8.4. Лизинг в строительстве. Лизинг в строительстве


Лизинг в строительстве

Лизинг в переводе на русский язык означает аренда, сущ­ность которой давно хорошо у нас известна. Возникает вопрос: чем лизинг отличается от аренды?

Под арендой в экономическом словаре понимается сдача иму­щества во временное пользование за определенную плату, т.е. арендодатель передает в аренду ненужное ему в настоящее вре­мя имущество, возмещая тем самым затраты на его содержание и получая определенную прибыль.

Однако с развитием рыночных отношений в экономике стра­ны начинают появляться новые финансовые инструменты, ко­торые давно и достаточно широко используются за рубежом и являются важным источником привлечения дополнительных инвестиций. В качестве одного из таких инструментов появил­ся финансовый лизинг, или просто лизинг.

Появление такого термина предусматривало необходимость выделить новый вид аренды — финансовый, который до послед­него времени практически не использовался в нашей экономике. И поэтому неслучайно первый нормативный документ по лизин­гу — Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Финансовый лизинг — это система экономических и финан­совых отношений, связанных с приобретением в собственность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование. При финансовом лизинге между произ­водителем оборудования и его пользователем, как правило, вы­ступает посредник, финансирующий эту сделку. Суть этой сдел­ки заключается в том, что лизингополучатель, у которого от­сутствуют свободные финансовые средства, входит с предложе­нием в лизинговую компанию о заключении лизинговой сделки. При соответствующей договоренности лизингополучатель под­бирает продавца или производителя необходимого оборудова­ния, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за определенную в договоре лизинга плату. После окончания такого договора данное оборудование либо переходит в собственность лизингополучателя (в зависи­мости от условии договора), либо возвращается лизингодателю. Таким образом, природа лизинга двойственна. Эта двойствен­ность, с одной стороны, выражается в том, что лизинг представ­ляет собой вложение средств на возвратной основе в основные фонды, с другой — предоставляя на определенный период от­дельные элементы основных фондов, собственник в установлен­ное время получает их обратно, т.е. налицо существование прин­ципов срочности и возвратности. За свои услуги собственник имущества получает вознаграждение в виде комиссионных, чем обеспечивается реализация принципа платности.

При реализации дорогостоящего проекта за счет привлече­ния к сделке новых финансовых источников (банков, инвести­ционных компаний и др.) число участников лизинговой сделки может увеличиваться.

Если же договором лизинга после срока его окончания опре­делена продажа данного оборудования, то отношения по вре­менному пользованию имуществом переходят в отношения куп­ли-продажи между лизингодателем и лизингополучателем. При этом важнейшими составляющими лизинговых отношений яв­ляются отношения по передаче имущества во временное пользо­вание. Что же касается отношений по купле-продаже оборудо­вания, то им отводится второстепенная роль. В то же время следует отметить, что в целом для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом иму­щественных и финансовых отношений.

По своей экономической природе лизинг весьма схож с кре­дитными отношениями и инвестициями. Так, при лизинге (как л при кредитных отношениях) собственник имущества, переда­вая его во временное пользование, в соответствии с установлен­ным сроком получает его обратно, а за предоставленную услугу имеет соответствующее комиссионное вознаграждение. А это оз­начает, что в лизинговой сделке практически участвуют все эле­менты кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируется как товар­ный кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополуча­телю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования при­обретения машин и оборудования, альтернативную традицион­ной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизин­га является то, что кредитование (инвестирование) лизингопо­лучателя осуществляется не в денежной форме, а в натураль­ной. Это позволяет избежать как хищения, так и упущения практической выгоды, что особенно важно для современного состояния нашей экономики.

Лизинг в условиях российской экономики весьма выгоден по сравнению с покупкой машин и оборудования в кредит еще и тем, что он значительно сокращает инвестиционные риски. Об­стоятельство прежде всего связано с тем, что оборудование, взя­тое в лизинг, гораздо труднее использовать не по назначению, чем кредит. А в случае банкротства лизингополучателя лизин­годатель вообще ничего не теряет. Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю вы­соколиквидная техника может быть им сразу же продана или передана другому лизингополучателю.

Финансовая же функция лизинга состоит в том, что он явля­ется формой вложения денежных средств в основные фонды, дополнительным источником к традиционным каналам финан­сирования, таким, как бюджетные средства, собственные сред­ства предприятий, долгосрочный кредит и другие источники.

В современных условиях хозяйствования финансовой функ­ции лизинга принадлежит ведущая роль. Предприятие-лизин­гополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него иму­ществом без единовременной мобилизации на эти цели собствен­ных или привлечения заемных средств. Лизингополучатель ос­вобождается от единовременной полной оплаты стоимости иму­щества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-прода­жи. Лизинг может открывать доступ к нужному имуществу как в случае каких-либо кредитных ограничений, так и в случае невозможности привлечения для этих целей заемных средств. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются, как пра­вило, те предприятия, которые либо не имеют финансовых воз­можностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в по­стоянном владении ими.

Однако необходимым условием осуществления договора ли­зинга является наличие у лизингодателя свободных средств для его реализации или доступ к деньгам других финансовых струк­тур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний в стране, такими структурами являются в основном банки, кредитные учреждения или дочерние лизин­говые компании, созданные при банках или с их участием.

В мировой практике различают два вида лизинга: финансо­вый и оперативный. Основными критериями их различий служат сроки использования передаваемого в аренду оборудова­ния. Если оперативный лизинг характеризуется более корот­ким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы (в связи с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование), то для финансового лизинга характерен длитель­ный срок аренды и, следовательно, амортизация большей или всей части его стоимости.

