Реферат: Экономическая сущность лизинга 2. Экономическая сущность лизинга


3. Экономическая сущность лизинга

Лизинг – (англ. слово (lease) - аренда) особый вид аренды, которому присущи элементы заемных операций – это долгосрочная аренда машин, техники, оборудования, транспорта, строительства, компьютеров, производственных сооружений и др., как правило с последующей передачей их в собственность лизингополучателя.

В отличие от аренды в пользование сдается не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое, специально приобретенное лизинговой компанией оборудование с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

Классическая система предполагает 3-х участников: предприятие-производитель оборудования, арендодатель – лизинговая фирма и арендатор – лизингополучатель.

Банк

Гарант (страховая компания)

Лизинговая компания

Лизингополучатель

Лизинговое

соглашение

Производитель

Схема лизинга

К прямым участникам лизинговой операции, то есть к субъектам лизинга относят:

1) Лизинговые фирмы и компании – лизингодатели.

Лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированного в качестве индивидуального предпринимателя.

Лизинговые компании (фирмы) – это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно – правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателя.

Лизинговые компании бывают узкоспециализированными – обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование) и универсальными – передают в лизинг разнообразные виды машин и оборудования. Как правило, узкоспециализированные компании располагают собственным парком машин и запасом оборудования и предоставляют его в лизинг по заявке клиентов, осуществляют техническое обслуживание и ремонт объекта лизинга. Универсальные лизинговые компании предоставляют лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приема объекта лизинговой операции. Техническое обслуживание осуществляет поставщик либо сам лизингополучатель.

2) Производственные предприятия – лизингополучатели.

Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающий имущество в пользование по договору лизинга.

3) Продавец лизингового имущества – предприятие- изготовитель (производитель) машин и оборудования или другое юридическое лицо или гражданин, продающие имущество, являющиеся объектом лизинга.

4) Косвенными участниками лизинговой операции являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

Привлекательность лизинга в том, что лизингодателю не нужно тратить большие деньги для приобретения современной техники. Это форма аренды привлекательна для мелких и средних предприятий. Наибольшую заинтересованность в создании лизинговых компаний проявляют банки.

Экономическое содержание лизинга в отличие от аренды :

Лизингополучатель выплачивает лизингодателю не арендную плату, а полную сумму амортизационных отчислений. Поэтому сроки лизинга зависят от периода амортизации, обычно срок лизинга меньше этого периода. В разных странах сроки лизинга определяются нормативными документами. В нашей стране лизинг в стадии становления. Мировым лидером лизингом является США, примерно 60% оборудования реализовывается по лизингу.

studfiles.net

Экономическая сущность и природа лизинга

Алпысова В.Ж.

Сущность лизинга выражается в его содержании, природе и причинах возникновения.  Однако содержание выражает как внутреннее состояние лизинга, так и его внешние связи. А сущность лизинга больше обращена к внутренним свойствам и выступает как важный аспект в содержании этой экономической категории.

Не менее важный  аспект сущности лизинга это его природа, т.е. врожденные свойства, естественное состояние, а также форма существования.

Понятие «лизинг» происходит от английского глагола «lease», который в прямом переводе означает «арендовать» или «брать в аренду».

Существуют различные трактовки лизинга в экономической литературе, при этом изначально определяется научная трактовка, затем на ее основе характеризуют нормативную трактовку.

Как специфический инструмент экономической среды лизинг появился на определенном этапе товарно-денежных отношений.

Рассматривая историю возникновения лизинга можно отметить, что истоки его относятся к арендным отношениям. Так, арендные сделки были известны во времена, когда жил Аристотель, которые примерно датируются 2000 годом до нашей эры. Были обнаружены глиняные таблички, где рассказывают о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами.

Английским историком Т.Кларком был обнаружен Закон Хаммурапи, датированный 1775-1750 гг. до нашей эры, в некоторых статьях, касающихся собственности были рассмотрены случаи аренды, нормы арендной платы, условия залога имущества.

Из различного многообразия древних и средневековых источников вытекает общий аспект существования и развития аренды различных видов имущества, при этом в определенных периодах происходили события, порождавшие специфические, уникальные формы и предметы аренды.

В период углубления товарно-денежных отношений, разделения труда и развития научно-технического прогресса категория «лизинг» рассматривается  как особый финансово-экономический инструмент, что предопределило его дальнейшее глубокое изучение и научное исследование различными учеными-экономистами.

В своей книге «Как делать бизнес в Европе» австрийский исследователь В.Хайер описывает первое известное употребление понятия «лизинг», когда в 1877 году телефонная компания «Bell» решила не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Тем самым они сохранили предмет их собственности, защитив свои технологии, при этом извлекая необходимую прибыль от использования нового вида финансовых услуг. Впоследствии, по примеру этой компании многие другие фирмы начали широко использовать этот вид сделки.

В 70-е годы 20 века лизинг начал применяться в транспортной сфере. Генри Форд эффективно использовал лизинг для расширения сбыта автомобилей.

Основной бум развития лизинговых отношений пришелся на 50-80-е годы 20 века и родоначальником коренных изменений  в лизинговом бизнесе стали США. Правительство высоко оценило выгодность лизинга в условиях наращивания темпов роста обрабатывающей промышленности, машиностроения, сельского хозяйства, оперативно разработав и реализовав государственную программу его стимулирования.

Существует экономическая и юридическая природа лизинга. Если рассматривать юридическую природу лизинга, то необходимо отметить, что требуется разграничить два аспекта, это: взаимоотношения между участниками лизинга и непосредственно договор о предоставлении имущества во временное пользование.

В первом аспекте лизинговый комплекс отношений включает совокупность таких элементов: арендный, кредитный, торговый,  финансовый характер взаимоотношений.

М.И.Лещенко отмечает: «При лизинге лизингодатель (арендодатель) является юридическим собственником объекта сделки, а пользователь – экономическим собственником, что существенным образом отличает его от обычного арендатора. Одна из особенностей лизинга проявляется и в специфических отношениях производителя (продавца) и пользователя имущества».[1]

В западной литературе существуют различные концепции лизинга, одна из которых договор лизинга рассматривает как договор аренды со специфическими чертами.

Лапыгин Ю.И., Сокольских Е.В.  утверждают, что включение условия о возможной покупке пользователем оборудования существенно изменяет содержание договора, ибо в связи с этим условием указываются покупная цена, сроки реализации права на покупку и т.д., таким образом «в договоре лизинга имеются такие особенности, которые вряд ли можно квалифицировать лишь как специфические черты». [2]

Эволюционное развитие классической аренды не обусловило существенное его изменение, что привело к определенным проблемам, которые были связаны с высокой стоимостью, увеличением доли риска, увеличением издержек по арендуемому имуществу. Поэтому возникла необходимость в качественном глубоком изменении арендных отношений, которое привело, в свою очередь, к возникновению и развитию лизинга.

Таким образом, можно предположить, что арендные отношения являются обязательным элементом, составной частью лизинговой сделки. