенно существенно для лизингополучателей, не имеющих валютной составляющей дохода. Использование данного канала финансирования лизинговых операций, к тому же, имеет ряд ограничений. Лизинговая компания, как заемщик, может не удовлетворять требованиям указанных программ, призванных финансировать производственные предприятия, а не финансовые институты, примером которых может служить лизинговая компания.

Интересная возможность снижения лизингового процента предоставляется, если с поставщиком лизингового имущества согласована рассрочка в оплате, например, в течении года. Проблема в том, что столь льготные условия оплаты согласовать бывает довольно непросто.

Поэтому более перспективными являются схемы финансирования лизинговых операций за счет зарубежных источников. Одной из таких схем является схема, так называемого "связанного" кредитования (рисЛ2). В ее основе лежит кредит иностранного банка - нерезидента РФ и интерес иностранного производителя к сбыту своей продукции на российский рынок. Реализация этой схемы дает значение лизингового процента до ЛП=19,6%. Точное значение лизингового процента может быть установлено лишь при известном соотношении стоимости предоставленных ресурсов и дохода банка резидента, обеспечивающего трансляцию кредита.

Другим реальным финансовым источником для осуществления лизинговых операций в России может служить кредитование операций финансового лизинга с использованием возможностей института коммерческих экспортных гарантий - система мер промышленно развитых стран мира, направленных на поощрение экспорта товаров своей страны.

Механизм поддержки разнообразен, но все многообразие сводится к разным формам государственных гарантий по экспортным рискам. В промышленно-развитых странах институт реализован в виде государственных коммерческих фондов, страховых компаний, коллегий, палат (в каждой отдельной стране - своя правовая форма) берущих на себя все многообразие экспортных рисков (коммерческих, кредитных, политических и т.д.) в полном объеме или частично.

Одной из наиболее распространенных форм гарантий является Buyer Credit Guarantee - гарантия рисков при кредитовании покупателя (рис.14). Именно этот вид гарантии успешно применяется для осуществления международных лизинговых операций.

Детальный анализ возможностей, предоставляемых институтом экспортных гарантий дает возможность разработать и рассчитать схему осуществления международных лизинговых операций поставки зарубежного высокотехнологичного оборудования в Россию (рис.16). С одной стороны, схема построена на использовании относительно дешевых кредитов иностранных банков, покрытием по которым служат гарантии национальных компаний по страхованию экспортных кредитов, с другой стороны, кредит может транслироваться в виде рассрочек в платежах за поставленное имущество, либо в виде лизинговых платежей по оборудованию передаваемому в лизинг в рамках операции международного лизинга.

Расчет наиболее эффективной схемы такой операции требует учета особенностей отечественного законодательства и является в определенной мере искусством. Даже если предположить, что российскому потребителю оборудования удалось разработать схему получения техники в лизинг от щ зарубежной лизинговой компании, то и в этом случае неоднозначным является вопрос о том, включать или нет в согласованную схему российскую лизинговую компанию.

Окончательное решение принимается в каждом конкретном случае расчетным путем исходя из реальной суммы требуемых таможенных пошлин, всей совокупности налоговых льгот, необходимости получения лицензий на лизинговую деятельность на территории России и выяснении вопроса возможности избежания двойного налогообложения международной операции.

В случае жесткого таможенного режима при использовании метода включения процентов по рассрочке в таможенную стоимость определяющую роль сыграло значительное увеличение таможенной стоимости техники, что в свою очередь привело к резкому увеличению затрат, связанных с таможенным оформлением. В случае относительно льготного режима таможенного налогообложения предпочтительным является метод включения процентов по рассрочке в таможенную стоимость, поскольку в противном случае определяющую роль в увеличении затрат играет существенное увеличение лизингового процента. Столь значительное увеличение лизингового процента в свою очередь вызвано жестким режимом налогообложения российских лизинговых компаний.

Следует обратить внимание на то, что на самом деле наиболее существенное увеличение затрат лизингополучателя связано даже не с налогообложением лизингодателя, а с таможенным режимом. Отсутствие таможенных льгот в отношении объекта лизинга существенно удорожает сделку.

В любом случае приведенные методики расчета позволяют в каждом конкретном случае рассчитать планируемую операцию и выбрать наиболее подходящий вариант.

В предшествующих главах было показано, что одним из способов минимизации лизингового процента наряду с оптимизацией схем финансирования и проведения операции, является поиск относительно дешевого финансового источника.

Вместе с тем расчеты показывают, что налоги в общем лизинговом проценте составляют почти 30%. Таким образом, если не удалось добиться снижения процента по кредиту банка или не удается найти дешевый источник финансирования лизинговой операции, стоит обратить внимание на вторую существенную составляющую лизингового процента и рассмотреть легальные способы снижения налогообложения.

Существующее в России жесткое налоговое законодательство стимулирует предпринимателей искать законные способы уменьшения налогового бремени. В этих условиях использование зарубежных оффшорных компаний остается одним из немногих легальных способов уменьшения бюджетных выплат и, тем самым, снижения лизингового процента. Поэтому в данной главе рассматривается такой интересный способ ухода от налогов, как создание и использование оффшорной компании (не обязательно лизинговой), которая во взаимодействии с российской лизинговой компанией сможет дап> желаемый результат.

Практическое использование схем лизинговых операций с участием оффшорной компании особенно выгодно при передаче в лизинг морских судов, выкупленных у российских производителей. Сложившаяся мировая практика регистрации судов в оффшорной зоне будет реализована сразу с момента приобретения судна, что позволит начать эксплуатацию в предпочтительном налоговом режиме.

По этим схемам в Россию может поступать самое современное оборудование, закупленное оффшорной компанией у западных производителей. Основной доход от лизинговой операции будет аккумулироваться в зоне с благоприятным налогообложением. Российский лизингополучатель получит льготы, предусмотренные для лизинговых операций в России. Доходы лизинговой компании выведенные из под налогообложения в оффшорной зоне могут быть использованы в последующих лизинговых операциях или в качестве депозитного обеспечения по кредитам оффшорной компании в запад ных банках.

Исследования, проведенные в настоящей главе показали, что для организации лизинговых операций в Россию с использованием оффшорной компании следует воспользоваться следующей схемой. Российский банк - учредитель лизинговой компании, официально, получив лицензию ЦБ РФ, учреждает собственное отделение с правами юридического лица в одной из оффшорных зон, которое в свою очередь выступает учредителем оффшорной компании, находящейся под контролем как банка, так и российской лизинговой компании. Помимо легальности, данная схема имеет то преимущество, что компания, созданная в оффшорной зоне для осуществления лизинговых операций сможет получать ресурсы оффшорного отделения российского банка, что значительно проще, чем кредитование в западных банках. Стоимость ресурсов при кредитовании равна стоимости аналогичных ресурсов в

России. Данный подход позволил корректно сравнить результативность лизинговой операции в России с использованием оффшорной компании и без нее, выделив при этом преимущества участия в схеме оффшорной компании.

Сравнительный расчет различных схем показал, что наиболее эффективным является метод взаимодействия двух лизинговых компаний - российской лизинговой компании и специально созданной в зоне благоприятного налогообложения (Вариант 1). При этом оффшорная компания проводит операцию фиктивного внутреннего лизинга, то есть лизинговое оборудование поступает в Россию в адрес российской лизинговой компании на условиях рассрочки платежа на срок лизинга. Далее оборудование передается в лизинг российскому потребителю (лизингополучателю) на условиях той же рассрочки с учетом дохода российской лизинговой компании, большая часть которого скрыта от налогообложения. За счет этого возможно существенное снижение лизингового процента.

Ввиду множественности факторов, влияющих на конечную эффективность операции каждую конкретную операцию следует рассчитывать отдельно, воспользовавшись разработанной методикой.

Анализ существующих на территории Российской Федерации зон льготного налогообложения позволяет рекомендовать для организации лизинговых операций лишь одну из них - зону льготного налогообложения Республики Калмыкии. Это еще один способ налогового планирования лизингового бизнеса, который относится к арсеналу законных методов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. и

В условиях проведения экономических реформ в России и перехода экономики страны к современным формам экономических отношений возрастает роль эффективных форм инвестиций в основные фонды предприятий. Приток инвестиций в отечественное промышленное производство в настоящий период рыночных преобразований является, по-видимому, основным реальным рычагом преодоления спада промышленного производства, эффекгавным способом решения экономических, социальных и политических задач, стоящих перед правительством. И в первую очеред ь таких задач, как:

- возрождение уровня промышленного потенциала экономики, переориентация сырьевой направленности экспорта;

- инициирование подъема отечественной промышленности , и в первую очередь в сфере наукоемких производств, преодоление технической и технологической отсталости;

- стимулирование спроса на продукцию отечественных предприятий не только на внутреннем, но и на международных рынках, повышение конкурентоспособности товарного экспорта;

- преодоление кризиса взаимных неплатежей;

- переход от мер государственной политики в целях сдерживания темпов инфляции к экономическим методам;

- решение проблемы занятости и социальной помощи населению.

Следует отметить, что в стране складываются объективные предпосылки для активизации инвестиционных процессов. Жесткая полшика Правительства РФ, направленная на снижение уровня инфляции, принесла свои результаты. Уровень инфляции потребительских цен снизился к началу 1997 года среднем до 1-1,5 % в месяц. В 1998-м году реально выйти на показатели менее 10% в год и заметно снизить инфляционные ожидания.

Стараниями Правительства коммерческие банки подталкиваются к инвестициям в промышленное производство. Снижена доходность операций с государственными ценными бумагами. Валютные спекуляции при контроле со стороны Банка России курса рубля к иностранным валютам также стали мало привлекательны. Одновременно неоспорим факт огромной потребности российских предприятий в обновлении парка л оборудования и техники. По разным оценкам средний физический износ используемого в России оборудования составляет от 60 до 70%. Особенно остро вопрос приобретения современного оборудования стоит для вновь создаваемых предприятий. Рост потребности порожден становлением рыночных отношений в стране. Именно этот период характерен ростом числа молодых частных предприятий, ориентированных на производство конкурентоспособной продукции, но не имеющих ни достаточных средств для приобретения современного оборудования, ни залогового обеспечения для обращения за кредитом.

В этих условиях особую актуальность приобретают нетрадиционные методы интеграции банковского и промышленного капитала, переход к новым формам взаимодействия. Современный рыночный механизм предлагает ряд инструментов для решения проблемы инвестирования при недостатке собственных оборотных средств. В странах с развитой рыночной экономикой эта потребность в большинстве случаев удовлетворяется на рынке лизинговых услуг.

В нашей стране лизинг долгое время оставался невостребованной формой имущественных отношений. Но в последние три-четыре года он оказался в центре внимания.

Очевидно, что в России лизинг становиться одним из важнейших инструментов реализации инвестиционных программ предприятий и инвестиционной политики государства. Лизинг способствует решению таких коренных задач переходного периода, как структурная перестройка, конверсия, обновление основных фондов промышленных предприятий, повышение конкурентоспособности российской продукции и эффективности инвестиций. Одновременно процесс интеграции в мировую экономику требует использования новых форм сбыта продукции на зарубежных рынках. В этих условиях лизинг может стать одним из способов сбыт отечественной техники. Техническое перевооружение промышленных предприятий в условиях острой нехватки средств может быть в значительной степени осуществлено посредством лизинга необходимых видов оборудования. Поставки современного зарубежного оборудования с использованием операций международного лизинга способно обеспечить более быстрое обновление активной части основных фондов предприятий на уровне последних мировых стандартов. Возможности лизинга, как специфического инвестиционного инструмента, максимально сближать процесс осуществления капиталовложений и получения доходов по ним особенно актуальны для становления небольших предприятий, составляющих основу переходного этапа рыночных реформ. Понимание особой важности лизинга в период быстрой перестройки экономики нашло отражение в целом ряде общегосударственных нормативных документов. Указ Президента Российской Федерации, ряд статей нового Гражданского Кодекса РФ, несколько Постановлений Правительства РФ, Приказы Министерства Финансов РФ, "Временное Положение о лизинге", методические материалы Министерства Экономики РФ - вот далеко неполный их перечень.

