10 советов по лизингу для полиграфистов. Лизинг полиграфического оборудования


10 советов по лизингу для полиграфистов. Журнал Publish.

1. Будешь здоровым и оснащённым, станешь богатым

Полиграфический мир изменчив: появляются новые игроки, старые меняют названия и специализацию, а иногда и вовсе исчезают. Времена сверхприбылей и удачливых посредников-фрилансеров ушли навсегда. Бизнес стремится к правильному и рациональному управлению и становится всё более цивилизованным. На первый план выходят такие «скучные» понятия, как операционное совершенство и оптимизация затрат. Даже самое современное управление компанией, продвинутая служба маркетинга и продаж не дадут результата при устаревшем парке оборудования, ибо платить за «раритеты» в цеху придётся высокой себестоимостью продукции и слабой защитой от влияния человеческого фактора.

Стремление к повышению эффективности и захвату новых рынков, страх отстать от конкурентов, дороговизна рабочей силы и аренды площадей, а также агрессивная политика менеджеров по продажам поставщиков толкают полиграфистов к приобретению современного, высокопроизводительного оборудования.

А вот собственных ресурсов на развитие никогда не было достаточно — не будет хватать в будущем. Основной особенностью построения типографского производства всегда была капиталоёмкость и «долгий» возврат вложенных средств. Оставим за скобками варианты «типография сына Рокфеллера», «в долг у друзей» и щедрых внешних инвесторов. Когда самостоятельный поиск цивилизованной формы внешнего финансирования становится единственным способом не остановиться в развитии и не вылететь с рынка, следует обратиться к финансовой аренде оборудования — лизингу.

Лизингом называется долгосрочная аренда оборудования или другого имущества. Косвенная форма финансирования деятельности применяется, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей это сделать.

2. Что? Где? Когда?

Попробуем ответить на «традиционные» вопросы:

  • Что следует приобретать в лизинг?

  • Где покупать оборудование?

  • Когда целесообразно прибегать к внешнему финансированию такого вида?

Привлечение финансов и услуги лизинговой компании стоят денег. Приобретать за заёмные деньги стоит только основные средства, способные увеличить ежемесячный доход. Затратные проекты (система приточно-вытяжной вентиляции в цехах, пожарная сигнализация и система видеонаблюдения, сезонно работающее оборудование) должны финансироваться из чистой прибыли компании, то есть из уже заработанных средств. В противном случае увеличение постоянного финансового бремени без увеличения выручки будет медвежьей услугой — бизнес потеряет запас финансовой прочности.

Покупать следует оборудование ведущих производителей у крупных поставщиков — официальных дилеров. Многие лизинговые компании для снижения рисков требуют от поставщика условие обратного выкупа оборудования при невыполнении лизингополучателем своих обязательств. Попытка приобретения в лизинг слабо ликвидных активов неизбежно приведёт к удорожанию привлечения финансов — риски будут заложены в стоимость услуг. К тому же во многих случаях серьёзный поставщик предложит вам лизинговую компанию — многие крупные торговцы и финансовые компании давно образовали эффективный симбиоз в бизнесе. В ряде случаев финансирование в виде лизинга способен предоставить поставщик, если обладает солидными финансовыми ресурсами или пользуется товарным кредитом от производителя. Прибегать к услугам финансовых компаний следует, когда вы абсолютно уверены в прибыльности проекта и ваша служба маркетинга и продаж готова принять на себя обязательства по обеспечению плановой загрузки приобретаемого оборудования. Иначе купленное ради престижа новейшее ультрасовременное «нечто» останется только «железкой» в углу цеха и не принесёт владельцам компании ничего, кроме дополнительных расходов и головной боли.

3. Оптимизируй налоги и спи спокойно

Финансовая аренда основных средств имеет ряд существенных преимуществ перед обычным кредитом на покупку основных средств:

Лизинговое имущество не числится на балансе лизингополучателя, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

Лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) лизингополучателя, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль. Платежи в рамках договора аренды содержат НДС, принимаемый к зачёту, тогда как проценты по кредиту НДС не облагаются и увеличивают платежи в бюджет приобретателя оборудования.

Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, которыми он может «поделиться» с лизингополучателем за счёт уменьшения размера лизинговых платежей.