В результате лизингодатель в условиях финансового лизинга в течение срока договора путем периодических платежей воз­вращает не только полную стоимость переданного имущества, но и получает дополнительную прибыль. Финансовый — наибо­лее распространенный вид лизинга, характеризующийся преж­де всего тем, что срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. Что же касается оперативного лизинга, то в связи с более короткими сроками сдачи его в аренду, а также при отсутствии спроса на него имеется определенный риск в части возмещения остаточной стоимости передаваемого обору­дования. В этих условиях относительные размеры платежей при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финансовом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практи­чески есть не что иное, как хорошо всем известная форма арен­ды, которая уже давно широко используется у нас в строитель­стве, на транспорте и в сельском хозяйстве.

Таким образом, лизинговым и арендным отношениям прису­щи как общие черты, так и существенные отличия. Они состоят прежде всего в том, что если при лизинге одновременно с лизин­годателем и лизингополучателем участвует и третья сторона — продавец лизингового оборудования, то при аренде продавец передаваемого оборудования, как правило, отсутствует. При этом на лизингодателя возлагается обязанность оплаты имуще­ства и в случае невыполнения определенных условий предос­тавляется право расторжения договора купли-продажи с про­давцом.

В договоре лизинга и аренды неодинаково распределяются и возможные риски, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе. Если при лизинговом договоре лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного обору­дования, то при арендной форме арендодатель отвечает перед арендатором как за имеющиеся дефекты, так и за возможный вред, причиненный в процессе использования оборудования. Снятие же ответственности по данному вопросу с лизингодате­ля обусловлено тем, что лизингополучатель, как правило, сам выбирает поставщика оборудования и поэтому, естественно, не вправе перекладывать свои ошибки на лизинговую компанию, в обязанности которой входит в основном оплата данной сделки.

Поэтому, если даже случайно объект сделки не по вине сто­рон будет уничтожен, лизингополучатель, в отличие от аренда­тора, обязан продолжить погашение лизинговых платежей, пре­дусмотренных договором. При аренде же практически все рис­ки остаются за арендодателем, и если оборудование окажется в непригодном состоянии, то арендатор имеет все права для дос­рочного расторжения договора.

Аналогичные обязательства по продолжению полной выпла­ты платежей возлагаются на лизингополучателя и в случае на­рушения им условий договора или досрочного расторжения по своей инициативе.

Итак, под финансовым лизингом следует понимать сделку, в которой все риски и доходы, связанные с использованием обо­рудования, передаются лизингополучателю. При этом лизинго­вые платежи должны обеспечить лизингодателю не только воз­врат стоимости оборудования, но и получение соответствующей прибыли на вложенный капитал. Что же касается права соб­ственности на имущество по истечении срока договора, то оно может передаваться лизингополучателю или не передаваться в зависимости от условий договора. При оперативном же лизинге срок передачи оборудования, как правило, является весьма ко­ротким, и все риски и потери, свойственные владельцу имуще­ства, остаются за лизингодателем.

В организационном отношении за последние годы наиболее четко выделяются три структурные группы лизинговых ком­паний.

К первой, наибольшей группе лизинговых компаний отно­сятся фирмы, создаваемые банками или контролируемые ими. Преимущество таких фирм состоит в том, что они имеют воз­можность на достаточно выгодных условиях получать кредиты от банка.

Ко второй группе в основном относятся лизинговые компа­нии, являющиеся дочерними фирмами производителей продук­ции. Это особенно относится к предприятиям дорожного, строи­тельного, сельскохозяйственного и автомобильного машиностро­ения. Из-за недостаточной реализации своей продукции произ­водители вынуждены искать новые рынки сбыта своих товаров, где лизинг открывает дополнительные возможности их реализации на весьма привлекательных (выгодных) для клиента ус­ловиях финансирования.

В третью группу входят независимые лизинговые компании, имеющие, как правило, собственные средства, должный опыт работы и, соответственно, круг потенциальных клиентов. Субъектами лизингового рынка являются следующие группы участников: лизингодатели, лизингополучатели, продавцы (по­ставщики) оборудования, банки или другие кредитно-финансо­вые формирования, а также брокерские и консалтинговые фир­мы, которые хотя непосредственно и не являются участниками лизинговых операций, тем не менее оказывают другим участ­никам рынка посреднические, информационные и консалтин­говые услуги.

Основными субъектами лизинга являются:

лизингодатель — физическое или юридическое лицо, кото­рое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собствен­ность имущество и предоставляет его в качестве предмета ли­зинга лизингополучателю за определенную плату, на опреде­ленный срок и на определенных условиях во временное владе­ние и пользование с переходом или без перехода к лизингополу­чателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользо­вание в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизинго­дателем продает лизингополучателю в обусловленный срок про­изводимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизин­га лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с ус­ловиями договора купли-продажи.

Начинать лизинговую сделку следует с получения лизинго­дателем заявки от лизингополучателя на приобретение соответ­ствующего имущества, т.е. на его покупку или сдачу во времен­ное пользование. При этом в заявке обязательно указывается наименование имущества, его технические и экономические параметры, потенциальный поставщик, его местонахождение и т. п. Инициатором лизинговой сделки, как правило, выступает лизингополучатель, которому необходимо то или иное произ­водственное оборудование от конкретного производителя.

Вместе с заявкой (или после принятия ее к рассмотрению) лизингополучатель предоставляет лизингодателю все необходимые материалы, перечень необходимого оборудования, техни­ко-экономические обоснования и др., которые затем по иници­ативе лизингодателя проходят соответствующую проверку или экспертизу. По решению лизингодателя проведение экспертизы может быть поручено независимым экспертам. В задачи такой экспертизы прежде всего входит оценка финансового состояния лизингополучателя, а также определение спроса на имущество с целью изучения возможности его повторной сдачи или прода­жи в случае досрочного расторжения контракта. В случае при­нятия положительного решения о вступлении в сделку лизин­годатель направляет наряд-заказ поставщику оборудования, который уведомляет лизингодателя как о его получении, так и о готовности выполнения. При этом в качестве поставщика ли­зингового оборудования или другого имущества может высту­пать предприятие-изготовитель, торговая организация либо дру­гое юридическое или физическое лицо.