Вместе с тем, проведенный анализ показывает, что даже в условиях успешного функционирования мирового лизингового рынка вопросы теории, методологии и практики проведения международных лизинговых операций исследованы крайне недостаточно. Тем более имеющиеся исследования не учитывают специфики российской экономики переходного этапа.

Вышеизложенное обусловило выбор темы диссертации, актуальность которой состоит в анализе комплекса проблем и разработке методических рекомендаций по оценке эффективности и порядке осуществления международных лизинговых операций на современном российском рынке.

Предметом исследования настоящей диссертационной работы явились роль и место операций международного лизинга в современной системе международных экономических отношений , их значения как инвестиционного инструмента в возрождении национальной экономики, анализ особенностей национальной нормативной базы, регулирующей международные лизинговые операции, с точки зрения наиболее экономически эффективных способов их осуществления.

Рамки исследования расширены и затрагивают проблемы финансирования международных лизинговых операций, в частности, включают сравнительный анализ различных источников финансирования операций, исследование недостатков современного российского законодательства в области лизинга, тенденций его изменения, проблемы бухгалтерского учета лизинговых операций и таможенного регулирования операций международного лизинга.

Цели исследования можно разделить на две основных группы. Первая группа непосредственно связана с познанием предмета исследования и состояла в обосновании наличия предпосылок для успешного развития лизингового бизнеса в России, доказательстве определяющей роли международных лизинговых операций на начальном этапе становления и развития российского лизинга, обосновании важной роли международных лизинговых операций в ряду возможных инвестиционных инструментов совершенствования технологической базы российских предприятий.

Вторая группа была связана с разработкой методологии решения исследуемой проблемы, предложение эффективных методик расчета экономической эффективности лизинговой сделки с учетом особенностей российской законодательной базы и внедрение разработок в практику деятельности лизинговых фирм. Цели этой группы состояли в выявлении критериев для оценки экономической эффективности лизинговых операций, предложении оптимальных финансовых источников для осуществления международных лизинговых операций, разработке методик расчета сравнительной эффективности кредита и лизинга, разработке и расчете наиболее перспективных схем осуществления международных лизинговых операций на базе предложенных критериев.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили работы отечественных и зарубежных экономистов, нормативные акты России и международные нормативные документы по вопросам хозяйственной практики, налогообложения и бухгалтерского учета, статистические ежегодники отечественных и зарубежных экономических издательств, материалы конференций и периодических изданий.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

• проведены комплексные исследования современного состояния мирового рынка лизинговых услуг. На основе обширного статистического материала выявлены тенденции его изменения. На примере одного из лидеров мирового лизингового рынка - Германии обоснована ведущая роль операций международного лизинга в ряду прочих лизинговых операций на начальном этапе становления и развития национального лизингового рынка;

• на основе сравнительного анализа различных подходов к классификации видов лизинговых операций, а также на базе систематизации и обобщения статистических данных имеющихся публикаций по вопросам лизинга предложено уточнение общепринятой классификации и введено новое понятие "фиктивного внутреннего лизинга" как разновидности международных лизинговых операций; на основе глубокого анализа тенденций развития экономической ситуации в стране, а также детального анализа перспектив импортного и экспортного лизинга установлены инвестиционно привлекательные отрасли российской экономики и выявлена новая тенденция в развитии российского рынка лизинговых услуг: преимущественного развития операций импортного международного лизинга в России на современном этапе; на базе тщательного анализа российского законодательства в области различных аспектов лизинговой деятельности делается вывод о несовершенстве нормативного поля для операций международного лизинга и разработаны конкретные рекомендации по его изменению, в частности, системы бухгалтерскою учета лизинговых операций, таможенного регулирования и налогообложения лизинговой деятельности. Автором внесены ряд поправок к проекту федерального закона "О финансовом лизинге", которые направлены в Российскую ассоциацию лизинговых компаний; разработаны критерии экономической эффективности при оценке международных лизинговых операций, выявлены основные критерии эффективности - критерии "цены" и "качества"; предложена универсальная многопараметрическая формула расчета величины лизингового процента в зависимости от величины процента по кредиту, являющегося финансовым источником лизинговой операции, параметров налогообложения, величины дохода (маржи) лизинговой компании. Выявлена форма зависимости роста величины лизингового процента от величины стоимости кредитных ресурсов при сохранении дохода лизинговой компании; предложена не встречавшаяся ранее методика расчета сравнительной эффективности кредита и лизинга на основе разработанных автором критериев и с учетом особенностей российской нормативной базы лизинга; введено новое понятие "предельного" лизингового процента при котором затраты лизингополучателя при осуществлении лизинговой операции равны его затратам по кредиту, при условии что ставки по кредиту для лизингополучателя и лизинговой компании при осуществлении ею лизинговой операции равны. Предложена формула и график, которые могут с успехом применены лизингополучателем для оперативного принятия решения в пользу кредита или лизинга;

• проведен сравнительный анализ ряда схем осуществления лизинговых операций за счет привлечения различных зарубежных источников с использованием разработанных автором критериев, выявлены наиболее перспективные для российского рынка схемы осуществления операций международного лизинга;

• доказана возможность существенного снижения лизингового процента при платежных рассрочках поставщика объекта лизинга, предложена универсальная методика расчета величины лизингового процента при различных условиях по рассрочке. Осуществлено внедрение результатов исследований;

• разработаны методические основы практического использования возможностей международного института коммерческих экспортных гарантий для финансирования международных лизинговых операций. Тем самым расширены возможности применения известного экономического инструмента. Выявлены наиболее эффективные формы экспортных гарантий для осуществления операций международного лизинга, разработан и рассчитан ряд перспективных для России лизинговых операций;

• предложены оригинальные схемы финансирования международных лизинговых операций через специально созданные оффшорные компании с использованием ресурсов российских коммерческих банков. Доказано, что такие операции могут успешно конкурировать по эффективности с международными лизинговыми операциями на относительно дешевых зарубежных финансовых источниках.

Анализ российского законодательства в области различных аспектов лизинговой деятельности, осуществленный в настоящем исследовании, позволил автору сделать вывод о несовершенстве нормативного поля для операций международного лизинга. Разработанные автором конкретные рекомендации по его изменению, в частности, системы бухгалтерского учета лизинговых операций, таможенного регулирования и налогообложения лизинговой деятельности были направлены автором в составе общих предложений ЗАО "Балтийский лизинг" в Российскую ассоциацию лизинговых компаний. Автором внесены ряд поправок к проекту федерального закона "О финансовом лизинге", которые также направлены в Российскую ассоциацию лизинговых компаний.

Разработанные автором критерии экономической эффективности при оценке международных лизинговых операций, в частности критерий цены", а также предложенные в настоящей диссертационной работе методики сравнения экономической целесообразности лизинга по сравнению с кредитом широко используются в практике коммерческой работы ЗАО "Балтийский лизинг".

Предложенная автором универсальная многопараметрическая формула расчета величины лизингового процента в зависимости от величины процента по кредиту, являющегося финансовым источником лизинговой операции, параметров налогообложения, величины дохода (маржи) лизинговой компании также используется в практике ЗАО "Балтийский лизинг" при подготовке лизинговых операций.

Расчет величины лизингового процента в зависимости от условий по платежной рассрочке поставщика за объект лизинга по разработанной автором методике были использованы при подготовке и осуществлении лизинговой операции ЗАО "Балтийский лизинг" с ОАО "Аэропортстрой". В процессе проведения переговоров с итальянской компанией "L&S" S.r.l. была получена рассрочка оплаты оборудования на 1 год под гарантию ОАО "Промышленно-строительный банк" (г. Санкт-Петербург), что привело к существенному снижению лизингового процента и получению дополнительного дохода ЗАО "Балтийский лизинг".

Схемы реального использования оффшорных зон и тем более расчет таких схем практически отсутствует в специальной литературе. Каждая такая схема индивидуальна, планируется под конкретную лизинговую операцию и является "ноу-хау" лизинговой компании и финансирующих организаций. К тому же многие схемы на практике существуют на грани законности, используют пробелы и налоговые "лазейки" в законодательстве. Учитывая долговременный характер отношений при лизинге, финансирующие организации не заинтересованы в привлечении внимания к таким операциям и тем более в их публичном анализе. То 5 что такие схемы признаны эффективными и реально реализуются на российском рынке очевидно. Косвенным свидетельством этому служат данные по осуществленным в 1996 году лизинговым операциям, приведенные в докладе Директора Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России господина Смирнова ф

В.Н. . В нем , в частности, отмечено, что в общей сумме лицензий, выданных Банком России в 1996 году на осуществление операций финансового лизинга 45% (или 73 млн. долларов) общего объема лизинговых сделок приходится на лизингодателей Ирландии. Эта страна не выделяется в мировом сообществе уровнем промышленного развития, но известно, что это крупнейшая оффшорная зона мира. Следовательно, можно предположить, что подавляющее большинство крупных международных лизинговых операций в России планируется и осуществляется через эту оффшорную зону по схемам аналогичным или близким . к тем, которые разработаны автором и представлены в настоящем исследовании. "

Работа в целом содержит комплексное исследование основных сложных аспектов и базовых особенностей проведения лизинговых операции (не только международных) в России на современном этапе, что совершенно необходимо для начала успешной практической работы любой вновь созданной российской лизинговой компании или зарубежной лизинговой компании, осваивающей российский рынок. В этом, по мнению автора, также заключена практическая значимость данной работы.

www.dissercat.com

Диссертация на тему «Пути использования международного лизинга российскими предприятиями при закупках гражданской авиатехники» автореферат по специальности ВАК 08.00.05, 08.00.14 - Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

1. Абалкин Н.И. и др. Банковская система России: лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков. -М.: ДеКА, 1995.

2. Абашина A.M. и др. Аренда и лизинг. Бух. учет и налогообложение. Проводки и примеры. (2-е изд., переработанное и дополненное). М.: Фитиль, 1998.

3. Агеев А.Н., Ржевский Е.С. Развитие правовой базы лизинга и его место в инвестиционной деятельности. -М.: Лизинг-ревю, №4, 1997.

4. Андриасова И.В. Роль банков в развитии лизинга. -М.: Бизнес и банки, №20, 1996.

5. Белова А. Финансовый лизинг и его возможности. -М.: Внешняя торговля, №1, 1990.

6. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и биржи. ЮНИДО, 1997.

7. Богуславский М.М. Международное частное право. М.: Международные отношения, 1994.

8. Болонин Е. Авиапром России: полеты во сне и наяву. Экономика и жизнь, №3, 2000.

9. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ДеКа, 1999.

10. Ю.Вернер Беренс, Питер М.Хавренек. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М.: Инфра-М, 1995.

11. П.Воронин М. Лизинговые операции. М.: Экономика и жизнь, №38, 1996.

12. Газман В.Д. Лизинг теория практика комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

13. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд «Правовая культура», 1999.

14. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: Бизнес и банки, №30, 1997.

15. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. -М.:ИНФРА-М, 1997.

16. Под ред. В.Е. Есипова. Международные инвестиции и международные закупки.- СПб.: СПбГУЭФ, 1998.

17. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Prolnvest Consulting, 1995.

18. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. -М.: ЮНИТИ, 1998.

19. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление, риском, страхование. М.: АНКИЛ, 2000.

20. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование.// Банковское дело, №№ 78, 1996.

21. Климов В.Т. Долгосрочное финансирование и развитие российской авиации. Авиационный рынок, №22, 1999.

22. Коммерческие банки и их операции. М.: ЮНИТИ, 1995.

23. Под ред. Л.Н. Красавиной. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 1994.

24. Лелецкий Д. Банковское финансирование лизинга. Лизинг-ревю, № 910, 1998.

25. Макеева В.Г. Лизинг форма предпринимательской деятельности: Учебное пособие. - М., 1997.

26. Опыт работы международной финансовой корпорации в области лизинга. Лизинг в России, № 1, 1997.2 7. Пособие по подготовке промышленных технико-экономических исследований. ЮНИДО-М., 1992.

27. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. -М.: Ось-89, 1997.

28. Руководство: Закупки по займам МБРР и кредитам MAP. Вашингтон: Мировой банк, 1995.

29. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. -М.: Галанис, 1998.

30. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Юристъ, 1999.

31. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных проектов. -М.: АО «Консалтбанкир», 1993.

32. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. М., 1997.

33. Стивен Халливел. Как получить кредит в американском банке. -SweetDream Immigration news №21.

34. Под ред. Стояновой Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1999.

35. Зб.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело ЛТД, 1995.

36. Под ред. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: Два Три, 1995.

37. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. Зарубежный опыт и возможности использования в России. М.: АО «Консалтбанкир, 1996.

38. Ямбаева Р., Харламов В. Лизинг манит и пугает. // Авиатранспортное обозрение, №16, 1999.

39. Adam Kupferbarg, John Fridlington. Going.Going.Gone? President Clinton's Budget Impact on the Leasing Industry. Molloy Associates, 1999.

40. Alasdair Whyte. Loan Star. Air Finance, 1998.

41. Bruce E. Fitch, Ian Shrank, Equipment Leasing-Leveraged Leasing (Third Edition). Practicing Law Institute, 1993.

42. Derek A. Bloom. Legal and Regulatory Framework for leasing in Russia During year 2000, Coudert Brothers, Moscow, 2000.

43. Eric L. Stern, Robert L. Cooney, Jr. Overlooked Issues in Negotiating the Space Lease: Anticipating the Future, Morgan, Lewis & Bockius LLP, 1999.

44. Elliot Gewirtz, Drew Fine. Developments in EETC financing. AirFinance, 1998.

45. Garry J. Schinasi, Burkhard Drees, William Lee. Managing Global Finance and Risk. Finance & Development, December 1999.

46. Gary Mendell. Export Credit Insurance: An Effective Marketing and Financing Tool.-Meridian Finance Group, 1999.

47. Gregg A. Day, Patrick J. Keogh. Financing a Federal Government Equipment Lease. Arlington, 1988.

48. H. Franklin Bloomer, Jr. Cross-Border Equipment Leasing. Morgan, Lewis & Bockius LLP, 1999.

49. IFC Resource Mobilization. IFC Publications, 1999.

50. Joanna Sullivan. Smaller Banks Entering Equipment Leasing. Molloy Associates, 1999.

51. Mateen Thobani. Private Infrastructure, Public Risk. Finance & Development, March 1999.

52. Peter H. Weil. Asset-Based Lending: A Practical Guide to Secured Financing (Third Edition). Practicing Law Institute, 1997.

53. Philip S. Walker, Roger W. Merritt. Yeasr 2000: Finance and Leasing Companies' Biggest Challenge, 1999.

54. Philip S. Walker, Rui Pereira. Commercial Finance and Leasing Company. Fitch IBCA's, 2000.

55. Philip S. Walker, Rui J. Pereira, Wendy M. Cohn. Fitch IBCA's Rating Guidlines for Commercial Leasing Companies, 1999.

56. Richard M. Contino. Negotiating Business Equipment Leases Insider Strategies For Getting the Best Deal. McGraw-Hill, 1995.

57. Rick Jones. Vendor Guarantees. LEASING COURIER, Issue 4, July-August 1999.

58. Steven A. Katz, Philip S. Walker, Rui Pereira, Roger W. Merritt, Thomas J. Abruzzo, Michael Starr. Finance Company Capital Standards. Fitch IBCA's,1998.

59. Sudhir Amembal, Shawn Halladay. The Handbook of Equipment Leasing. Amembal, Halladay & Isom, Salt Lake City, 1995.

60. Terry J. Winders, Bill Williams. Profitable Equipment Leasing: A Practical Guide for Bankers. Bankers Publishing Company, 1987.

61. Viktor Gazman. The Involvement of Equipment Suppliers in the Leasing Business. LEASING COURIER, Issue 4, July-August 1999.

62. Vinod Kothari. Lease Financing and Hire-Purchase. Wadhwa and Company, 1996.

63. V. Shtelmakh, O. Shishlyannikova. Cross-Border Leasing: A Resident of the Russian Federation is a Party to a Transaction. LEASING COURIER, Issue 3, May-June 1999.1. ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ1. Web-sites РФ

64. Поддержка Предпринимательства Методические материалы: лизинг. -Агентство развития бизнеса.

65. Под соглашение о лизинге Ил-96 «Аэрофлот» ввозит В-767 без пошлин. Авиационный рынок, №2, 2000.

66. Развитие лизинга авиационной техники. Авиационный рынок, №23,1999.

67. Сервер НИИЭАП. Авиапром надеется на лизинг. Коммерсантъ, 19.01.2000.

68. Сервер НИИЭАП. Андреевский В.В. «Ножницы цен» режут российскую авиацию.

69. Сервер НИИЭАП. «Антикризисное» финансирование от «Боинг». -Авиатранспортное обозрение, №18, 1999.

70. Сервер НИИЭАП. Взгляд после кризиса.

71. Сервер НИИЭАП. В отсутствии рынка отечественных самолетов предметов торговли неизбежно становится возможность их эксплуатации. Авиатранспортное обозрение, №24, 2000.

72. Сервер НИИЭАП. Всего один отечественный самолет был взят в лизинг в РФ в 1999 г. Агентство ПРАЙМ-ТАСС, 15.11.1999.

73. Сервер НИИЭАП. Конкурентоспособность отечественной авиатехники.

74. Сервер НИИЭАП. Ожидаемые объемы закупок магистральных воздушных судов.

75. Сервер НИИЭАП Парк воздушных судов ГА России и их списание.

76. Сервер НИИЭАП. Перспективы развития отрасли.

77. Сервер НИИЭАП. Рынок грузовых самолетов гражданской авиации.

78. Сервер НИИЭАП. Рынок легких самолетов гражданской авиации общего назначения.

79. Сервер НИИЭАП. Рынок самолетов местных воздушных авиалиний.

80. Сервер НИИЭАП. Современное состояние отрасли и ведущих авиапредприятий.

81. Сервер НИИЭАП. Финансовая обеспеченность закупок гражданской авиатехники отечественными авиакомпаниями.

82. Экспортные контракты российских самолетостроителей. Известия, 01.02.2000.

83. Web-site of AIRBUS INDUSTRY

84. Air cargo forecast. Global Market Forecast. AIRBUS News & Information, Airbus Industry Web-site (www.airbus.com), 2000.

85. Air transport operational evolution. Global Market Forecast. AIRBUS News & Information, Airbus Industry Web-site (www.airbus.com), 2000.

86. Demand for passenger aircraft deliveries. Global Market Forecast. -AIRBUS News & Information, Airbus Industry Web-site (www.airbus.com), 2000.

87. Forecast Highlights. Global Market Forecast. AIRBUS News & Information, Airbus Industry Web-site (www.airbus.com), 2000.

88. Frequently Asked Questions. AIRBUS News & Information, Airbus Industry Web-site (www.airbus.com), 2000.

89. Web-site of BOEING INDUSTRY

90. Airplanes Added and Removed. Current Market Outlook. Appendices, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

91. Evolution of the World Fleet. Boeing Corp. Articles (www.boeing.com), 2000.

92. Number of Airplanes at Year-End. Current Market Outlook. Appendices, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

93. Order History. Current Market Outlook 1999, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

94. Results by Region of the World. Current Market Outlook. Appendices, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

95. Single Aisle Deliveries. Current Market Outlook 1999, Boeing Corp. Website (www.boeing.com), 2000.

96. Summary. World Air Cargo Forecast, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

97. The Airline Industry Profit Cycle. Current Market Outlook. State of Industry, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

98. The Airplane Market Cycle. Current Market Outlook. State of Industry, Boeing Corp. Web-site (www.boeing.com), 2000.

99. Finance&Development Web-sites.

100. IMF Research Department staff. Global Finance Markets: Moving Up the Learning Curve. Finance & Development, December 1996.

101. Malcolm Knight. Developing and Transition Countries Confront Financial Globalization. Finance & Development, June 1999.

102. Hossein Razavi. Financing Oil and Gas Projects in Developing Countries. Finance & Development, June 1996.1.C Publications Web-sites.

103. IFC Risk Management, IFC Publications, 1998.

104. Project Finance in Developing Countries. IFC Publications, 1999.

105. Teresa Barger. Financial Institutions. Executive Summary. IFC Publications, 1998.

106. THE INTERNATIONAL LEASING RESOURCE (www.internationalleasing.com)

107. Bankruptcy and Insolvency From An International Perspective (Part 1) by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, 28 March 1999.

108. Bankruptcy and Insolvency From An International Perspective (Part 2) by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, 28 March 1999.

109. Bankruptcy and Insolvency From An International Perspective (Part 3) by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, 28 March 1999.

110. Bankruptcy and Insolvency From An International Perspective (Part 4) by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, 28 March 1999.

111. Characterization of Lease Transactions for United States Federal Income Tax Purposes by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, Updated 6 March 1998.

112. Emerging Lease Markets The Evolution and a Model by Sudhir P. Amembal, The International Leasing Resource, Updated 9 October 1998.

113. International Accounting Standards and the Trend Toward Harmonization by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, Updated 11 August 1999.

114. Open-End Vehicle Leases: What is a True Lease for US Tax Purposes? by Paul R. Doyl, The International Leasing Resource, Updated 22 February 1999.

115. Repossession from an international perspective by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, Updated 4 November 1998.

116. Residual Value Insurance: What is it? by Tomas A Orofino, The International Leasing Resource, Posted 25 March 1999.

117. Steven Gilyeart. Leasing: A Fractured Market A Report on the 17th World Leasing Convention (1999, Toronto, Canada), The International Leasing Resource, Updated 1999.

118. The Leasing Cycle Examining Overseas Opportunities by Sudhir P. Amembal, The International Leasing Resource, Posted 3 September 1998.

119. The Legal Systems of the World by Steven Gilyeart, The International Leasing Resource, Updated 6 March 1998.

120. Warranty Disclaimers in US Lease Transactions. The International Leasing Resource, Updated 1999.1. JS&M Web-site.

121. A Brief Introduction to Satellite Finance, Johnson Stokes & Master, July 1997.

122. Insurance Issues Facing Asset Financiers, Johnson Stokes & Master, December 1997.

123. Leveraged Leasing of Aircraft Market Overview, Johnson Stokes & Master, July 1997.

124. Protection of Financiers in Aircraft Finance Transactions, Johnson Stokes & Master, July 1997.

125. Tax Driven Financing of Ships, Johnson Stokes & Master, December 1997.1. Vinod Kothary's Website.

126. Basics of Leveraged Leasing by Richard M. Contino, Vinod Kothary's Leasing Website.

127. The Basis of A Lessor Legal Rights: True Lease by Vinod Kothary, Vinod Kothary's Leasing Website.

128. Power of Collateral by Heywood Fleisig, Vinod Kothary's Leasing Website.

129. A Practical Look at Lease Documentation by Barry S. Marks, Vinod Kothary's Leasing Website.

130. Significant ratios for evaluation of finance companies by Vinod Kothary, Vinod Kothary's Leasing Website.

131. Vinod Kothary. Aircraft Lease Securitization Market. Vinod Kothary's Leasing Website.

132. Vinod Kothary. DCR's Credit Lessons from the Asian Currency Crisis. -Vinod Kothary's Leasing Website.136. 13 Essential Questions About Any Equipment You Lease by Terry J. Winders, Vinod Kothary's Leasing Website.1. Other Web-sites.