4. Как выбрать лизинговую компанию?

Лучший критерий — рекомендация поставщика или производителя оборудования. В этом случае, как правило, вам не придётся доказывать высокий уровень надёжности и ликвидность приобретаемого оборудования. Помимо того, компании, специализирующиеся на финансировании сделок по приобретению полиграфического оборудования, лучше осведомлены об экономических особенностях типографского производства и системе построения бизнес-процессов. Квалифицированные специалисты без затруднений получат необходимую для принятия решения на кредитном комитете информацию из вашей управленческой отчётности и бухгалтерского баланса. Значительно легче обрести более гибкие и удобные для лизингополучателя условия сделки. Уверенность финансистов в современном уровне и ликвидности оборудования существенно снижает их риски, а значит, и число отказов в предоставлении средств на закупку. По словам Евгения Писковецкого (руководитель управления клиентского бизнеса «ТрансФин-М», одного из активных игроков на рынке финансирования поставок оборудования производства Xerox и Agfa), доля отказов от совершения сделки по инициативе лизингодателя не превышает 1% от полученных заявок, что значительно ниже доли отказов по решению приобретателя оборудования.

Если же сами решили выбрать компанию-лизингодателя, сосредоточьтесь на известных игроках рынка, желательно, работающих под патронажем или в тесном сотрудничестве с банком или крупной финансовой компанией. В противном случае проблемы с финансированием сделки по причине банального отсутствия средств или отрицательного решения кредитного комитета могут возникнуть уже не у вас, а у компании, которую вы выбрали. На поиск нового партнёра, подготовку пакета документов и принятие решения уйдёт драгоценное время, и вы не получите оборудование к сезону. А все полиграфисты хорошо знают, как дорога ложка к обеду — например, оборудование для подбора и навивки календарей к предновогоднему сезону.

5. Что попросят у вас?

Помимо стандартного набора учредительных документов и бухгалтерской отчётности, обязательно запросят справки о задолженностях по кредитам и лизингам, выяснят вашу кредитную историю. Финансовые и кредитные организации, хоть и являются формально конкурентами, всегда поделятся информацией о недобросовестных плательщиках, равно как об аккуратных и пунктуальных в финансовых вопросах партнёрах.

Необходимо предоставить исчерпывающую информацию о площадях, где будет размещено и запущено приобретаемое в лизинг оборудование. Подготовьте заверенную копию договора аренды (лучше прямого) или копию свидетельства о праве собственности на помещение. Нахождение вашей организации в помещении «на птичьих правах» может быть достаточной причиной отказа в финансировании — тяжёлое типографское оборудование сильно страдает от переездов, да и дело это хлопотное и накладное. Квалифицированный лизингодатель хорошо об этом осведомлён.

Понадобится информация о руководителях и владельцах вашего предприятия. Предпочтение отдаётся организациям, владельцы которых реально контролируют бизнес и могут, в случае необходимости, гарантировать платёжеспособность фирмы.

Если намечается крупная сделка, кредитный менеджер и специалист по оценке рисков приедут на производство с небольшой «инспекцией». Постарайтесь показать себя с лучшей стороны — приведите помещения в порядок, подгадайте, чтобы имеющееся оборудование было загружено и работало (созерцание пустых грязных цехов, простаивающих машин и сонного персонала, который не знает, чем себя занять, не способствует решению в вашу пользу). Если поступит просьба, покажите управленческую отчётность, особенно, насколько грамотно и своевременно она у вас ведётся. Современно управляемая компания с прозрачной экономикой и финансами — всегда желанный партнёр для кредитных организаций.

6. Как выбрать условия финансирования?

Выбирать следует не только и не столько между условиями лизинговых компаний. Рынок финансовых услуг сформировался, и различия будут несущественными. При сравнении предлагаемого конкурентами обратите внимание на основные параметры: ставку привлечённого финансирования (в среднем, 16–20% в рублях), общее количество платежей, включён ли в них процент за конвертацию, если импортная сделка осуществляется в евро или долларах. При сроке лизинга 2 года и ежемесячной оплате платежей может быть как 24 (по количеству месяцев), так и 26, если авансовый и «выкупной» вынесены отдельно. Тогда, естественно, каждый платёж будет меньше, а вот сумма может быть не в вашу пользу.