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга, который должен состоять из двух частей: договора между лизингодателем и поставщиком о купле-продаже обору­дования и договора лизинга между лизингодателем и лизинго­получателем. Договор лизинга должен включать в себя наиме­нование оборудования, которое будет куплено и передано пользо­вателю, его стоимость и сроки поставки, начало и окончание действия договора, права, обязанности и ответственность сто­рон, порядок поставки и приемки оборудования, его использо­вание, уход, ремонт и страхование, лизинговые платежи и штрафные санкции, порядок разрешения споров, условия досроч­ного расторжения договора, реквизиты сторон и др. При этом приемка оборудования оформляется специальным актом при­емки-сдачи, который подписывается всеми сторонами, участвую­щими в сделке. С момента подписания акта приемки к лизинго­получателю переходят все права покупателя (исключая право собственности) и возможные риски, а лизингодатель выполняет свою основную функцию — оплату счетов поставщика. Поря­док и сроки оплаты отражаются непосредственно в договоре. Невыполнение поставщиком требований лизингодателя или лизингополучателя может являться основанием расторжения договора купли-продажи.

После завершения сделки и передачи оборудования лизинго­получателю последний обязан содержать его в рабочем состоя­нии, использовать строго по назначению и проводить необходи­мый текущий и профилактический ремонт, оговоренный дого­вором. Кроме того, лизингополучатель берет на себя все риски, возможные как при использовании объекта лизинга, так и свя­занные с его гибелью, хищением, повреждением и т.п. При этом никакие отклонения от нормального состояния оборудования не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых пла­тежей и не могут служить причиной к их уменьшению.

Лизинговый договор считается завершенным, если истек срок его действия, а лизингополучатель не только произвел оплату всех лизинговых платежей, но и решил на перспективу вопрос с объектом лизинга: возвратить имущество лизингодателю, зак­лючить новый договор на продление лизинга или выкупить обо­рудование по остаточной стоимости, предусмотренной догово­ром. При этом в случае возврата оборудования и передачи его лизингодателю все расходы по его доставке, сохранности и пе­редаче возлагаются на лизингополучателя. В то же время сле­дует отметить, что при нежелании лизингополучателя вернуть оборудование обратно лизингодателю при современном законо­дательстве сделать это весьма сложно. В результате зачастую лизингодателю приходится прибегать к мерам судебного воз­действия, что затягивает срок передачи имущества на несколь­ко месяцев.

Если же по завершении срока сделки и при выполнении всех обязательств лизингополучатель принимает решение о продле­нии срока лизинга, то стороны заключают новый договор. В том случае, когда в договоре лизинга предусматривается выкуп иму­щества, после полного погашения лизинговых платежей сторо­ны заключают договор купли-продажи оборудования по оста­точной стоимости, предусмотренной договором. При невозвращении имущества в срок или при досрочном прекращении сдел­ки лизингополучатель в соответствии с договором обязан выплатить неустойку (штраф). При этом, как показывает прак­тика, чем детальней в договоре будут отражены все вопросы взаимоотношений и взаимообязанностей сторон, тем меньше проблем возникает при его исполнении.

Весьма важный момент лизинга — обеспечение полного вос­производства основных фондов за счет правильного и своевре­менного начисления амортизационных отчислений. В традици­онном порядке амортизационные отчисления до последнего вре­мени списывались на издержки производства равномерно в те­чение всего нормативного срока их эксплуатации, что, с одной стороны, приводило к недоамортизации отдельных видов основ­ных фондов, а с другой — не способствовало созданию финансо­вых возможностей для их ускоренного обновления.

studfiles.net

ЛИЗИНГ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

Финансы ЛИЗИНГ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

просмотров - 39

13.1. Сущность и понятие лизинга

Лизинг- пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в собственность, одна из форм кредитования товаров длительного пользования

Практически лизинг означает, что для получения прибыли необязательно иметь в собственности машины, оборудование и другое имущество, а достаточно обладать правом на их владение и пользование и извлекать доходы.

Лизинг является возможностью получения движимых активов крайне важности производить крупные единовременные выплаты, которые необходимы при совершении покупок машин и оборудования. Актпересдачи (посредством аренды или проката машин и оборудова­ния) по лизингу обходится в меньшие ежемесячные суммы платежа, поскольку фирма заключает контракт на пользование машинами и оборудо­ванием в течение длительного периода (обычно несколько лет).

Объектами лизинго­вых операций в строительстве чаще всœего выступают: промышленное оборудование, автомобили, краны, контейнеры, суда и др. Для предпри­ятий строительного комплекса, испытывающих острый недостаток обо­ротных средств, лизинговые операции могут стать действенным механиз­мом обновления машинного парка и технологического оборудования. Ма­лые предприятия и небольшие подрядные строительные организации имеют потребность в различной технике на несколько месяцев - на срок возведении объекта. Οʜᴎ не могут позволить иметь собственную ремонт­ную базу, специалистов по диагностике, техническому обслуживанию и т.п.

Субъектами лизинга являются стороны лизингового договора, имеющие непосредственное отношение к объекту лизинговой сделки.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ за счет

привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определœенную плату, на определœенный срок и на определœенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В качестве лизингодателœей в лизинговых операциях выступает:

· учреждения банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен данный вид предпринимательства;

· финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, ᴛ.ᴇ. финансирование сделки;

· специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт, консультации по использованию, замену изношенных частей и т.д.

Лизингополучатель - физические или юридическое лицо, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определœенную плату, на определœенный срок и на определœенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Лизингополучатель является инициатором всœей сделки, он выбирает оборудование, поставщика и несет практически всœе расходы собственника, не являясь таковым юридически. Продукция и доходы, получаемые в результате использования объекта лизинга, являются исключительной собственностью лизингополучателя.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ соответствии с договором купли- продажи с лизингодателœем продает ли­зингополучателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) имущество, являющееся предметом лизинга.

Субъектами классического лизинга являются три базовых лица: ли­зингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик), однако, нередко в лизинговых сделках дополнительно принимают участие банк, страховая компания и гарант-поручитель.