133. A Guide to Equipment Leasing. Carpediem Consulting. An introductory booklet.

134. Asset Value and Liquidity by Tomas A. Orofino, Collateral Guarantee Corporation.

135. Business Aircraft: A Look at the Market and Where It's going by Richard Aboulafia, Monitor, No. 1 (Jan/Feb 1999).

136. CFO's checklist of legal issues in cross-border leasing by Barton T. Jones, The International Chief Financial Officers and Fund Managers Reference Book 1997/98.

137. Financial challenges facing the airline industry as it moves towards the next century by John E. Gillick and William C. Bowers, Air Finance Journal, 1998.

138. Generic Financial Risk Management Products, EBRD Treasury, 1 July 1996.

139. IAS 17: Accounting for leases. IASC Committee, 1999.

140. Insurance and its role in asset-based finance by Tomas A. Orofino, Collateral Guarantee Corporation.

141. Leasing Regulations by ING Lease.

142. Moody's Approach to Pooled Aircraft-Backed Securitization by Mark Tuminello and Chen Zhidang, No. 2 (Mar/Apr 1999).

143. New Strategies in Risk and Cost Analysis by David Holmgren, Leasing and Financial Services Monitor, 1997.

144. Quantifying the Tax Effects of Leasing by David Holmgren, Equipment Lease Financing, 1999.

145. Richard M. Contino. Handbook of Equipment Leasing. AMACOM Books, 1999.

146. Studies in Leasing Law and Tax. Euromoney Publications, 1999.

147. Sunil Gangwani. MBS Structuring: Concept and Techniques. The Securitization Conduit, 1998.

148. Systematizing the Classification of Leases for Taxes and Accounting by David Holmgren, Equipment Lease Financing, 1997.

149. Tamara Frankel. Cross-Border Securitization: Without Law, But Not Lawless Comparative and International Law, 1998.

150. William C. Bowers Aircraft Lease Securitization: ALP to EETCs. Guide to Capital Markets, 1998.

151. Why are cross-border leasing schemes used, LEASING-COURIER, Issue 2, March-April 1999.

www.dissercat.com

"Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке"

Выдержка из работы

В условиях проведения экономических реформ в России и перехода экономики страны к современным формам экономических отношений возрастает роль эффективных форм инвестшщй в основные фонды предприятий. Приток инвестиций в отечественное промышленное производство в настоящий период рыночных преобразований является основным реальным рычагом преодоления спада промышленного производства, эффективным способом решения экономических, социальных и политических задач, стоящих перед правительством. И в первую очередь таких задач, как:

— возрождение уровня промышленного потенциала экономики, переориентация сырьевой направленности экспорта-

— инициирование подъема отечественной промышленности, и, в первую очередь, в сфере наукоемких производств, преодоление технической и технологической отсталости-

— стимулирование спроса на продукцию отечественных предприятий не только на внутреннем, но и на международных рынках, повышение конкурентоспособности товарного экспорта-

— преодоление кризиса взаимных неплатежей-

— переход от мер государственной политики в целях сдерживания темпов инфляции к экономическим методам-

— решение проблемы занятости и социальной помощи населению.

Следует отметить, что в стране складываются объективные предпосылки для активизации инвестиционных процессов. Жесткая политика Правительства Р Ф, направленная на снижение уровня инфляции, принесла свои результаты. Уровень инфляции потребительских цен снизился к началу 1997 года в среднем до 1−1,5% в месяц. Стараниями Правительства коммерческие банки подталкиваются к инвестициям в промышленное производство. Снижена доходность операций с государственными ценными бумагами. Валютные спекуляции при контроле со стороны Банка России курса рубля к иностранным валютам также стали мало привлекательны.

В этих условиях особую актуальность приобретают нетрадиционные методы интеграции банковского и промышленного капитала, переход к новым формам взаимодействия. Современный рыночный механизм предлагает ряд инструментов для решения проблемы инвестирования при недостатке собственных оборотных средств. В странах с развитой рыночной экономикой эта потребность в большинстве случаев удовлетворяется на рынке лизинговых услуг.

Одновременно неоспорим факт огромной потребности российских предприятий в обновлении парка оборудования и техники. Это в равной мере касается предприятий разных отраслей промышленности, сферы услуг, предприятий всех форм собственности. Острая нехватка достаточных для технического перевооружения оборотных средств -проблема не новая. Она типична и для стран экономически более благополучных нежели Россия. Непосильное налоговое бремя, кризис взаимных неплатежей, высокий уровень инфляции и связанный с ней рост цен, распространенная практика бартерных расчетов и различных механизмов зачета делают усилия российского предприятия по накоплению собственных средств практически безрезультатными.

Потребность российских предприятий в обновлении парка оборудования и техники очень высока. По разным оценкам средний физический износ используемого в России оборудования составляет от 60 до 70%. Особенно остро вопрос приобретения современного оборудования стоит для вновь создаваемых предприятий. Рост потребности порожден становлением рыночных отношений в стране. Именно этот период характерен ростом числа молодых частных предприятий, ориентированных на производство конкурентоспособной продукции, но не имеющих ни достаточных средств для приобретения современного оборудования, ни залогового обеспечения для обращения за кредитом.

Существует несколько определений лизинга как вида предпринимательской деятельности. Однако все они в той или иной степени отражают экономическую сущность лизинга, заключающейся в приобретении и предоставлении лизингодателем лизингополучателю в аренду на согласованный срок и за определенную плату технологического оборудования, техники, авиа-, авто- и судового транспорта, объектов недвижимости, словом всего того, что по действующей классификации можно отнести к объектам основных фондов. При этом право собственности на представляемые объекты лизинга остается у ' лизингодателя на весь срок действия договора лизинга, который может предусматривать право лизингополучателя выкупить лизингуемое имущество по окончании срока действия договора.

Лизингодателем может выступать как банк, так и специализированная лизинговая или инвестиционная компания. В отдельном случае лизинговая услуга может быть предоставлена изготовителем лизингового имущества.

В нашей стране лизинг долгое время оставался невостребованной формой имущественных отношений. Но в последние три-четыре года он оказался в центре внимания.

Очевидно, что в России лизинг становиться одним из важнейших инструментов реализации инвестиционных программ предприятий и инвестиционной политики государства. Лизинг способствует решению таких коренных задач переходного периода, как структурная перестройка, конверсия, обновление основных фондов промышленных предприятий, повышение конкурентоспособности российской продукции и эффективности инвестиций. Одновременно процесс интеграции в мировую экономику требует использования новых форм сбыта продукции на зарубежных рынках. В этих условиях лизинг может стать одним из способов сбыта отечественной техники. Техническое перевооружение промышленных предприятий в условиях острой нехватки средств может быть в значительной степени осуществлено посредством лизинга необходимых видов оборудования. Поставки современного зарубежного оборудования с использованием операций международного лизинга способно обеспечить более быстрое обновление активной части основных фондов предприятий на уровне последних мировых стандартов. Возможности лизинга, как специфического инвестиционного инструмента, максимально сближать процесс осуществления капиталовложений и получения доходов по ним особенно актуальны для становления небольших предприятий, составляющих основу переходного этапа рыночных реформ. Понимание особой важности лизинга в период быстрой перестройки экономики нашло отражение в целом ряде общегосударственных нормативных документов. Указ Президента Российской Федерации, ряд статей нового Гражданского Кодекса Р Ф, несколько Постановлений Правительства Р Ф, Приказы Министерства Финансов Р Ф, & quot-Временное Положение о лизинге& quot-, методические материалы Министерства Экономики Р Ф — вот далеко неполный их перечень.

Вместе с тем, проведенный анализ показывает, что даже в условиях успешного функционирования мирового лизингового рынка вопросы теории, методологии и практики проведения международных лизинговых операций исследованы крайне недостаточно. Тем более имеющиеся исследования не учитывают специфики российской экономики переходного этапа

Первые глубокие исследования западных экономистов, посвященные проблемам теории и практики лизинга, появились на рубеже конца 60-х, начала 70-х годов. Наиболее интересной работой этого периода считается исследование американского экономиста Хамела Х. Г. (H.G. Hamel) & quot-Лизинг в промышленности& quot- («Leasing in industry»), вышедшее в Нью-Йорке в 1968 году и посвященное, главным образом, теории лизинга и методологии организации лизинговых операций. Глубоким и авторитетным исследованием в области лизинга по праву считается работа немецкого экономиста Ханса Йохима Шпитлера (Mans Joachim Spittler) & quot-Практический лизинг& quot- («Leasing fur die Praxis), выдержавшее несколько изданий, первое из которых вышло в Кельне в 1980 году. Обширный теоретический и практический материал, щ представленный в данной работе, делают ее своеобразным методическим пособием по ведению лизингового бизнеса на определенном этапе его развитая (начало 80-х годов). Недаром эта книга выпущена на нескольких европейских языках, издана она и в России. Не менее интересной работой в этой области признается книга П. Балтуса и Б. Майджера & quot-Школа европейского лизинга& quot-.

При всех прочих достоинствах приведенных работ их общим недостатком является недостаточно глубокий анализ теории и практики международных лизинговых операций. В работах лишь упоминается о существовании этой разновидности лизинга в контексте общей классификации, дается его определение и разновидности. В лучшем случае, как это мы находим у Х. Й. Шпитлера, перечисляются многочисленные проблемы, связанные с осуществлением операций международного лизинга.

В отечественной специальной литературе советского периода лизинг упоминается в изданиях, посвященных вопросам инвестирования и деятельности кредитных учреждений. Так авторы работы & quot-Кредитный механизм транснациональных корпораций& quot- (М. Финансы и статистика. 1986 г.) А. Н. Молчанов и И. К. Ключников отводят вопросам, связанным с лизинговой деятельностью, раздел, где дают понятие, определения и классификацию. Первые серьезные научные исследования в области лизинга появляются в пашей сграис с началом осуществления рыночных ре (|юрм. В этот период в основном они представлены в виде газетных и журнальных статей. Специальные печатные издания появляются только в начале 90-х годов. В ряду таких работ выделяются учебное пособие проф. Л. И. Гехта Центра подготовки менеджеров при Московском институте народного хозяйства им. Г. В. Плеханова & quot-Развитие лизинговых операций& quot- (М. 1990 г.) и работа К. Г. Сусаняна & quot-Лизинг во внешнеэкономической деятельности предприятия «(М. Финвест. 1992 г.). Оба издания содержат сведения об исторической природе лизинга, дают современное определение и классификацию этого вида предпринимательской деятельности. В учебном пособии нашли отражение общие методические рекомендации по технике подготовки и осуществления лизинговых операций, рассматриваются типовые формы договором лизинга. В работе представлен краткий анализ европейского, японского и американского лизингового рынков. Российский рынок лизинговых услуг еще не рассматривается ввиду его отсутствия на момент проведения исследований. Международные лизинговые операции анализируются с точки зрения теории, кратко формулируются проблемы, связанные с осуществлением операций международного лизинга, анализируются преимущества, которые может дать финансирование по международному лизингу.

Наиболее глубокий анализ правовых аспектов лизинговой деятельности и, в частности, международных лизинговых операций представлен работой Е. В. Кабатовой & quot-Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. &quot- (М. Наука, 1991 г.). Более поздние работы Е. Н. Чекмаревой & quot-Лизинговый бизнес& quot- (М. Наука, 1994 г.), Л. Н. Прилуцкого & quot-Финансовый лизинг& quot- (М. Ось-89, 1997 г.), В. Д. Газмана & quot-Лизинг. Теория. Практика. Комментарии. &quot- (М. Правовая культура, 1997 г.) и В. А. Горемыкина & quot-Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. &quot- (М. Иифра-М. 1997 г.) уже имеют разделы, посвященные международному л шиш у. Но ни один из авторов, анализируя развитие лизингового рынка в России не дает. практических рекомендаций о наиболее эффективных способах использования механизма лизинга, как способа осуществления зарубежных инвестиций в российскую экономику.

Вышеизложенное обусловило актуальность выбора темы диссертации.

Цель работы состояла в тщательном анализе не только имеющейся законодательной базы лизинга в Российской Федерации, но и в отслеживании тенденций ее изменения, что нашло отражение в разработанных рекомендациях по совершенствованию законодательной базы и бухгалтерского учета лизинга. В работе проанализирован проект федерального закона о финансовом лизинге, даны замечания к отдельным его положениям. Все замечания и рекомендации даны с учетом обширного практического опыта, накопленного одной из ведущих лизинговых компаний России — ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot-. Но, пожалуй, основной целью работы было показать реальную возможность эффективного и взаимовыгодного привлечения зарубежных лизинговых инвестиций в российскую экономику в условиях инфляции и экономической нестабильности при сохранении минимума финансовых рисков для зарубежного инвестора, а также открыть и проанализировать реальные каналы осуществления этих инвестиций.

Цели работы определили задачи исследования. В работе проведен анализ места лизинга в экономиках промышленно развитых стран мира. Осуществлено исследование перспектив международных лизинговых операций на российском рынке на базе учета специфики инвестиционного климата, законодательной базы и перспектив ее изменения. Одновременно автор работы ставил перед собой задачи разработки перспективных схем международных лизинговых операций, адаптированных к специфическим особенностям российского рынка, задачу создания критериев сравнительной эффективности и методологии расчета различных схем осуществления международных лизинговых операций. В исследовании даны предложения по возможным источникам кредитования международных лизинговых операций, в частности, с использованием института коммерческих экспортных гарантий, затронуты вопросы организации лизинговых операций из оффшорных зон с кредитованием в российских банках, как реальной альтернативы дешевым зарубежным финансовым источникам.

В работе учтено, что любое заимствование зарубежного опыта должно использовать не только внешнее сходство экономических процессов. Необходимо реально оценивать отличия ситуации в нашей стране и в странах с развитой рыночной экономикой. Причины внимания российских предпринимателей к лизингу несколько иные, чем у их зарубежных коллег 20−25 лет назад. В тот период на Западе лизинг был востребован в свете резко возросших инвестиционных потребностей экономики, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. В условиях обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.

Освоение нового финансового рычага в России происходит в условиях спада деловой активности. Тем не менее, в России существует высокая потенциальная емкость внутреннего лизингового рынка — с одной стороны, а с другой — открываются реальные возможности для его развития. Основная экономическая предпосылка состоит в неэффективности традиционных механизмов инвестирования в основные фонды, в результате чего появляется потребность во внедрении принципиально новых каналов финансирования. Обращение к другому источнику финансирования — банковскому кредиту в силу ряда причин остается крайне проблематичным. В условиях продолжающегося сокращения объемов государственных инвестиций и прекращения прямого кредитования экономики Банком России, особую актуальность приобретает развитие различных форм не только банковского, но и вне банковского кредитования как в денежной, так и в товарной форме, и, в частности, лизинговой деятельности.

В мировой хозяйственной практике выделяют три основные организационные формы лизинга. По одному варианту вся деятельность по подготовке и осуществлению лизинговых операций сосредоточена в подразделениях или службах производственного предприятия, занимающихся финансированием, маркетингом или сбытом. По второму варианту сконцентрирована в специализированных подразделениях банков. Наконец, при третьей форме — выделена в специально для этого созданные самостоятельные институты (финансовые и специализированные компании).

В нашей стране формирование лизинговых рыночных структур только начинается. Поэтому из известных организационных форм лизинга, принятых за рубежом, у нас пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимающиеся лизинговыми операциями.

Именно банковскому капиталу обязаны две страны, выступающие мировыми лидерами лизингового рынка — США и Япония. По оценкам экспертов, лизинговое финансирование сыграло немаловажную роль в появлении японского & quot-экономического чуда& quot-, когда страна стремительно опередила многие развитые государства по темпам прироста ВНП. Следует отметить, что финансовые проблемы японских лизинговых компаний во многом схожи с теми, что испытывают и российские фирмы. В Японии зависимость лизинговых компаний от банковских кредитов более велика, чем в Европе (доля кредитов зачастую превышает 90%). Примечательно, что на начальных стадиях формирования лизинга в Японии определяющую роль сыграли не национальные банки, еще не набравшие достаточной экономической мощи в послевоенный период, а иностранные. Мощным стимулом для развития лизингового рынка Японии стали низкие и, главное, стабильные банковские процентные ставки, предоставляемые зарубежными банками. Так, в начале 60-х годов созданию лизинговых компаний оказали содействие такие финансовые центры США и Западной Европы, как & quot-Чейз Манхэтген бэнк& quot-, & quot-Бостон оверсиз файнэншл Корп. &quot-, & quot-Сити бэнк& quot- и другие.

Мировая практика такова, что, как правило, обслуживание клиентов осуществляют национальные лизинговые компании. Исследования показывают, что рынок лизинговых услуг носит явно выраженный регионально- страновой характер. На международные операции приходится, по оценкам экспертов, всего порядка 15% операций. Россия переживает именно такой этап становления, который характеризуется отсутствием качественного отечественного оборудования, высокими (для инвестиционной деятельности) и нестабильными процентными ставками отечественных коммерческих банков по кредитам, служащих источником лизинговых операций. Поэтому следует ожидать, что из всего многообразия видов лизинговых операций именно операции международного лизинга приобретут для России особо важное значение, окажут определяющее влияние на становление отечественного лизингового рынка.

Осуществление операций международного лизинга даже в странах с развитым лизинговым рынком сталкивается с рядом проблем. Незнание особенностей местного законодательства, не учет экспортно-импортных и валютных ограничений, валютных рисков и различий в системах бухгалтерского учета лизингодателя и лизингополучателя может привести к неэффективности или убыточности всей операции. Для решения проблем, связанных с осуществлением международных лизинговых операций и устранения препятствий в их развитии, национальные ассоциации лизинговых компаний Европы объединились в 1979 году в федерацию «LEASUROPE». В настоящее время она объединяет более 700 компаний из 17 стран. В рамках Международного института по унификации частного права в 1974 году была образована группа по разработке унифицированных правил по международному лизингу. Работа по созданию единообразных правил продолжалась более 10 лет и закончилась принятием 28 мая 1988 года в Оттаве & quot-Конвенции о международном финансовом лизинге& quot-. Но все эти меры не смогли устранить многочисленных проблем, поэтому подготовка международной лизинговой операции продолжает оставаться сложным и длительным процессом, требующим достаточно высокой экономической и юридической квалификации. Вследствие этого появление любых научных работ в этой области всегда большая редкость и вызывает повышенный интерес специалистов. Тем более работ, имеющих подлинную научную новизну.

Не претендуя на выдающуюся научную значимость, автор, тем не менее, хочет отметить ряд разработок, не встречавшихся ранее в научных публикациях по выбранной теме. По мнению автора, научную новизну диссертационной работы составили:

— подробный анализ не только имеющейся законодательной базы лизинга в Российской Федерации, но и тенденций ее изменения, что нашло отражение в разработанных рекомендациях по совершенствованию законодательной базы и бухгалтерского учета лизинга. В работе проанализирован проект федерального закона о финансовом лизинге и даны замечания к отдельным его положениям. Все замечания и рекомендации даны с учетом обширного практического опыта одной из ведущих российских лизинговых компаний- обоснование реальной возможности эффективного и взаимовыгодного привлечения зарубежных лизинговых инвестиций в российскую экономику в условиях инфляции и экономической нестабильности при сохранении минимума финансовых рисков для зарубежного инвестора, Предложены и проанализированы реальные каналы и источники осуществления этих инвестиций, в частности, с использованием института коммерческих экспортных гарантий-

— осуществление исследования перспектив международных лизинговых операций на российском рынке на базе учета специфики инвестиционного климата, законодательной базы и перспектив ее изменения-

— разработка перспективных методик международных лизинговых операций, адаптированных к специфическим особенностям российского рынка-

— создание критериев сравнительной эффективности и методологии расчета различных схем осуществления международных лизинговых операций-

— разработаны вопросы организации лизинговых операций из оффшорных зон с кредитованием в российских банках, как реальной альтернативы дешевым зарубежным финансовым источникам.

Работа в целом содержит исследования основных сложных аспектов и базовых особенностей проведения лизинговых операции (не только международных) в России на современном этапе, что совершенно необходимо доя начала успешной практической работы любой вновь созданной российской лизинговой компании или зарубежной лизинговой компании, осваивающей российский рынок, В этом, по мнению автора, заключена практическая значимость данной работы.

Выводы.

После принятия Приказа Минфина Р Ф № 105 [69] упорядочившего бухгалтерский учет лизинговых операций основным параметром конкуренции российских лизинговых компаний становиться не столько эффективность разработанного метода учета лизинговой операции, сколько стоимость ресурсов, задействованных в лизинговой операции и оптимальность схемы ее осуществления. Выведенные формулы (1), (2) позволяют рассчитать процентную ставку по лизингу в зависимости от ставки банка по кредиту, одновременно показывают, что данная зависимость имеет прямо пропорциональный характер.

Традиционная схема кредитования лизинговой операции в российских коммерческих банках не может являться эффективной из-за высоких процентных ставок по кредитам. Тем не менее расчеты показывают, что лизинговые операции имеют очевидные преимущества для лизингополучателя по сравнению с кредитом.

Несложные расчеты позволяют вывести формулу (3) зависимости предельного лизингового процента от ставки банка по кредиту, при котором затраты лизингополучателя не превышают затрат по кредиту. 1

Использование формулы позволит лизингополучателю оперативно принять решение о сравнительной эффективности кредита и лизинга.

При всех очевидных преимуществах лизинга, по-прежнему, очень важной остается задача поиска относительно дешевого финансового источника для осуществления лизинговой операции. Эта задача тем более актуальна ввиду того, что многие лизинговые проекты не являются самоокупаемыми при существующих в настоящее время лизинговых процентных ставках у российских лизинговых компаний (свыше 25% годовых в валюте и от 50 до 70% годовых в рублях).

С точки зрения лизинговой компании в России наиболее дешевые ресурсы (если не считать бюджетного финансирования) возможно получить через программы ЕБРР и МБРР. В рамках осуществляемых этими кредитными организациями в России программ & quot-Поддержки малого и среднего бизнеса& quot- и & quot-Программы поддержки предприятий& quot- через уполномоченные российские банки возможно получить ресурсы под 16 -20% годовых в валюте, что по выведенной формуле дает до 31% годовых лизингового процента.