Более весомую разницу можно получить, выбрав оптимальный вид финансирования. За последнее время стали предлагаться современные схемы финансирования, помимо обычной традиционной финансовой аренды нового оборудования, приобретаемого у поставщика или производителя, в течение которой основные средства проходят процедуру ускоренной амортизации и по её завершению передаются на баланс лизингополучателю по минимальной или нулевой остаточной балансовой стоимости.

Возвратный лизинг — нуждающееся в финансировании предприятие продаёт лизинговой компании имеющиеся у неё в собственности основные средства и сразу берёт их в аренду «обратно», освобождаясь от налогов с имущества и получая, помимо денежных средств, возможность ускоренной амортизации оборудования. Естественно, и в этом случае лизинговая компания свои услуги оказывает не бесплатно — ежемесячные платежи будут учитывать налоги, стоимость привлечённых средств, амортизацию и интерес лизингодателя.

Особенности оперативного лизинга, который популярен в Европе и особенно интересен при приобретении транспортных средств, разъяснил Евгений Мацай («Элемент-Лизинг», активно финансирующая поставки техники от «Гейдельберг СНГ»): «Основной смысл для лизингополучателя — по окончании срока договора лизинга он может вернуть предмет сделки лизингодателю, сняв с себя заботы о реализации старого оборудования (автомобиля). Но есть проблемы с определением остаточной стоимости оборудования, с необходимостью заранее договориться с поставщиком о фиксированной цене выкупа по окончании договора лизинга».

Для оптимизации налогообложения, в частности НДС, очень важен размер авансового платежа — платится он сразу, а вот счета-фактуры на сумму аванса, позволяющие принять НДС к зачёту, вам будут выдавать уже после поставки оборудования равными долями на протяжении всего периода действия договора. Будьте готовы перечислить в бюджет НДС по авансовому платежу сразу. Постарайтесь уговорить финансирующую сторону как можно более снизить авансовый платеж. По словам Антона Липина (Петербургская лизинговая компания) добиться снижения, а в некоторых случаях даже отмены авансового платежа, возможно за счёт получения отсрочки оплаты оборудования от поставщика. Это позволит обеспечить гибкий график платежей по договору лизинга, при котором возможно получение отсрочки первого платежа на период до полугода. Это обеспечит достаточно времени на «раскрутку» нового участка без отвлечения денежных средств от основного производства.

7. Семь раз отмерь — один раз проси!

Запомните и выучите назубок: ежемесячные лизинговые платежи меняют релевантный уровень (см. «От везения к управляемой прибыли», Publish № 6, 2007, с. 45) и смещают точку безубыточности в область большего объёма производства и продаж! Экономический эффект от ввода в эксплуатацию приобретаемой техники должен с лихвой перекрывать вышеуказанные аспекты. Заранее требуйте от ваших экономистов бизнес-план и обоснование целесообразности сделки, объявите руководителю коммерческой службы размер увеличения плана продаж по вводу в действие оборудования — коммерческая служба должна быть готова к этому морально и физически и обязана согласиться с поставленными целевыми показателями. Проследите, чтобы от результата работы нового оборудования выиграли все — компания, менеджерский состав, производственный персонал. Самая распространённая ошибка — понизить ставку менеджерской мотивации при вводе в строй новой печатной машины. Это сразу приведёт к неосознанному «саботированию» загрузки нового участка.

8. Застрахуйте!

Страхование арендуемых основных средств обязательно при заключении подавляющего большинства сделок. Выгодоприобретателем в договоре страхования, как правило, является собственник оборудования, т. е. лизинговая компания. Обратите, однако, внимание на события, которые будут считаться страховым случаем, и при каких условиях страховая компания имеет право отказать в покрытии ущерба. По договору лизинга средства производства находятся у вас в пользовании и ответственном хранении, так что при их утрате вне страхового случая вся ответственность лежит на лизингополучателе.

При получении в лизинг нового, «гарантийного» оборудования или подержанного, срок гарантии которого истёк, рассмотрите страхование от продолжительного простоя по ремонту вследствие крупной поломки — это давно популярно в Европе.

9. А если досрочно?