Банк (кредитное учреждение, инвестор) - организация, финанси­рующая приобретение лизингодателœем имущества. Иногда банки высту­пают в качестве лизингодателя, но чаще всœего они возлагают на себя Функции кредитного обслуживания лизингодателя (лизинговой компании), а при крайне важности создают собственную дочернюю компанию

Страховая компания - организация, обеспечивающая страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов.

Гарант-поручитель - физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в любой организационно-правовой форме и выдающее лизингодателю обязательства в обеспечение своевременной уплаты причитающейся с должника суммы.

13.2. Виды лизинга

С развитием рыночных отношений в экономике страны начинают появляться новые финансовые инструменты, которые давно и достаточно широко используются за рубежом и являются важным источником привлечения дополнительных инвестиций. В качестве одного из таких инструментов появился финансовый лизинᴦ.

Наиболее распространенным является финансовый лизинг, он характеризуется тем, что срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг при сделке такого рода лизингодатель заключает договор на закупку у организации имущества с целью его сдачи в аренду этому же юридическому лицу. В этой операции только два участника: лизингополучатель (бывший владелœец имущества) и лизингодатель (специализированная лизинговая компания, банк). Первый пользуется имуществом, постепенно возвращая затраченные лизингодателœем капитальные вложения. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, первоначальный собственник получает от специализированной лизинговой компании полную стоимость имущества, сохраняя право пользования им.

Другой распространенный вид лизинга - оперативный. Помимо объема обязанностей лизингодателя, он отличается от финансового и по сроку: при оперативном лизинге имущество (обычно оборудование с высокими темпами морального износа) используется в течение времени, намного меньше срока экономической службы. Для того, чтобы возместить стоимость имущества, лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Обязанности технического обслуживания, ремонта͵ страхования и прочего при оперативном лизинге возлагаются на специализированные лизинговые компании.

Основные различия между оперативным и финансовым лизингом приведены в табл.1

Читайте также

  • - ЛИЗИНГ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

    13.1. Сущность и понятие лизинга Лизинг- пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в собственность, одна из форм кредитования товаров длительного пользования Практически лизинг означает, что для... [читать подробенее]

  • - ЛИЗИНГ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

    13.1. Сущность и понятие лизинга Лизинг- пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в собственность, одна из форм кредитования товаров длительного пользования Практически лизинг означает, что для... [читать подробенее]

  • - Лизинг в строительстве

    Лизинг в переводе на русский язык означает аренда.Возникает вопрос, чем же лизинг отличается от аренды? Аренда – это сдача имущества во временное пользование за определённую плату, т.е. арендодатель передает в аренду ненужное ему в настоящее время имуществ, возмещая тем... [читать подробенее]

  • oplib.ru

    8.4. Лизинг в строительстве

  • Разновидностью гарантии платежа является гарантия обя­зательств по авансовым платежам. Гарантийное обязатель­ство по авансовым платежам охватывает платежи, произво­димые заказчиком подрядчику авансом для покрытия «мо­билизационных расходов», например на первоначальное приобретение материалов и оборудования.

  • 4. Гарантия по завершении строительства охватывает рантийный эксплуатационный период, предусмотренный условиями контракта. Она служит залогом для покрытия пасходов, связанных с устранением дефектов, выявившихся в процессе эксплуатации. Это может быть сумма, удерживаемая заказчиком на гарантийный срок, либо банковская гарантия на такую сумму (обычно 5—10% от стоимости объекта).

  • Таким образом, система гарантий играет позитивную роль, поскольку предоставляемые гарантии содействуют тому, что­бы проект был завершен, подрядным рабочим выплачивалась зарплата, а поставщикам стройматериалов и субподрядчикам оплачивались счета в случае банкротства подрядчика; чтобы обеспечивалась защита инвестора от потерь в случае наложе­ния ареста на имущество подрядчика (если последний не про­изводит выплату зарплаты и не оплачивает счета за постав­ленные стройматериалы и осуществленные субподрядчика­ми работы) и, наконец, система гарантий способствует нормальному функционированию механизма платежей путем исключения неплатежеспособного состояния подрядчика.

  • Вместе с тем в современных условиях в России залоги иног­да мешают принять участие в торгах возможным претенден­там, так как размер залогов достаточно велик и подрядная организация при этом лишается части своего оборотного ка­питала на определенный период. А поскольку многие строи­тельные организации находятся в сложном положении, изъя­тие части оборотного капитала на определенный срок отри­цательно сказывается на их финансовом состоянии. Ведь фирма-претендент, участвуя в торгах, не имеет никакой га­рантии того, что она станет победителем или что торги будут объявлены несостоявшимися.

  • Организатор торгов имеет право без объявления причины признать торги несостоявшимися. Это может произойти, если ни одно из предложений претендентов его не устраивает, но может быть и другая причина: заказчик ввиду изменения своего финансового положения видит, что не сможет опла­тить строительство, и признает торги несостоявшимися. В результате фирма-претендент не получает заказ, а деньги, которые были внесены в залог, хотя и временно, но все же уменьшили ее оборотный капитал.

  • Кроме того, если фирма-претендент не выиграла конкурс, то она получает залог обратно только после окончания тор­гов. Поскольку срок определения победителя торгов порой Достигает шести месяцев, то деньги (выданные фирмой-пре­тендентом в виде залога) могут сильно обесцениться из-за инфляции.

  • Отрицательную роль может сыграть и состояние дел в эко номике в целом (банковский кризис, кризис платежей, Крй. минальная ситуация), при котором существует вероятность несвоевременного возврата или полного невозврата залога фирме-претенденту. Все перечисленные негативные факторЬ1 могут вынудить часть мелких и средних фирм отказаться от участия в торгах, на которых они могли бы выступить в ка­честве претендентов.

  • Лизинг в переводе на русский язык означает аренда, сущ­ность которой давно хорошо у нас известна. Возникает воп­рос: чем лизинг отличается от аренды?

