Лизинг и его виды (стр. 1 из 2). Лизинг 1


Лизинг и его виды

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Брянский государственный технический университет

Кафедра «Экономика и Менеджмент»

Доклад

на тему: «Лизинг и его виды»

Выполнил студент гр. 06-МНТ2

Курдина Е.С.

Преподаватель

Бойко Н.Е.

Брянск 2010

СОДЕРЖАНИЕ

1. Виды лизинга………………………………………………………………3

2. Преимущества и недостатки лизинга……………………………………10

Список использованной литературы……………………………………….13

1. ВИДЫ ЛИЗИНГА

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:

· Чистый (net leasing) , когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

· Полный , или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.

· Частичный(с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

· Срочный , когда имеет место одноразовая аренда имущества.

· Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:

· Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка) . По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

· Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

· Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами) . Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.

Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами.

При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

По типу имущества различают:

· Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.) , в том числе нового и бывшего в употреблении.

· Лизинг недвижимости (здания, сооружения) .

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

· Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной) , когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.

· Лизинг с неполной окупаемостью , при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.

В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.

· Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - financial, capital leases - представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки) ;

- невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

- продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

mirznanii.com

1.3 Формы и виды лизинговых отношений

В зависимости от типа лизингового имущества, собственника этого имущества, степени окупаемости лизингового имущества и форм финансирования, определяются несколько видов лизинговых отношений. До изменений, внесенных в Закон "О лизинге" в январе 2002 года, законодательно были определены виды, типы и формы лизинга.

По формам лизинг делился на:

1)международный

2) внутренний

Также выделялось три типа лизинга в зависимости от срока на который предоставлялось имущество: 1)Краткосрочный

2) Среднесрочный

3) Долгосрочный

По видам, лизинг подразделялся на возвратный, оперативный и финансовый.

Рассмотрим более подробно приведенную классификацию лизинговых правоотношений.

1. Ранее было отмечено, что законодательно, помимо оперативного и финансового лизинга выделялся возвратный лизинг.

Финансовый лизинг – это один из видов лизинга, при котором лизингодатель приобретает в собственность указанное лизингополучателем имущество у конкретного продавца и передает лизингополучателю это имущество как предмет лизинга при определенных условиях, на определенный срок и определенную плату во временное пользование и владение. Как правило, срок на который передается предмет лизинга, совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга, либо превышает этот срок. На рисунке 1 схематично предоставлена процедура осуществления финансового лизинга:

Рисунок 1 - Схема финансового лизинга

Оперативный лизинг – один из видов лизинга, при котором лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск и передает его лизингополучателю как предмета лизинга за определенную плату, на определенных условия и на определенный срок, во временное владение и в пользование. По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, который существенно меньше его нормативного срока службы, и данный предмет лизинга может быть передан в лизинг много раз в течение полного срока его амортизации.

2. Лизинг подразделяется на международный и внутренний в зависимости от той страны, в которой находятся основные участники лизинговой сделки. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются гражданами или юридическими лицами одной страны. Соответственно, при международном лизинге участники сделки являются гражданами или юридическими лицами разных стран (рисунок 2).

3. В зависимости от состава участников лизинговых отношений, техники проведения операций лизинг делят на прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, "Леведж - лизинг". В случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо, это прямой лизинг(рисунок 3).

Рисунок 3 - Схема прямого лизинга

Косвенный лизинг- это передача имущества в лизинг через посредников (рисунок 4).Он похож на продажу различной продукции в рассрочку. Посредник (лизингодатель), вначале финансирует имущество производителя и передает его лизингополучателю и после этого получает от него лизинговые платежи.

Рисунок 4 - Схема косвенного лизинга

Возвратный лизинг – одна из разновидностей финансового лизинга, при котором лизингополучатель и продавец предмета лизинга выступают в одном лице. Лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое имущество (машины, оборудование) или целое предприятие и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им (рисунок 5). Деньги, которые будут получены за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных целей, а согласно договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке.

Рисунок 5 - Схема возвратного лизинга

Сублизинг - это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.

"Леведж-лизинг" имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним лизингодателем (лизинговыми компаниями), и для финансирования которых привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов. Основной лизингодатель (лизинговая компания) при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а чтобы оплатить остальную сумму, необходимую для его приобретения, привлекаются другие организации. Собственником лизингового имущества становится лизинговая компания (основной лизингодатель). Она распределяет прибыль между другими участниками сделки, которые ее финансируют.

4. В договоре лизинга стороны оговаривают объем и порядок сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости от этого лизинг может быть чистым с неполным или полным набором услуг. Если лизинговые платежи не включают в себя расходы по ремонту, эксплуатации, страхованию, то это чистый лизинг. В отличии от чистого лизинга, к полному относятся сделки, которые предусматривают техническое обслуживание, страхование объекта лизинга, ремонта и т.д. Помимо этого, условиями договора может быть предусмотрена подготовка персонала по обслуживанию данного объекта лизинга, а иногда даже и реклама продукции лизингополучателя. Схема лизинговый отношений при полном наборе услуг представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Схема полного лизинга

Главное преимущество полного лизинга в сравнении с другими его видами состоит именно в предоставлении очень широкого спектра различных сопутствующих высокопрофессиональных услуг, которые оказываются пользователю лизингодателем при возможном участии и самого производителя имущества. Так же существует лизинг с неполным набором услуг. Он предполагает заранее согласованное разделение функций по техобслуживанию имущества между сторонами договора.

5. В зависимости от сроков, лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

1)долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от 3 и более лет;

2)среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

3)краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

6. Так же лизинг разделяют по типу имущества: лизинг движимого имущества(как нового, так и бывшего в употреблении), и лизинг недвижимости.