Условия досрочного выкупа определяются договором лизинга. Минимальный срок, по прошествии которого лизингополучатель может выкупить оборудование, составляет от нескольких месяцев до года.

Штрафные санкции за досрочное погашение тоже определяются по договорённости сторон. Например, в практике «Элемент Лизинг» клиент платит «основной долг» плюс доход за 2 месяца вперёд.

Кроме ускоренной амортизации, лизингополучатель, в принципе, ничего не теряет. Лизингодатель, соответственно, имеет недополученный доход. Как ни странно, досрочное погашение лизинга невыгодно обеим сторонам.

10. В чём недостатки лизинга?

При современных гибких схемах финансирования лизинг практически не имеет недостатков по сравнению с другими видами привлечения денежных средств. Однако…

На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по её экспертизе.

Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

* * *

Положительных моментов у лизинга намного больше, чем отрицательных, а опыт многих стран подтверждает его важную роль в обновлении полиграфического производства и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.

Автор выражает глубокую признательность Евгению Писковецкому («Трансфин-М»), Евгению Мацаю («Элемент Лизинг») и сотрудникам Петербургской лизинговой компании за содержательную беседу и интереснейший материал, ставший основой статьи.

www.publish.ru

Рынок лизинга полиграфического оборудования

Конкуренция на рынке полиграфических работ с каждым годом усиливается, так как число полиграфических предприятий растет, а их оборудование способно выполнять самые разнообразные полиграфические работы. Борьба за заказчика становится все более напряженной. Конъюнктура рынка постоянно изменяется в зависимости от появления новых типографий, совершенствования технологии, техники и материалов.Развитие рынка печатного полиграфического оборудования определяется развитием рынка печатной продукции, спрос на которую из года в год увеличивается, несмотря на появление товаров-заменителей. По данным экспертов в нашей стране не хватает типографий, которые могли бы удовлетворить спрос в печатной продукции населения. Следовательно, рынок печатной продукции будет развиваться и, в связи с этим, будет увеличиваться спрос на полиграфическое оборудование.

Несмотря на революционные преобразования в области обработки информации, характерные для нашего времени, традиционные способы печати продолжают занимать сегодня доминирующее положение. На сегодняшний день самое широкое распространение получил офсетный способ печати, поскольку до 47% печатной продукции в мире производится на офсетных печатных машинах. Другие способы печати составляют ориентировочно: глубокая печать - 18%, высокая печать - 8%, флексографская печать - 18%, трафаретная и другие способы - 3%, цифровые технологии - 6%. Офсетный способ печати является в настоящее время и останется на ближайшую перспективу основным способом печати. Этому способствуют его давно известные достоинства: высокое качество, большие скорости печати, простота изготовления печатных форм и пр.

Российская полиграфия сегодня остро нуждается в техническом и технологическом обновлении. Стратегии развития полиграфических предприятий на долгосрочную перспективу (пять-десять лет) основаны на их производственном перевооружении, но износ оборудования очень многих газетных и книжных типографий уже сегодня составляет до 70%, притом, что в модернизацию ныне инвестируют преимущественно крупные игроки полиграфической отрасли.

Обновление российской полиграфии представляется возможным благодаря развитию рынка лизинга полиграфического оборудования в стране, темпы роста которого в последние годы составляли до 50% в год, особенно в части дорогостоящих машин.

Последние несколько лет наблюдается бурное развитие лизингового бизнеса в России. Это связано не только с законодательной поддержкой лизингового бизнеса со стороны государства, постепенным удлинением сроков финансирования лизинговых сделок со стороны банков, постепенным удешевлением кредитных ресурсов российских коммерческих банков, предоставлением рассрочки при приобретении оборудования со стороны поставщиков, но и с ростом интереса западных инвесторов к российской экономике.

Если описать лизинговую схему применительно к полиграфическому производству, то лизинговая компания приобретает необходимое лизингополучателю полиграфическое оборудование (при посредничестве банка или без оного) и передает его в пользование, начисляя за свои услуги определенный процент. Лизингополучатель оплачивает около трети общей стоимости, остаток суммы выплачивается по частям, согласно заранее оговоренному графику. Когда вся сумма выплачивается лизинговой компании, лизингополучатель становится собственником оборудования. Такая схема идеальна для малых и средних типографий и, естественно, для начинающих производств.