  • Под арендой в экономическом словаре понимается сдача имущества во временное пользование за определенную пла­ту, т.е. арендодатель передает в аренду ненужное ему в на­стоящее время имущество, возмещая тем самым затраты на его содержание и получая определенную прибыль.

  • Однако с развитием рыночных отношений в экономике страны начинают появляться новые финансовые инструмен­ты, которые давно и достаточно широко используются за ру­бежом и являются важным источником привлечения допол­нительных инвестиций. В качестве одного из таких инстру­ментов появился финансовый лизинг, или просто лизинг.

  • Появление такого термина предусматривало необходимость выделить новый вид аренды — финансовый, который до пос­леднего времени практически не использовался в нашей эко­номике. И поэтому неслучайно первый нормативный документ по лизингу — Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности ».

  • Финансовый лизинг — это система экономических и фи­нансовых отношений, связанных с приобретением в собствен­ность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование. При финансовом лизинге между производителем оборудования и его пользователем, как правило, выступает посредник, финансирующий эту сдел­ку. Суть этой сделки заключается в том, что лизингополуча­тель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, входит с предложением в лизинговую компанию о заключе­нии лизинговой сделки. При соответствующей договореннос­ти лизингополучатель подбирает продавца или производит6' ля необходимого оборудования, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за оп­<00>*я__^ - ' ~~

  • \ иную в договоре лизинга плату. После окончания та-

  • ур«ЯеЛоговора данное оборудование либо переходит в собствен-**оТ° лизингополучателя (в зависимости от условии догово-•"Г'лябо возвращается лизингодателю.

  • -Таким образом, природа лизинга двойственна. Эта двой-UH нность, с одной стороны, выражается в том, что лизинг йТВ яставляет собой вложение средств на возвратной основе в °яовные фонды, с другой — предоставляя на определенный иоД отдельные элементы основных фондов, собственник в становленное время получает их обратно, т.е. налицо суще­ствование принципов срочности и возвратности. За свои ус­луги собственник имущества получает вознаграждение в виде комиссионных, чем обеспечивается реализация принципа платности.

  • , При реализации дорогостоящего проекта за счет привле­чения к сделке новых финансовых источников (банков, ин­вестиционных компаний и др.) число участников лизинговой сделки может увеличиваться.

  • Если же договором лизинга после срока его окончания оп-1>еделена продажа данного оборудования, то отношения по временному пользованию имуществом переходят в отноше­ния купли-продажи между лизингодателем и лизингополу­чателем. При этом важнейшими составляющими лизинговых отношений являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Что же касается отношений по куп­ле-продаже оборудования, то им отводится второстепенная роль. В то же время следует отметить, что в целом для ли­зинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отно­шений.

  • По своей экономической природе лизинг весьма схож с кредитными отношениями и инвестициями. Так, при лизин­ге (как и при кредитных отношениях) собственник имуще­ства, передавая его во временное пользование, в соответствии * Установленным сроком получает его обратно, а за предостав-Лошуую услугу имеет соответствующее комиссионное вознаг­раждение. А это означает, что в лизинговой сделке практиче­ски участвуют все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки опери­руют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

  • Результате лизинг зачастую квалифицируется как то-По ЫИкРедит> предоставляемый лизингодателем лизинго-Учателю в форме передаваемых в пользование основных дит^°В' И РассматРиватьег0 следует как одну из форм кре-вания приобретения машин и оборудования, альтерна­тивную традиционной банковской ссуде. Таким образом, ва* ной стороной лизинга является то, что кредитование (инвее тирование) лизингополучателя осуществляется не в денеж ной форме, а в натуральной. Это позволяет избежать как хи щения, так и упущения практической выгоды, что особенно важно для современного состояния нашей экономики.

  • Лизинг в условиях российской экономики весьма выгоДен по сравнению с покупкой машин и оборудования в кредит еще и тем, что он значительно сокращает инвестиционные риски. Обстоятельство прежде всего связано с тем, что обору, дование, взятое в лизинг, гораздо труднее использовать не по назначению, чем кредит. А в случае банкротства лизингопо­лучателя лизингодатель вообще ничего не теряет. Если кре­дитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется прой­ти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежа­щая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу же продана или передана другому лизингополучателю.

  • Финансовая же функция лизинга состоит в том, что он является формой вложения денежных средств в основные фонды, дополнительным источником к традиционным кана­лам финансирования, таким, как бюджетные средства, соб­ственные средства предприятий, долгосрочный кредит и дру­гие источники.

  • В современных условиях хозяйствования финансовой функ­ции лизинга принадлежит ведущая роль. Предприятие-ли­зингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым моти­вам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлечения заемных средств. Лизин­гополучатель освобождается от единовременной полной оп­латы стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи. Лизинг может открывать доступ к нужному имуществу как в случае каких-либо кредитных ог­раничений, так и в случае невозможности привлечения для этих целей заемных средств. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются, как правило, те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрес­ти оборудование в собственность, либо в силу, особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владе­нии ими.

  • Однако необходимым условием осуществления договора лизинга является наличие у лизингодателя свободных средств для его реализации или доступ к деньгам других финансо­вых структур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний в стране, такими стрУк'

  • являются в основном банки, кредитные учреждения Мочерние лизинговые компании, созданные при банках -.г их участием.

  • л мировой практике различают два вида лизинга: финан-й иоперативный. Основными критериями их различий жат сроки использования передаваемого в аренду обору-ния. Если оперативный лизинг характеризуется более ко-Д*** м временем передачи машин или оборудования в арен-о сравнению с нормативными сроками их службы (в свя-22!«е чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его **временное пользование), то для финансового лизинга ха-пЯКтерен длительный срок аренды и, следовательно, аморти-«пия большей или всей части его стоимости. ^Гв результате лизингодатель в условиях финансового ли­зинга в течение срока договора путем периодических плате­жей возвращает не только полную стоимость переданного имущества, но и получает дополнительную прибыль. Финан­совый — наиболее распространенный вид лизинга, характе­ризующийся прежде всего тем, что срок, на который имуще­ство передается во временное пользование, приближается по Продолжительности к сроку его службы. Что же касается оперативного лизинга, то в связи с более короткими сроками сдачи его в аренду, а также при отсутствии спроса на него имеется определенный риск в части возмещения остаточной стоимости передаваемого оборудования. В этих условиях от­носительные размеры платежей при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финансовом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже Давно широко используется у нас в строительстве, на транс­порте и в сельском хозяйстве.

  • •"Таким образом, лизинговым и арендным отношениям при­сущи как общие черты, так и существенные отличия. Они •Устоят прежде всего в том, что если при лизинге одновре­менно с лизингодателем и лизингополучателем участвует и •РОТья сторона — продавец лизингового оборудования, то при Ч*нде продавец передаваемого оборудования, как правило, "■сутствует. При этом на лизингодателя возлагается обязан-"^ть оплаты имущества и в случае невыполнения опреде-•ввных условий предоставляется право расторжения догово-

  • куцли-продажи с продавцом. '*' В Договоре лизинга и аренды неодинаково распределяются _**озможные риски, связанные с недостатками, обнаружен-■"**Ми в имуществе. Если при лизинговом договоре лизинго-

  • Тель не отвечает перед пользователем за недостатки пере-

  • данного оборудования, то при арендной форме арендодатель отвечает оеРед арендатором как за имеющиеся дефекты, так и ,3а возможный вреД, причиненный в процессе использова­ния оборудования- Снятие же ответственности по данному вопросУ с лизингодателя обусловлено тем, что лизингополу­чатель, как правило, сам выбирает поставщика оборудова­ния и поэтому, естественно, не вправе перекладывать свои ошибки на лизинговую компанию, в обязанности которой входит в основном оплата данной сделки.

    | Банк (или I другой V инвестор)

  • Поэтому, если даже случайно объект сделки не по вине сторон будет уничтожен, лизингополучатель, в отличие от арендатора, обязан продолжить погашение лизинговых пла­тежей, предусмотренных договором. При аренде же практи­чески все риски остаются за арендодателем, и если оборудо­вание окажется в непригодном состоянии, то арендатор име­ет все права для досрочного расторжения договора.

  • Аналогичные обязательства по продолжению полной вып­латы платежей возлагаются на лизингополучателя и в слу­чае нарушения им условий договора или досрочного растор­жения по своей инициативе.

  • Итак, под финансовым лизингом следует понимать сдел­ку, в которой все риски и доходы, связанные с использовани­ем оборудования, передаются лизингополучателю. При этом лизинговые платежи должны обеспечить лизингодателю не только возврат стоимости оборудования, но и получение со­ответствующей прибыли на вложенный капитал. Что же ка­сается права собственности на имущество по истечении срока договора, то оно может передаваться лизингополучателю или не передаваться в зависимости от условий договора. При опе­ративном же лизинге срок передачи оборудования, как пра­вило, является весьма коротким, и все риски и потери, свой­ственные владельцу имущества, остаются за лизингодателем.

  • В организационном отношении за последние годы наибо­лее четко выделяются три структурные группы лизинговых компаний.

  • К первой, наибольшей группе лизинговых компаний отно­сятся фирмы, создаваемые банками или контролируемые ими. Преимущество таких фирм состоит в том, что они име­ют возможность на достаточно выгодных условиях получать кредиты от банка. Принципиальная схема организации фи­нансового лизинга при такой трехсторонней лизинговой сдел­ке приведена на рис. 8.1, где показаны все взаимоотношения между участниками сделки при ее организации.

  • Ко второй группе в основном относятся лизинговые ком­пании, являющиеся дочерними фирмами производителей про-

    1. б 3=

    1. 10

    1. Страховая компания

  • Лизингодатель

  • Лизинго­получатель

  • Где:

  • дукции. Это особенно относится к предприятиям дорожно­го, строительного, сельскохозяйственного и автомобильного машиностроения. Из-за недостаточной реализации своей про­дукции производители вынуждены искать новые рынки сбы­та своих товаров, где лизинг открывает дополнительные воз­можности их реализации на весьма привлекательных (вы­годных) для клиента условиях финансирования.

  • В третью группу входят независимые лизинговые компа­нии, имеющие, как правило, собственные средства, должный опыт работы и, соответственно, круг потенциальных клиен тов. Субъектами лизингового рынка являются следующИе группы участников: лизингодатели, лизингополучатели, цр0 давцы (поставщики) оборудования, банки или другие кредит­но-финансовые формирования, а также брокерские и консал­тинговые фирмы, которые хотя непосредственно и не явля­ются участниками лизинговых операций, тем не менее оказывают другим участникам рынка посреднические, ин­формационные и консалтинговые услуги.

  • Основными субъектами лизинга являются:

  • лизингодатель — физическое или юридическое лицо, ко­торое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве пред­мета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к ли­зингополучателю права собственности на предмет лизинга;

  • лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

  • продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

  • Начинать лизинговую сделку следует с получения лизин­годателем заявки от лизингополучателя на приобретение со­ответствующего имущества, т.е. на его покупку или сдачу во временное пользование. При этом в заявке обязательно ука­зывается наименование имущества, его технические и эконо­мические параметры, потенциальный поставщик, его место­нахождение и т.п. Инициатором лизинговой сделки, как ира" вило, выступает лизингополучатель, которому необходимо то или иное производственное оборудование от конкретного про­изводителя.