7. Так же существует различие по характеру лизинговых платежей: компенсационный, денежный и смешанный лизинг.

-Денежный лизинг имеет место, только если все платежи производятся в денежной форме;

-Компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, которая производится на используемом имуществе;

-Смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей.

8. И по условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый.

1)При срочном лизинге происходит одноразовая аренда имущества. При возобновляемом лизинге по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

2)После рассмотрения такого огромного разнообразия признаков лизинга становится понятным и очевидным, какими сложными и многогранными являются лизинговые отношения.

studfiles.net

Виды лизинга в РФ - Первый лизинговый портал

Виды лизинга

Лизинг – тип финансовой услуги, форма кредитования, согласно которой лизингополучатель арендует движимый или недвижимый актив на конкретный период. Участвовать в лизинговых программах могут как юридические лица, обновляющие основные фонды, так и физические, для которых становится доступной продукция и дорогостоящие товары.

Прежде чем рассматривать основную классификацию видов лизинговых программ, необходимо освоить основные понятия. К ним относят следующие:

  • Предмет лизинга. Подразумевает любое недвижимое или движимое имущество, сдаваемое в аренду лизингодателем. К данным категориям не относят государственное имущество, природные объекты, земельные участки и т.д.;
  • Лизингодатель. Фактически является владельцем предмета, который будет сдан в лизинг при определенном финансировании;
  • Лизингополучатель. К этой категории относятся все юридические и физические лица, которые приобретают предмет лизинга на четких условиях программы (с дальнейшей возможностью выкупа и обязательством по внесению ежемесячной оплаты).
виды лизинга

Основная классификация видов лизинга

Классификация лизинговых программ предполагает три больших категории. К ним относят:
  • Финансовый лизинг. После завершения действия договора о лизинге, арендатор имеет право дальнейшего выкупа объекта. Стоимость объекта при этом минимальна, поскольку учитывается амортизация в течение всего срока пользования. В ряде случаев объект пользования переходит в собственность арендатора без дополнительной финансовой оплаты;
  • Оперативный (операционный) лизинг. Данный вид лизинга не предполагает права дальнейшего выкупа, а сроки пользования объектом (согласно договору) существенно меньшие. По истечении договора предмет лизинга снова передается в аренду. В отличие от финансового лизинга, ставки при такой форме кредита значительно выше;
  • Возвратный лизинг. Крайне редкий вид финансовой аренды, который предполагает, что продавец имущества одновременно является и арендатором. Фактически – это особая форма кредитования под залог производственного фонда. Основным преимуществом подобных программ является упрощение налогообложения с получением экономического эффекта.
Финансовый лизинг, в свою очередь, имеет отдельную классификацию с категориями. В зависимости от условий финансовых лизинговых программ можно выделить следующие виды:
  • С частичной окупаемостью - в течение действия срока договора о лизинге объект окупается частично;
  • С полной окупаемостью – на протяжении действия срока арендного пользования объект окупается полностью.
Говоря о классификации лизинговых программ, также учитывают основные формы лизинга (специфического договора). К ним принято относить:
  • Чистый лизинг - лизингодатель является стороной, покрывающей все расходы;
  • Генеральный. Предполагает возможность аренды дополнительных объектов без оформления нового договора;
  • Внутренний - лизинг действует в рамках одной страны;
  • Внешний (международный). Заключается между участниками, находящимися на территории разных государств;
  • Полный. Лизингополучатель является лицом, покрывающим все расходы;
  • Частичный. Лизингополучатель берет на себя основной расход, тогда как лизингодатель оплачивает расходы по обслуживанию объекта;
  • Срочный. Предусматривает одноразовую аренду без повторного срока пользования;
  • Возобновляемый. Форма лизинга с возможностью повторного арендного пользования объектом после завершения действия договора;
  • Прямой. Объект лизинга сдается в аренду непосредственно собственником;
  • Косвенный. Имущество (как движимое, так и недвижимое) сдается в аренду через лицо-посредника;
  • Раздельный. Форма, при которой в программе участвуют лизингодатели, страхователи, фирмы-производители, а также банки.

Лизинг как вид инвестиции

Виды лизинговых программ, обозначенные выше, можно рассматривать в качестве инвестиционной деятельности. Фактически, лизингодатель развивает экономику и повышает доход лизингополучателя, совершая вложение собственных финансовых активов.

Лизинговая компания сдает объект в аренду на конкретных условиях программы. Подобные условия окупают вложения и дополнительно страхуют инвестора (лизингодателя) от девальвации валюты. В контексте видов лизинговых программ, схема аренды должна разрабатываться с учетом интересов инвестора. Одной из таких схем, позволяющих увеличить рентабельность вложений, является сдача оборудования во временное пользование без права выкупа объекта (при оперативном лизинге).

Финансовые вливания лизингополучателя, совершаемые в технику или транспорт – это также вид инвестирования. Юридические и физические лица, вложившие свободные активы в объекты финансовой аренды, расширяют автопарк, любые другие собственные фонды, страхуют финансы от инфляции и т.д. Подобные капиталовложения всегда окупаются и приносят экономическую выгоду.

На российском рынке крупнейшим лизингодателем является ЗАО «Сбербанк Лизинг» - компания, вошедшая в ТОП-3 рейтинга рэнкинга РА «Эксперт». Сбербанк Лизинг финансирует объекты в реальном секторе и предлагает объемный портфель лизинговых программ, в связи с чем проводит типовые сделки с арендой автотранспорта, специальной и строительной техники, ликвидного оборудования. Вариативность программ, широкий ассортимент финансовых продуктов, гибкая система скидок делают компанию гарантом экономической рентабельности лизингополучателя.

ПОДЕЛИТЬСЯ

www.leasing1.ru


Смотрите также