Десять лет назад спросом в региональных типографиях пользовались недорогие печатные машины с невысокой производительностью. Сегодня ситуация изменилась коренным образом. Региональные типографии стали покупать дорогие машины с расширенными функциональными и техническими возможностями. Причина в том, что определяющей тенденцией развития российского рынка прессы и полиграфических услуг в последние годы стало быстрое увеличение красочности печати, рост объема изданий. Перед полиграфистами встала задача выпускать газеты повышенного объема и максимальной красочности в кратчайшие сроки. В связи с этим возникла необходимость в машинах высокой автоматизации, позволяющих быстрый переход с тиража на тираж при минимальных затратах.

Лизинг полиграфического оборудования — капиталоемкий сегмент. Высокий уровень рентабельности обеспечивает значительный рост предприятия-лизингополучателя, а срок полезного использования оборудования для полиграфии (15-20 лет) превышает средний срок договора лизинга более чем в три раза. По истечении срока договора — в среднем это пять лет — оборудование еще вполне работоспособно. Поэтому развит и вторичный рынок. Одни предприятия приобретают полиграфическое оборудование по схеме лизинга для создания производства, другие — для его расширения.

Специалисты считают, что тенденцией развития европейского полиграфического рынка является стремление типографий к узкой специализации, к налаживанию кооперации с коллегами - другими типографиями. У нас в России больше стремятся к универсализации. Полагают, чтобы соответствовать постоянно растущим требованиям рынка, типографиям необходимо установить у себя полную линейку печатного оборудования. Отсюда проистекает определение потребностей рынка на определенные виды техники, формируются запросы лизингополучателей на покупку оборудования.

В портфеле лизинговых договоров перечисленных выше лизинговых компаний большой удельный вес (почти три четверти) занимают договоры, по которым предусмотрена поставка импортного оборудования. Это обстоятельство вполне характерно и для полиграфического оборудования. Пока основная масса наших лизингополучателей указывает в заявках, подаваемых в лизинговые компании, что испытывает потребность в импортной технике. Российские компании реализуют лизинговые договора двумя способами: первый вариант — когда клиент сам находит лизинговую компанию и ведет все необходимые переговоры; второй — когда поставщик оборудования содействует в поиске и рекомендует соответствующую целям и задачам конкретного клиента лизинговую компанию.

Примерно 56% от стоимости всего поставляемого в Россию импортного полиграфического оборудования приходится на германскую технику. Лидером здесь является известный во всем мире концерн "HEIDELBERG" (40% всего рынка). Кроме того, в России представлены германские фирмы "MAN Roland", "Koening & Bauer AG" (KBA), "Winmoller & Holsher", "Art-Line Handels GmbH", HGS. Также активны на нашем рынке японские фирмы "Shinohara", "Ryobi", "Sakurai Graphic Systems Corp.", "Komori", "Mitsubishi Co" (22% всего рынка), компания Adast (Чехия), Xerox Corp. (США) и другие.

Одной из причин эффективности лизинга именно в полиграфии является то, что здесь основной приток средств происходит за счет использования оборудования. Причем технология развивается настолько стремительно, что не всегда имеет смысл брать на свой баланс выкупленную использованную технику — целесообразнее взять новое, более современное оборудование, доплатив разницу в стоимости.

Все сказанное подтверждает тот факт, что финансовая аренда (лизинг) является эффективным способом привлечения ресурсов в российскую полиграфию, позволяет существенно удешевить обновление основных средств. Во многих случаях именно лизинг становится единственно возможным способом для начала или расширения типографского бизнеса.