  • Вместе с заявкой (или после принятия ее к рассмотрению) лизингополучатель предоставляет лизингодателю все необхо­димые материалы, перечень необходимого оборудования, тех­нико-экономические обоснования и др., которые затем по инициативе лизингодателя проходят соответствующую пр°'

  • или экспертизу. По решению лизингодателя проведе-^Р^^спертизы может быть поручено независимым экспер-g задачи такой экспертизы прежде всего входит оценка т^**'аНсового состояния лизингополучателя, а также опреде-^ е спроса на имущество с целью изучения возможности Лв> повторной сдачи или продажи в случае досрочного рас-^«ясения контракта. В случае принятия положительного "«яения о вступлении в сделку лизингодатель направляет ^*оЯД-заказ поставщику оборудования, который уведомляет Лизингодателя как о его получении, так и о готовности вы-пчииения. ^Риэтомв качестве поставщика лизингового обо­снования или другого имущества может выступать предпри­ятие-изготовитель, торговая организация либо другое юри­дическое или физическое лицо.

  • '.«Основным документом лизинговой сделки является дого­вор лизинга, который должен состоять из двух частей: дого­вора между лизингодателем и поставщиком о купле-продаже оборудования и договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем. Договор лизинга должен включать в себя наименование оборудования, которое будет куплено и передано пользователю, его стоимость и сроки поставки, на­чало и окончание действия договора, права, обязанности и ответственность сторон, порядок поставки и приемки обо­рудования, его использование, уход, ремонт и страхование, лизинговые платежи и штрафные санкции, порядок разре­шения споров, условия досрочного расторжения договора, реквизиты сторон и др. При этом приемка оборудования офор­мляется специальным актом приемки-сдачи, который под­писывается всеми сторонами, участвующими в сделке. С мо­мента подписания акта приемки к лизингополучателю пере­ходят все права покупателя (исключая право собственности) н возможные риски, а лизингодатель выполняет свою основ­ную функцию — оплату счетов поставщика. Порядок и сро­ки оплаты отражаются непосредственно в договоре. Невы­полнение поставщиком требований лизингодателя или лизин­гополучателя может являться основанием расторжения Договора купли-продажи.

  • _ После завершения сделки и передачи оборудования лизин-**олучателю последний обязан содержать его в рабочем со-янии, использовать строго по назначению и проводить не-^одимый текущий и профилактический ремонт, оговорен-Договором. Кроме того, лизингополучатель берет на себя За Риски, возможные как при использовании объекта ли-вйеа' так и связанные с его гибелью, хищением, поврежде-и т.п. При этом никакие отклонения от нормального

  • состояния оборудования не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей и не могут служить причи­ной к их уменьшению.

  • Лизинговый договор считается завершенным, если истек срок его действия, а лизингополучатель не только произвел оплату всех лизинговых платежей, но и решил на перспекти­ву вопрос с объектом лизинга: возвратить имущество лизин­годателю, заключить новый договор на продление лизинга или выкупить оборудование по остаточной стоимости, пре­дусмотренной договором. При этом в случае возврата обору­дования и передачи его лизингодателю все расходы по его доставке, сохранности и передаче возлагаются на лизингопо­лучателя. В то же время следует отметить, что при нежела­нии лизингополучателя вернуть оборудование обратно лизин­годателю при современном законодательстве сделать это весь­ма сложно. В результате зачастую лизингодателю приходится прибегать к мерам судебного воздействия, что затягивает срок передачи имущества на несколько месяцев.

  • Если же по завершении срока сделки и при выполнении всех обязательств лизингополучатель принимает решение о продлении срока лизинга, то стороны заключают новый до­говор. В том случае, когда в договоре лизинга предусматри­вается выкуп имущества, после полного погашения лизинго­вых платежей стороны заключают договор купли-продажи оборудования по остаточной стоимости, предусмотренной до­говором. При невозвращении имущества в срок или при до­срочном прекращении сделки лизингополучатель в соответ­ствии с договором обязан выплатить неустойку (штраф). При этом, как показывает практика, чем детальней в договоре будут отражены все вопросы взаимоотношений и взаимообя­занностей сторон, тем меньше проблем возникает при его ис­полнении.

  • Весьма важный момент лизинга — обеспечение полного воспроизводства основных фондов за счет правильного и свое­временного начисления амортизационных отчислений. В тра­диционном порядке амортизационные отчисления до послед­него времени списывались на издержки производства рав­номерно в течение всего нормативного срока их эксплуата­ции, что, с одной стороны, приводило к недоамортизации отдельных видов основных фондов, а с другой — не способ­ствовало созданию финансовых возможностей для их уско­ренного обновления.

  • Однако начиная с 1 января 1997 г. "Указом Президента РФ от 5 мая 1997 г. № 685 система начисления амортизации существенно усовершенствована. Во-первых, резко уменыпе­щ0 количество групп основных фондов для установления го­ловых норм амортизации, во-вторых, сокращены амортиза­ционные сроки их службы, и, в-третьих, что является наибо­лее важным, с целью создания финансовых возможностей для ускорения внедрения в производство достижений науки и техники предприятиям и организациям предоставлено право использовать метод ускоренной амортизации. Данный метод по сравнению с нормативными сроками позволяет ускорить перенесение балансовой стоимости основных фондов на из­держки производства и тем самым создать возможность пред­приятиям в ускорении обновления и техническом развитии активной части их основных производственных фондов: ма­шин, оборудования, транспортных средств. При этом с введе­нием ускоренной амортизации норма годовых амортизацион­ных отчислений может быть увеличена на коэффициент ус­корения до 2 раз. В то же время что касается активной части основных производственных фондов, составляющих объект финансового лизинга, то в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 27 июля 1996 г. № 752 в договоре ли­зинга по соглашению сторон может быть предусмотрено ис­пользование ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 раз выше нормы. Это положение подтверждено и новым Законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой арен­де (лизинге)».

  • Применение ускоренной амортизации, с одной стороны, ведет к ускорению формирования амортизационного фонда для обновления активной части основных фондов и произ­водственной базы в целом, с другой — создает стимул пред­приятиям и организациям к уменьшению их налогооблагае­мой базы. В этом и состоит один из налоговых эффектов ли­зинга, позволяющих налогооблагаемую прибыль уменьшить раньше, чем поступит амортизационная часть в составе ли­зингового платежа.