Такая процентная ставка по лизингу не может являться льготной, особенно, если учесть реальную инфляцию рубль-доллар, которая на конец 1996 года составила 18% годовых. Последнее обстоятельство особенно существенно для лизингополучателей, не имеющих валютной составляющей дохода. Использование данного канала финансирования лизинговых операций, к тому же, имеет ряд ограничений. Лизинговая компания, как заемщик, может не удовлетворять требованиям указанных программ, призванных финансировать производственные предприятия, а не финансовые институты, примером которых может служить лизинговая компания.

Интересная возможность снижения лизингового процента предоставляется, если с поставщиком лизингового имущества согласована рассрочка в оплате, например, в течении года. Проблема в том, что столь льготные условия оплаты согласовать бывает довольно непросто.

Поэтому более перспективными являются схемы финансирования лизинговых операций за счет зарубежных источников. Одной из таких схем является схема, так называемого & quot-связанного&quot- кредитования (рисЛ2). В ее основе лежит кредит иностранного банка — нерезидента РФ и интерес иностранного производителя к сбыту своей продукции на российский рынок. Реализация этой схемы дает значение лизингового процента до ЛП=19,6%. Точное значение лизингового процента может быть установлено лишь при известном соотношении стоимости предоставленных ресурсов и дохода банка резидента, обеспечивающего трансляцию кредита.

Другим реальным финансовым источником для осуществления лизинговых операций в России может служить кредитование операций финансового лизинга с использованием возможностей института коммерческих экспортных гарантий — система мер промышленно развитых стран мира, направленных на поощрение экспорта товаров своей страны.

Механизм поддержки разнообразен, но все многообразие сводится к разным формам государственных гарантий по экспортным рискам. В промышленно-развитых странах институт реализован в виде государственных коммерческих фондов, страховых компаний, коллегий, палат (в каждой отдельной стране — своя правовая форма) берущих на себя все многообразие экспортных рисков (коммерческих, кредитных, политических и т. д.) в полном объеме или частично.

Одной из наиболее распространенных форм гарантий является Buyer Credit Guarantee — гарантия рисков при кредитовании покупателя (рис. 14). Именно этот вид гарантии успешно применяется для осуществления международных лизинговых операций.

Детальный анализ возможностей, предоставляемых институтом экспортных гарантий дает возможность разработать и рассчитать схему осуществления международных лизинговых операций поставки зарубежного высокотехнологичного оборудования в Россию (рис. 16). С одной стороны, схема построена на использовании относительно дешевых кредитов иностранных банков, покрытием по которым служат гарантии национальных компаний по страхованию экспортных кредитов, с другой стороны, кредит может транслироваться в виде рассрочек в платежах за поставленное имущество, либо в виде лизинговых платежей по оборудованию передаваемому в лизинг в рамках операции международного лизинга.

Расчет наиболее эффективной схемы такой операции требует учета особенностей отечественного законодательства и является в определенной мере искусством. Даже если предположить, что российскому потребителю оборудования удалось разработать схему получения техники в лизинг от щ зарубежной лизинговой компании, то и в этом случае неоднозначным является вопрос о том, включать или нет в согласованную схему российскую лизинговую компанию.

Окончательное решение принимается в каждом конкретном случае расчетным путем исходя из реальной суммы требуемых таможенных пошлин, всей совокупности налоговых льгот, необходимости получения лицензий на лизинговую деятельность на территории России и выяснении вопроса возможности избежания двойного налогообложения международной операции.

В случае жесткого таможенного режима при использовании метода включения процентов по рассрочке в таможенную стоимость определяющую роль сыграло значительное увеличение таможенной стоимости техники, что в свою очередь привело к резкому увеличению затрат, связанных с таможенным оформлением. В случае относительно льготного режима таможенного налогообложения предпочтительным является метод включения процентов по рассрочке в таможенную стоимость, поскольку в противном случае определяющую роль в увеличении затрат играет существенное увеличение лизингового процента. Столь значительное увеличение лизингового процента в свою очередь вызвано жестким режимом налогообложения российских лизинговых компаний.

Следует обратить внимание на то, что на самом деле наиболее существенное увеличение затрат лизингополучателя связано даже не с налогообложением лизингодателя, а с таможенным режимом. Отсутствие таможенных льгот в отношении объекта лизинга существенно удорожает сделку.

В любом случае приведенные методики расчета позволяют в каждом конкретном случае рассчитать планируемую операцию и выбрать наиболее подходящий вариант.

В предшествующих главах было показано, что одним из способов минимизации лизингового процента наряду с оптимизацией схем финансирования и проведения операции, является поиск относительно дешевого финансового источника.

Вместе с тем расчеты показывают, что налоги в общем лизинговом проценте составляют почти 30%. Таким образом, если не удалось добиться снижения процента по кредиту банка или не удается найти дешевый источник финансирования лизинговой операции, стоит обратить внимание на вторую существенную составляющую лизингового процента и рассмотреть легальные способы снижения налогообложения.

Существующее в России жесткое налоговое законодательство стимулирует предпринимателей искать законные способы уменьшения налогового бремени. В этих условиях использование зарубежных оффшорных компаний остается одним из немногих легальных способов уменьшения бюджетных выплат и, тем самым, снижения лизингового процента. Поэтому в данной главе рассматривается такой интересный способ ухода от налогов, как создание и использование оффшорной компании (не обязательно лизинговой), которая во взаимодействии с российской лизинговой компанией сможет дап& gt- желаемый результат.

Практическое использование схем лизинговых операций с участием оффшорной компании особенно выгодно при передаче в лизинг морских судов, выкупленных у российских производителей. Сложившаяся мировая практика регистрации судов в оффшорной зоне будет реализована сразу с момента приобретения судна, что позволит начать эксплуатацию в предпочтительном налоговом режиме.

По этим схемам в Россию может поступать самое современное оборудование, закупленное оффшорной компанией у западных производителей. Основной доход от лизинговой операции будет аккумулироваться в зоне с благоприятным налогообложением. Российский лизингополучатель получит льготы, предусмотренные для лизинговых операций в России. Доходы лизинговой компании выведенные из-под налогообложения в оффшорной зоне могут быть использованы в последующих лизинговых операциях или в качестве депозитного обеспечения по кредитам оффшорной компании в запад ных банках.

Исследования, проведенные в настоящей главе показали, что для организации лизинговых операций в Россию с использованием оффшорной компании следует воспользоваться следующей схемой. Российский банк — учредитель лизинговой компании, официально, получив лицензию ЦБ РФ, учреждает собственное отделение с правами юридического лица в одной из оффшорных зон, которое в свою очередь выступает учредителем оффшорной компании, находящейся под контролем как банка, так и российской лизинговой компании. Помимо легальности, данная схема имеет то преимущество, что компания, созданная в оффшорной зоне для осуществления лизинговых операций сможет получать ресурсы оффшорного отделения российского банка, что значительно проще, чем кредитование в западных банках. Стоимость ресурсов при кредитовании равна стоимости аналогичных ресурсов в

России. Данный подход позволил корректно сравнить результативность лизинговой операции в России с использованием оффшорной компании и без нее, выделив при этом преимущества участия в схеме оффшорной компании.

Сравнительный расчет различных схем показал, что наиболее эффективным является метод взаимодействия двух лизинговых компаний — российской лизинговой компании и специально созданной в зоне благоприятного налогообложения (Вариант 1). При этом оффшорная компания проводит операцию фиктивного внутреннего лизинга, то есть лизинговое оборудование поступает в Россию в адрес российской лизинговой компании на условиях рассрочки платежа на срок лизинга. Далее оборудование передается в лизинг российскому потребителю (лизингополучателю) на условиях той же рассрочки с учетом дохода российской лизинговой компании, большая часть которого скрыта от налогообложения. За счет этого возможно существенное снижение лизингового процента.

Ввиду множественности факторов, влияющих на конечную эффективность операции каждую конкретную операцию следует рассчитывать отдельно, воспользовавшись разработанной методикой.

Анализ существующих на территории Российской Федерации зон льготного налогообложения позволяет рекомендовать для организации лизинговых операций лишь одну из них — зону льготного налогообложения Республики Калмыкии. Это еще один способ налогового планирования лизингового бизнеса, который относится к арсеналу законных методов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. и

В условиях проведения экономических реформ в России и перехода экономики страны к современным формам экономических отношений возрастает роль эффективных форм инвестиций в основные фонды предприятий. Приток инвестиций в отечественное промышленное производство в настоящий период рыночных преобразований является, по-видимому, основным реальным рычагом преодоления спада промышленного производства, эффекгавным способом решения экономических, социальных и политических задач, стоящих перед правительством. И в первую очеред ь таких задач, как:

— возрождение уровня промышленного потенциала экономики, переориентация сырьевой направленности экспорта-

— инициирование подъема отечественной промышленности, и в первую очередь в сфере наукоемких производств, преодоление технической и технологической отсталости-

— стимулирование спроса на продукцию отечественных предприятий не только на внутреннем, но и на международных рынках, повышение конкурентоспособности товарного экспорта-

— преодоление кризиса взаимных неплатежей-

— переход от мер государственной политики в целях сдерживания темпов инфляции к экономическим методам-

— решение проблемы занятости и социальной помощи населению.

Следует отметить, что в стране складываются объективные предпосылки для активизации инвестиционных процессов. Жесткая полшика Правительства Р Ф, направленная на снижение уровня инфляции, принесла свои результаты. Уровень инфляции потребительских цен снизился к началу 1997 года среднем до 1−1,5% в месяц. В 1998-м году реально выйти на показатели менее 10% в год и заметно снизить инфляционные ожидания.

Стараниями Правительства коммерческие банки подталкиваются к инвестициям в промышленное производство. Снижена доходность операций с государственными ценными бумагами. Валютные спекуляции при контроле со стороны Банка России курса рубля к иностранным валютам также стали мало привлекательны. Одновременно неоспорим факт огромной потребности российских предприятий в обновлении парка л оборудования и техники. По разным оценкам средний физический износ используемого в России оборудования составляет от 60 до 70%. Особенно остро вопрос приобретения современного оборудования стоит для вновь создаваемых предприятий. Рост потребности порожден становлением рыночных отношений в стране. Именно этот период характерен ростом числа молодых частных предприятий, ориентированных на производство конкурентоспособной продукции, но не имеющих ни достаточных средств для приобретения современного оборудования, ни залогового обеспечения для обращения за кредитом.

В этих условиях особую актуальность приобретают нетрадиционные методы интеграции банковского и промышленного капитала, переход к новым формам взаимодействия. Современный рыночный механизм предлагает ряд инструментов для решения проблемы инвестирования при недостатке собственных оборотных средств. В странах с развитой рыночной экономикой эта потребность в большинстве случаев удовлетворяется на рынке лизинговых услуг.

В нашей стране лизинг долгое время оставался невостребованной формой имущественных отношений. Но в последние три-четыре года он оказался в центре внимания.

Очевидно, что в России лизинг становиться одним из важнейших инструментов реализации инвестиционных программ предприятий и инвестиционной политики государства. Лизинг способствует решению таких коренных задач переходного периода, как структурная перестройка, конверсия, обновление основных фондов промышленных предприятий, повышение конкурентоспособности российской продукции и эффективности инвестиций. Одновременно процесс интеграции в мировую экономику требует использования новых форм сбыта продукции на зарубежных рынках. В этих условиях лизинг может стать одним из способов сбыт отечественной техники. Техническое перевооружение промышленных предприятий в условиях острой нехватки средств может быть в значительной степени осуществлено посредством лизинга необходимых видов оборудования. Поставки современного зарубежного оборудования с использованием операций международного лизинга способно обеспечить более быстрое обновление активной части основных фондов предприятий на уровне последних мировых стандартов. Возможности лизинга, как специфического инвестиционного инструмента, максимально сближать процесс осуществления капиталовложений и получения доходов по ним особенно актуальны для становления небольших предприятий, составляющих основу переходного этапа рыночных реформ. Понимание особой важности лизинга в период быстрой перестройки экономики нашло отражение в целом ряде общегосударственных нормативных документов. Указ Президента Российской Федерации, ряд статей нового Гражданского Кодекса Р Ф, несколько Постановлений Правительства Р Ф, Приказы Министерства Финансов Р Ф, & quot-Временное Положение о лизинге& quot-, методические материалы Министерства Экономики Р Ф — вот далеко неполный их перечень.