По информации ibl.ru

Автор: Соколова Ю. 4 курс, Институт бизнеса и права,Научный руководитель д.э.н., профессор Чудесова Г. П.

pechatnick.com

Лизинг на российском рынке

7 - 2003

Михаил Степанов, компания «Терем»

Виды лизинга

Преимущества применения лизинга

Использование лизинга в полиграфии

Лизинговая сделка

Заключение

УСЛОВИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГА КОМПАНИЯМИ — ПОСТАВЩИКАМИ ОБОРУДОВАНИЯ

В прессе все чаще высказывается мысль о том, что именно лизинг станет основой арендных отношений в будущем. Эта форма оплаты оборудования и недвижимости уже играет заметную роль в российском бизнесе. Отметим и благоприятную обстановку, стимулирующую развитие лизинга. В первую очередь это законодательство, способствующее развитию лизинга: на основании закона «О лицензировании отдельных видов деятельности» начиная с февраля 2002 года лизинг не относится к лицензируемым видам деятельности. Кроме того, принят новый Налоговый кодекс. С 1 января 2002 года на основании главы 25 «Налог на прибыль организаций» вступили в действие новые правила амортизации предмета лизинга. Дорабатывается новая редакция закона РФ «О лизинге». Эти документы в совокупности с ГК РФ и Конвенцией УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» определяют правила ведения лизинговой деятельности в России.

Но объективнее всего о развитии этого направления говорят цифры: с начала 2001 года Министерство экономического развития и торговли РФ выдало более 970 лицензий на право осуществления лизинговой деятельности, а общее количество компаний, получивших лицензию с 1996 года, составило более 2500.

В настоящее время для российского рынка характерна высокая конкуренция. В таких условиях требуются инвестиции в производство, так как от современности и технологичности используемого оборудования зависит конкурентоспособность компании на рынке. Очевидно, что огромные суммы требуемых инвестиций не всегда есть у компаний, особенно у начинающих. В подобном случае долгое время прибегали к банковскому кредиту. Сейчас для многих более удобной альтернативой кредиту стал лизинг — «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем»1.

Виды лизинга

Финансовый лизинг — такой вид имущественных отношений, при котором предмет лизинга передается лизингополучателю на срок, соизмеримый по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышающий его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы.

Возвратный лизинг — разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение и пользование. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю.

Обратный лизинг — используется для привлечения предприятий к деятельности лизинговой компании, для решения совместными усилиями вопросов их технического перевооружения. При обратном лизинге предприятие продает часть своего оборудования лизинговой компании по остаточной стоимости. Средства поступают предприятию, что позволяет ему получить дополнительные оборотные средства. Одновременно с осуществлением сделки по купле-продаже оборудования заключается договор аренды на это оборудование между предприятием-продавцом и лизинговой компанией.

В начало В начало

Преимущества применения лизинга

Финансовый лизинг имеет очевидные преимущества: с одной стороны, ускоренная амортизация позволяет оптимизировать налогообложение у арендодателей в течение действия договора, а с другой — по его окончании не возникает дополнительного налогообложения при передаче имущества в собственность арендатора, так как оборудование практически полностью амортизировано. Таким образом, в основе лизинга заложен принцип ускоренной амортизации. А его преимущества для лизингополучателей выражаются в следующем:

• лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

• аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах;

• многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

• при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно;

• при приобретении активов посредством лизинга выполняется «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива задействуется заемный капитал, обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

• лизинг повышает гибкость и мобильность арендатора в принятии решений. Покупка предоставляет только одну альтернативу — не покупать, при лизинге же арендатор имеет более широкий выбор — существует масса разновидностей лизинговых контрактов, из которых арендатор может выбрать те условия, которые наиболее точно соответствуют его потребностям и возможностям;

• лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, таким образом, арендатор получает более широкие возможности координирования затрат на финансирование капитальных вложений и поступлений от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем при покупке оборудования;

• ввиду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

• при лизинге арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может применять в других целях;

• в случае низкой доходности арендатор может воспользоваться системой возвратного лизинга, дающей возможность получения льготного налогообложения прибыли;

• лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

• возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим фактором в вопросе принятия лизинга арендаторами.

Помимо вышеперечисленного, лизингодатель имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

• лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

• лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются;

• учет и амортизация лизингового имущества производятся на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его применения.