  • За предоставленное по лизингу оборудование лизингопо­лучатель в соответствии с условиями договора обязан в уста­новленные сроки производить лизинговые платежи, которы­ми лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на приобретение имущества и получение дополнительной при­были. Сумма, периодичность и форма выплат, а также мето­дика расчета общей стоимости лизинговых платежей опреде­ляется-договором лизинга по соглашению сторон. Оплата производится, как правило, в соответствии с графиком ли­зинговых платежей, который является составной частью ли­зингового договора. Лизинговые платежи могут выплачивать­ся равными долями, увеличивающимися или уменьшающи-

  • studfiles.net

    Лизинг в строительстве — реферат

    Содержание

    Введение

    1. Теоретические основы лизинговых отношений
      1. Понятие и функции лизинга
      2. Объекты и субъекты лизинга
      3. Лизинговые платежи
      4. Преимущества лизинга
      5. Виды лизинга
      6. Экономический механизм лизинга
    2. Особенности лизинговых отношений в строительной отрасли
    3. Преимущества и недостатки лизинга в зависимости от различных факторов
      1. Величины строительных объемов
      2. Рассредоточения объектов
      3. Влияние расходов на себестоимость конечной продукции

    Заключение Список использованной литературы  

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Введение

    Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы  производства и обращения, глубокие изменения экономических условий  хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

    До начала 60-х годов  лизинг в зарубежных странах в  основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий  популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может  взять его в лизинг.

    Актуальность развития лизинга  в России, включая формирование лизингового  рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

    Переход к рыночной экономике  поставил перед промышленными предприятиями  ряд проблем, главной из которых  является следующая: как утвердиться  в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких  цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

    В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости.

    Однако предприятию при  необходимости обновления своих  основных средств выгоднее брать  оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

    Нынешняя экономическая  ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга  примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит  этому предприятию кредит, так  как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    1. Теоретические основы лизинговых отношений

    1.1 Понятие и функции лизинга

    Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем.

    Договор лизинга характеризуется  определенными условиями использования  арендованного имущества. По существу, это нечто среднее между договором  аренды и договором о предоставлении кредита; в общем виде он имеет  и те и другие признаки. По договору лизинга арендатор, получая в долгосрочную аренду определенное имущество, обязуется (как правило) на этом имуществе или с его помощью выполнять работы по поручению арендодателя и, например, не выполнять каких-либо иных работ, кроме специально оговоренных в условиях договора. По договору лизинга лизингополучатель обычно принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности, и ответственность за риск случайной гибели, осуществляет текущее техническое обслуживание и т.д.

    Лизингополучатель имеет  на период действия договора исключительное право пользования объектом договора.

    С точки зрения бухгалтерских  расчетов договор лизинга является незавершенной сделкой и объекты не числятся на балансах обоих партнеров. Для лизингополучателя расходы по договору лизинга являются текущими расходами на аренду без разграничения на проценты и амортизационные отчисления. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия договора сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.

    По истечению срока  действия договора арендатор может:

    • вернуть объект аренды арендодателю;
    • заключить новый договор на аренду данного имущества;
    • выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

    Операционный лизинг заключается  на срок меньший амортизационного периода  имущества. После окончания договора объект аренды возвращается владельцу  или вновь сдается в аренду.

    Преимуществом договоров  лизинга является многообразие форм и условий (операционный, финансовый, раздельный, возвратный, чистый, действительный лизинг и другие). Лизинг рассматривается как эффективный способ финансирования, который обычно выгоден предприятию, когда последнее не располагает необходимыми средствами для капиталовложений в оснащение производства. Арендная плата может быть фиксированная, дегрессивная или иная по соглашению сторон. Она может выплачиваться авансом или по фиксированным срокам.

    При наличии обязательств по покупки арендованного объекта  обязательно указывается его  продажная цена после окончания  срока лизинга. Она обычно составляет 10-15% первоначальной стоимости.

    Лизинг позволяет арендодателю и производителю:

    • ускорить процесс сбыта продукции;
    • расширить круг возможных партнеров;
    • получить выгоду за счет того, что сумма арендных платежей превышает стоимость оборудования, сдаваемого в лизинг;
    • легко контролировать и учитывать финансовые операции в силу периодичности платежей.

    Во многих развитых странах  широко распространена продажа на условиях лизинга – аренда с последующим  перехода товара в собственность  арендатора. Фактически, подобный вид  аренды схож с продажей в рассрочку, однако, в данном случае, невыплата  очередного взноса может прекратить договор аренды без возврата выплачиваемых  сумм. 

     

    1.2 Объекты и субъекты лизинга

    Объектом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

    Объектом лизинга не могут  быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено  для свободного обращения или  для которого установлен особый порядок  обращения.

    Субъектами лизинга являются:

    1. лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
    2. лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
    3. продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

    Любой из субъектов лизинга  может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а  также субъектом предпринимательской  деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством  Российской Федерации. 

     

    1.3 Лизинговые платежи

    Лизинговые платежи - плата  за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом. Размер, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре по соглашению сторон (ФЗ "О лизинге" от 29 октября 1998 г.). В Л.п. кроме платы за основные услуги (процентного вознаграждения) включаются амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора, инвестиционные затраты (издержки), оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на приобретение имущества ( предмета лизинга), плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором, налог на добавленную стоимость, страховые взносы за страхование предмета лизинга (если оно осуществлялось), а также налог на это имущество, уплаченный лизингодателем. Л.п. относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя.

     

    1.4 Преимущества лизинга

    На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической  базы любого производства, в том  числе, полиграфического. По сравнению  с другими способами приобретения полиграфического оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

    1. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.
    2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.
    3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.
    4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.
    5. Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного полиграфического оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект “под ключ”, предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.
    6. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование.
    7. Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора.

    turboreferat.ru


    Смотрите также