Вместе с тем, проведенный анализ показывает, что даже в условиях успешного функционирования мирового лизингового рынка вопросы теории, методологии и практики проведения международных лизинговых операций исследованы крайне недостаточно. Тем более имеющиеся исследования не учитывают специфики российской экономики переходного этапа.

Вышеизложенное обусловило выбор темы диссертации, актуальность которой состоит в анализе комплекса проблем и разработке методических рекомендаций по оценке эффективности и порядке осуществления международных лизинговых операций на современном российском рынке.

Предметом исследования настоящей диссертационной работы явились роль и место операций международного лизинга в современной системе международных экономических отношений, их значения как инвестиционного инструмента в возрождении национальной экономики, анализ особенностей национальной нормативной базы, регулирующей международные лизинговые операции, с точки зрения наиболее экономически эффективных способов их осуществления.

Рамки исследования расширены и затрагивают проблемы финансирования международных лизинговых операций, в частности, включают сравнительный анализ различных источников финансирования операций, исследование недостатков современного российского законодательства в области лизинга, тенденций его изменения, проблемы бухгалтерского учета лизинговых операций и таможенного регулирования операций международного лизинга.

Цели исследования можно разделить на две основных группы. Первая группа непосредственно связана с познанием предмета исследования и состояла в обосновании наличия предпосылок для успешного развития лизингового бизнеса в России, доказательстве определяющей роли международных лизинговых операций на начальном этапе становления и развития российского лизинга, обосновании важной роли международных лизинговых операций в ряду возможных инвестиционных инструментов совершенствования технологической базы российских предприятий.

Вторая группа была связана с разработкой методологии решения исследуемой проблемы, предложение эффективных методик расчета экономической эффективности лизинговой сделки с учетом особенностей российской законодательной базы и внедрение разработок в практику деятельности лизинговых фирм. Цели этой группы состояли в выявлении критериев для оценки экономической эффективности лизинговых операций, предложении оптимальных финансовых источников для осуществления международных лизинговых операций, разработке методик расчета сравнительной эффективности кредита и лизинга, разработке и расчете наиболее перспективных схем осуществления международных лизинговых операций на базе предложенных критериев.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили работы отечественных и зарубежных экономистов, нормативные акты России и международные нормативные документы по вопросам хозяйственной практики, налогообложения и бухгалтерского учета, статистические ежегодники отечественных и зарубежных экономических издательств, материалы конференций и периодических изданий.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

• проведены комплексные исследования современного состояния мирового рынка лизинговых услуг. На основе обширного статистического материала выявлены тенденции его изменения. На примере одного из лидеров мирового лизингового рынка — Германии обоснована ведущая роль операций международного лизинга в ряду прочих лизинговых операций на начальном этапе становления и развития национального лизингового рынка-

• на основе сравнительного анализа различных подходов к классификации видов лизинговых операций, а также на базе систематизации и обобщения статистических данных имеющихся публикаций по вопросам лизинга предложено уточнение общепринятой классификации и введено новое понятие & quot-фиктивного внутреннего лизинга& quot- как разновидности международных лизинговых операций- на основе глубокого анализа тенденций развития экономической ситуации в стране, а также детального анализа перспектив импортного и экспортного лизинга установлены инвестиционно привлекательные отрасли российской экономики и выявлена новая тенденция в развитии российского рынка лизинговых услуг: преимущественного развития операций импортного международного лизинга в России на современном этапе- на базе тщательного анализа российского законодательства в области различных аспектов лизинговой деятельности делается вывод о несовершенстве нормативного поля для операций международного лизинга и разработаны конкретные рекомендации по его изменению, в частности, системы бухгалтерскою учета лизинговых операций, таможенного регулирования и налогообложения лизинговой деятельности. Автором внесены ряд поправок к проекту федерального закона & quot-О финансовом лизинге& quot-, которые направлены в Российскую ассоциацию лизинговых компаний- разработаны критерии экономической эффективности при оценке международных лизинговых операций, выявлены основные критерии эффективности — критерии & quot-цены&quot- и & quot-качества&quot-- предложена универсальная многопараметрическая формула расчета величины лизингового процента в зависимости от величины процента по кредиту, являющегося финансовым источником лизинговой операции, параметров налогообложения, величины дохода (маржи) лизинговой компании. Выявлена форма зависимости роста величины лизингового процента от величины стоимости кредитных ресурсов при сохранении дохода лизинговой компании- предложена не встречавшаяся ранее методика расчета сравнительной эффективности кредита и лизинга на основе разработанных автором критериев и с учетом особенностей российской нормативной базы лизинга- введено новое понятие & quot-предельного&quot- лизингового процента при котором затраты лизингополучателя при осуществлении лизинговой операции равны его затратам по кредиту, при условии что ставки по кредиту для лизингополучателя и лизинговой компании при осуществлении ею лизинговой операции равны. Предложена формула и график, которые могут с успехом применены лизингополучателем для оперативного принятия решения в пользу кредита или лизинга-

• проведен сравнительный анализ ряда схем осуществления лизинговых операций за счет привлечения различных зарубежных источников с использованием разработанных автором критериев, выявлены наиболее перспективные для российского рынка схемы осуществления операций международного лизинга-

• доказана возможность существенного снижения лизингового процента при платежных рассрочках поставщика объекта лизинга, предложена универсальная методика расчета величины лизингового процента при различных условиях по рассрочке. Осуществлено внедрение результатов исследований-

• разработаны методические основы практического использования возможностей международного института коммерческих экспортных гарантий для финансирования международных лизинговых операций. Тем самым расширены возможности применения известного экономического инструмента. Выявлены наиболее эффективные формы экспортных гарантий для осуществления операций международного лизинга, разработан и рассчитан ряд перспективных для России лизинговых операций-

• предложены оригинальные схемы финансирования международных лизинговых операций через специально созданные оффшорные компании с использованием ресурсов российских коммерческих банков. Доказано, что такие операции могут успешно конкурировать по эффективности с международными лизинговыми операциями на относительно дешевых зарубежных финансовых источниках.

Анализ российского законодательства в области различных аспектов лизинговой деятельности, осуществленный в настоящем исследовании, позволил автору сделать вывод о несовершенстве нормативного поля для операций международного лизинга. Разработанные автором конкретные рекомендации по его изменению, в частности, системы бухгалтерского учета лизинговых операций, таможенного регулирования и налогообложения лизинговой деятельности были направлены автором в составе общих предложений ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot- в Российскую ассоциацию лизинговых компаний. Автором внесены ряд поправок к проекту федерального закона & quot-О финансовом лизинге& quot-, которые также направлены в Российскую ассоциацию лизинговых компаний.

Разработанные автором критерии экономической эффективности при оценке международных лизинговых операций, в частности критерий цены& quot-, а также предложенные в настоящей диссертационной работе методики сравнения экономической целесообразности лизинга по сравнению с кредитом широко используются в практике коммерческой работы ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot-.

Предложенная автором универсальная многопараметрическая формула расчета величины лизингового процента в зависимости от величины процента по кредиту, являющегося финансовым источником лизинговой операции, параметров налогообложения, величины дохода (маржи) лизинговой компании также используется в практике ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot- при подготовке лизинговых операций.

Расчет величины лизингового процента в зависимости от условий по платежной рассрочке поставщика за объект лизинга по разработанной автором методике были использованы при подготовке и осуществлении лизинговой операции ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot- с ОАО & quot-Аэропортстрой&quot-. В процессе проведения переговоров с итальянской компанией «L& S» S.r.l. была получена рассрочка оплаты оборудования на 1 год под гарантию ОАО «Промышленно-строительный банк& quot- (г. Санкт-Петербург), что привело к существенному снижению лизингового процента и получению дополнительного дохода ЗАО & quot-Балтийский лизинг& quot-.

Схемы реального использования оффшорных зон и тем более расчет таких схем практически отсутствует в специальной литературе. Каждая такая схема индивидуальна, планируется под конкретную лизинговую операцию и является «ноу-хау» лизинговой компании и финансирующих организаций. К тому же многие схемы на практике существуют на грани законности, используют пробелы и налоговые & quot-лазейки&quot- в законодательстве. Учитывая долговременный характер отношений при лизинге, финансирующие организации не заинтересованы в привлечении внимания к таким операциям и тем более в их публичном анализе. То 5 что такие схемы признаны эффективными и реально реализуются на российском рынке очевидно. Косвенным свидетельством этому служат данные по осуществленным в 1996 году лизинговым операциям, приведенные в докладе Директора Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России господина Смирнова ф

В.Н. В нем, в частности, отмечено, что в общей сумме лицензий, выданных Банком России в 1996 году на осуществление операций финансового лизинга 45% (или 73 млн. долларов) общего объема лизинговых сделок приходится на лизингодателей Ирландии. Эта страна не выделяется в мировом сообществе уровнем промышленного развития, но известно, что это крупнейшая оффшорная зона мира. Следовательно, можно предположить, что подавляющее большинство крупных международных лизинговых операций в России планируется и осуществляется через эту оффшорную зону по схемам аналогичным или близким. к тем, которые разработаны автором и представлены в настоящем исследовании. «

Работа в целом содержит комплексное исследование основных сложных аспектов и базовых особенностей проведения лизинговых операции (не только международных) в России на современном этапе, что совершенно необходимо для начала успешной практической работы любой вновь созданной российской лизинговой компании или зарубежной лизинговой компании, осваивающей российский рынок. В этом, по мнению автора, также заключена практическая значимость данной работы.

Показать Свернуть

Список литературы

1. Банковское дело. Справочное пособие. Под редакцией Ю. А. Бабичевой. Москва, & quot-Экономика&quot-, 1994 г.

2. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. Справочное пособие под редакцией В. Ф. Овчинникова. Москва, «Ист-сервис», 1994 г.5. & quot-Временное положение о лизинге& quot-. Утверждено Постановлением Правительства Р Ф от 29. 06. 1995 г. № 633.

3. Голощапов В. Н. & quot-Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы& quot-. Экономика и жизнь, № 8, февраль 1996 г.

4. Голощапов В. Н. Финансовый лизинг. Экономика и жизнь. № 1, 1993 г.

5. Голощапов В. Н. Состояние и перспективы развития рынка лизингового бизнеса в России. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

6. Горбунов А. Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом. Москва, & quot-Анкил&quot-, 1994.

7. Ю. Горемыкин В. А. Лизинговый бизнес. Консультант директора. № 10, 1996 г.

8. Горемыкин В. А Лизинговые сделки. Достижения науки и техники АПК. № 4, 1995 г.

9. Гражданский Кодекс Российской Федерации. 13. «Депутаты решили содействовать росту инвестиций& quot-. Коммерсантъ-DAILY, № 110, 29. 06. 1996 г.

10. Н. Дерек Блум. & quot-Перспективы лизинга оборудования в России в 1997 г. &quot-. Материалы Первой Международной Конференции & quot-Развитие лизинга в Российской Федерации& quot-. Вена, 18−19 марта 1997 г.