В начало В начало

Использование лизинга в полиграфии

Одной из отраслей, наиболее активно использующих преимущества лизинговых отношений, является полиграфия. Если описать лизинговую схему применительно к полиграфическому производству, то лизинговая компания приобретает необходимое лизингополучателю полиграфическое оборудование (при посредничестве банка или без оного) и передает его в пользование, начисляя за свои услуги определенный процент. Лизингополучатель оплачивает около трети общей стоимости, остаток суммы выплачивается по частям, согласно заранее оговоренному графику. Когда вся сумма выплачивается лизинговой компании, лизингополучатель становится собственником оборудования. Такая схема идеальна для малых и средних типографий и, естественно, для начинающих производств. Поэтому компании — производители оборудования идут навстречу клиентам и часто сами сотрудничают с лизинговыми компаниями с целью содействия продажам и предоставления комплексных услуг в своем сегменте рынка. Обычно на это идут поставщики крупного дорогостоящего оборудования. Условия, которые они предоставляют своим клиентам, изложены в таблице.

Как видно из таблицы, лизинг начали использовать в полиграфии в 1995 году. К 2001 году практически все крупные игроки полиграфического рынка перешли на предоставление такой формы оплаты оборудования. все они работают с определенными лизинговыми компаниями. Если клиент хочет воспользоваться лизинговой схемой оплаты оборудования, для него производится расчет бизнес-плана, после чего на основе его конкретной ситуации ему рекомендуется та или иная лизинговая компания. Естественно, в этом случае учитывается отработанная, налаженная схема взаимоотношений компании-производителя и лизинговой компании, что обеспечивает упрощенный и ускоренный процесс документооборота. Надо отметить, что стоимость работы с лизинговыми компаниями для российских поставщиков оборудования заметно выше, чем на Западе. Но, несмотря на это, большинство поставщиков и производителей оборудования сотрудничают с лизинговыми компаниями.

В целом условия лизинга по Москве схожи: срок лизинга — в среднем 3 года; первоначальный платеж — 20-30% от стоимости лизингового оборудования; как правило, банковские гарантии и страхование — по желанию клиента.

Конечно, не исключен вариант, когда не полиграфическая компания, а сам клиент договаривается с лизинговой компанией; в этом случае он сам оговаривает возможные преимущества лизинговой сделки.

В начало В начало

Лизинговая сделка

Лизинговую сделку можно построить по-разному, в практике лизинга используются разнообразные схемы лизинговых операций, некоторые из них представлены на рис. 1-3.

 

 

 

Применяют также модели с привлечением четырех и более участников, но описанные нами (как правило, трехсторонние) схемы наиболее традиционны для российского рынка.

Нельзя не отметить индивидуальность каждого конкретного лизингового соглашения — выгодность его зависит от многочисленных факторов.

В начало В начало

Заключение

Для поставщиков крупного дорогостоящего полиграфического оборудования лизинг представляет собой одну из возможностей увеличения объемов продаж. По сравнению с Европой для российских поставщиков стоимость работы с лизингодателями заметно выше. Но, несмотря на это, большинство поставщиков и производителей оборудования сотрудничают с лизинговыми компаниями и предоставляют им скидки и товарные кредиты. Кроме того, многие из них считают такой путь продажи оборудования актуальным и перспективным и планируют в будущем основной процент реализации крупного оборудования перевести на лизинговую форму оплаты.

Для типографий-лизингополучателей лизинговая форма оплаты представляет собой один из наиболее выгодных способов приобретения полиграфического оборудования, что достигается благодаря удобной схеме выплаты лизинговых платежей, ускоренной амортизации оборудования и т.д.

Одной из причин эффективности лизинга именно в полиграфии является то, что здесь основной приток средств происходит за счет использования оборудования. Причем технология развивается настолько стремительно, что иногда не имеет смысла выкупать использованную технику — намного эффективнее и прибыльнее будет взять в аренду другое, более современное оборудование.

Как отмечалось выше, схема взаимодействия клиента и лизинговой компании может быть реализована двумя способами: первый вариант — когда клиент сам находит лизинговую компанию и ведет все необходимые переговоры; второй — когда поставщик оборудования содействует в поиске и рекомендует соответствующую целям и задачам конкретного клиента лизинговую компанию.

Все сказанное подтверждает тот факт, что финансовая аренда (лизинг) является эффективным способом привлечения ресурсов в российскую полиграфию, позволяет существенно удешевить обновление основных средств. Во многих случаях именно лизинг становится единственно возможным способом для начала или расширения типографского бизнеса.

В начало В начало

КомпьюАрт 7'2003

compuart.ru


Смотрите также