11. Инкомбанк предлагает инвестиционный кредит из Баварии. Деловой Петербург, 6 февраля 1996 г.

12. Инструкция ГНС РФ & quot-О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц& quot- № 34 от 16. 06. 1995. •

13. Инструкция Ц Б РФ от 26. 06. 1995 г. № 30 & quot-О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары& quot-.

14. Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета. Утверждена Приказом Минфина СССР от 01. 11. 91 г. № 56, с изм. От 28. 12. 94 г. № 173.

15. Инструкция ГТК РФ № 01−28/741 и ГНС РФ № 16 от 30. 01. 93 г. & quot-О порядке применения НДС и акцизов в отношении товаров, ввозимых на территорию РФ и вывозимых стерритории РФ& quot-.

16. Инструкция Государственной налоговой службы РФ № 39 от 10 октября 1995 года & quot-О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость& quot-.

17. Инструкция Государственной налоговой службы РФ № 37 от 10 августа 1995 года & quot-О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций& quot-.

18. Инструкция Государственной налоговой службы РФ № 30 от 15 мая 1995 года & quot-О порядке исчисления и уплаты налогов, поступающих в дорожные фонды& quot-.

19. Кабатова Е. В. & quot-Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. Москва, Наука, 1991 г.

20. Королев В. Лизинговые операции. Экономика и жизнь. № 49, 1990 г.

21. Косов В. Лизинговый & quot-бум&quot- уже запланирован. Лизинг ревю. № 1, 1996.

22. Кравченко И. Лизинг в капиталистических странах. Мировая экономика и международные отношения. № 12, 1986 г.

23. Кулешов А. Существует ли в России & quot-финансовый лизинг& quot-? Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. № 12, 1996.

24. Курносов А. Аренда машин и оборудования в капиталистических странах. Внешняя торговля. № 4, 1989 г.

25. Лизинг. Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 02. 09. 95, № 35

26. Лизинг. Нормативные документы, методические рекомендации. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

27. Лизинг для малых предприятий. Под ред. Штерна B.C. и Гладикова Ю. В., Москва, 1996 г.

28. Лизинг в России: пора подводить первые итоги. Экономика и жизнь, № 17, апрель 1996 г.

29. Лизинг и коммерческий кредит. Практическое пособие. Москва, «Ист-сервис», 1994 г.

30. Лизинг в современной экономике. Экономическое процветание на прокат. Коммерсантъ-DAELY. № 79, 29 апреля 1995 г.

31. Макаревич Л. & quot-Лизинг становится удобной формой инвестиций для банков& quot-. Известия № 93 (222), 28. 11. 1995 г.

32. Максимов М. Лизинг новые возможности финансирования поставок оборудования в СССР. Внешняя торговля, № 5, 1991 г.

33. Материалы Практической конференции & quot-Внедрение лизинга на предприятиях Госкомоборонпрома& quot-. Проблемы, концепции, реализация. Москва, 15−17 февраля 1996 г.

34. Медведков С. Ю. Лизинг в экономике США. США: экономика, политика, Мдиология, № 5, 1979 г.

35. Международ ный стандарт бухучета № 17 (IAS 17). «Leasing Finance», Euromoney Publications, 1985.

36. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 27. 01. 96, № 4.

37. Молчанов А. Н., Ключников И. К. Кредитный механизм транснациональных корпораций. М.: Финансы и статистика, 1986 г.

38. Монаков Ю. & quot-Особенности применения лизинговой схемы& quot-. Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 14. 10. 95, № 41.

39. Павловский А. Иностранных инвесторов в Петербурге привлекает пищевая промышленность. Петербургский финансовый вестник, № 10(146), 5 июня 1996 г, с. 5

40. Печенихин С. П. & quot-О развитии лизинга горнотранспортного оборудования в угольной промышленности Кузбасса& quot-. Материалы Первой Международной Конференции & quot-Развитие лизинга в Российской Федерации& quot-. Вена, 18−19 марта 1997 г.

41. Письмо ГНС РФ & quot-О некоторых видах доходов из источников в России, получаемых иностранными юридическими лицами и подлежащих налогообложению& quot-. №Ю/У-4−06/58н от 06. 05. 1994.

42. Письмо Государственного Таможенного Комитета Р Ф от 20. 06. 1995 г. № 01−13/10 268 & quot-О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений& quot-.

43. Письмо Госналогслужбы Р Ф от 20 декабря 1995 г. № НП-6−06/652 & quot-Методические рекомендации по применению отдельных положений инструкции Госналогслужбы России от 16. 06. 95 г. № 34 & quot-О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц& quot-.

44. Порядок работы с проектами, финансируемыми за счет займов МБРР. Постановление Правительства Р Ф от 3 апреля 1996 г., № 395.

45. Постановление Правительства Р Ф от 29. 06. 1995 г. № 633 & quot-О развитии лизинга в инвестиционной деятельности& quot-.

46. Постановление Правительства Р Ф от 26. 02. 1996 г. № 167 & quot-Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации& quot-.

47. Постановление Правительства Р Ф от 27 июня 1996 г. № 752 & quot-О государственной поддержке развития лизинга в Российской Федерации& quot-.

48. Постановление Правительства Р Ф от 19. 08. 94 г. № 967 & quot-Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценки основных фондов& quot-.

49. Преимуществ, а открытия оффшорных компаний. Consulco Business Services Ltd., Nicosia, Cyprus 1996.

50. Приобретение подвижного состава на условиях лизинга (издание второе). Методические рекомендации АСМАП, Москва, 1996.

51. Приказ Министерства Финансов Р Ф от 25. 09. 1995 г. № 105 & quot-Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций& quot-.

52. Приказ Минфина Р Ф от 26. 12. 94 г. № 170 & quot-Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ& quot-.

53. Приказ ГТК от 13 апреля 1995 г.№ 248 & quot-Об освобождении от уплаты НДС при ввозе на территорию РФ отдельных товаров& quot-.

54. Прилуцкий JI.H. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. Москва, & quot-Ось-89&quot-, 1996 г.

55. Примерный договор лизинга. Материалы Международной конференции по развитиюлизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

56. Проект Федерального Закона о лизинге. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

57. Развернутые тезисы доклада Директора Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России г-на Смирнова В. Н. Материалы Первой Международной Конференции & quot-Развитие лизинга в Российской Федерации& quot-. Вена, 18−19марта 1997 г.

58. Рекомендации по проведению лизинговых операций на автомобильном транспорте. Изд. АСМАП, 1993 г., Домнина С. В., Толмаджева Т А.

59. Сегодня только ленивый не занимается лизингом. Рынок нефтегазового оборудования СНГ, № 3, 1996 г.

60. Смирнов А Л. Лизинговые операции. Изд-во АО & quot-Консалтбанкир&quot-, 1995 г.

61. Соглашение между Правительством СССР и правительством Республики Кипр & quot-Об избежании двойного налогообложения Доходов и имущества& quot- от 29. 10. 1982.

62. Соколов В. В. Лизинг в России: правовые основы. Экономико-правовой бюллетень. Вып. 9(76), 1996 г.

63. Сусанян С. Г. Лизинг во внешнеэкономической деятельности предприятия. В/А & quot-Финвест&quot-, 1992.

64. Таможенный Кодекс Российской Федерации

65. Тезисы доклада Заместителя Министра Экономики Р Ф г-на Коссова В. В. Материалы Первой Международной Конференции & quot-Развитие лизинга в Российской Федерации& quot-. Вена, 18−19 марта 1997 г.

66. Типовой устав акционерной лизинговой компании. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

67. Указ Президента Р Ф от 17 сентября 1994 г. № 1929 & quot-О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности& quot-.

68. Указание ГТК РФ от 25. 04. 1994 г. № 01−12/328 & quot-О некоторых вопросах применения таможенного режима временного ввоза (вывоза)& quot-.

69. Федеральная программа развития лизинга в Российской Федерации. Материалы Международной конференции по развитию лизинга в Российской Федерации. Москва, Май 1996 г.

70. Финансовый лизинг это выгодно. Экономика й жизнь, № 28, июль 1995 г. 90. & quot-Финансовая аренда (лизинг)& quot-. Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. 08. 02. 97, № 6.

71. Финансирование с ЕБРР. Справочник для компаний и предпринимателей. Издание Европейского Банка Реконструкции и Развития, Лондон, 1996 г.

72. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. Москва, 1990 г.

73. Центральный Банк Р Ф (Банк России). Положение от 24. 04. 96 г. № 39 & quot-Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций& quot-.

74. Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес. Москва, & quot-Экономика&quot-, 1994 г.

75. Чекмарева Е. Н. & quot-Методы интеграции банковского и промышленного капитала& quot-. Лизинг ревю. № 1, 1996, с. 12−14

76. Чуланова Г. Лизинг как инструмент финансирования. Бизнес-Шанс, № 20 (121), июнь 1995 г.

77. Шмаров А. И др. & quot-Бедная лизинг& quot-. Эксперт, № 10, 11. 03. 1996 г.

78. Шпитлер Х. Й. Практический лизинг. Издание 2-е, дополненное. Москва, 1991 г.

79. Экономическое процветание напрокат. Коммерсанть-DAILY, № 79, 29. 04. 1995 г.

80. James С. Van Home. Financial management and policy. 5-th edition. London, 1990.

81. Josef Wegl. The role of the European Leasing Association in investments in the Russian Federation. The First International Conference «Leasing in the Russian Federation», 18−19 March 1997.

82. P. Baltus & B. Mijjer, «School of European Leasing», 1994. 103. LEASEUROPE. Annual Report, 1992, Bruxelles.

83. LEASEUROPE. Annual Report, 1993 Bruxelles.

84. LEASEUROPE. Annual Report, 1994 Bruxelles.

85. LEASEUROPE. Annual Report, 1995 Bruxelles.

86. LEASEUROPE news. Nr. 11. Director’s Report for the period 6-th September-3-rd December 1996. Bruxelles.

87. Leasing in Europe. Leaseurope and Arthur Andersen. London, 1992.

88. Leasing business cooperation. Procceeding of the 1-st international leasing conference. Moscow, May 13−14,1995. 110. «School of European Leasing», Procceeding of the 1996 annual meeting. May 20−21.

89. The 6-th Annual Conference on Structured Finance and Leasing in Central Europe & Russia. h2. Documentation. 1995.

90. Берестнев В. А. Мы не можем ждать лизингового бума. Мы должны создать для него условия. Лизинг ревю. № 2/3, 1997, с. 2−3.

91. ПЗ. Гехт Л. И. & quot-Развитие лизинговых операций& quot- Учебное пособие Центра подготовки менеджеров при Московском институте народного хозяйства им. Г. В. Плеханова. М. 1990 г.

92. Зарубежная практика аренды машин и оборудования. Справочное пособие. М. 1990.

93. Analysis of equipment leasing contract N.Y. UN centre on transnational corporation. 1984.

94. Jackson J.F. An evaluation of finance leasing. -Austin.: University of Texas, 1967.

95. A competitive assessment of the US equipment leasing industry. -Wash.: US Dept. Of Commerce, 1985.

96. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. M. & quot-Ось-89&quot- 1997.

97. Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М. Инфра-М. 1997.

98. Корчагов Д. В. Лизинг в России: проблемы и перспективы. Известия Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов. № 1, 1997, с. 96−114.

99. Корчагов Д. В. Анализ перспектив расширения международных лизинговых операций на российском рынке. РИСК, № 2−3, 1996, с. 33−37.

100. В ожидании инвестиционного бума. Обзор финансовых рынков. Экономика и жизнь. № 41 октябрь, 1997, с. 4.

mgutunn.ru


Смотрите также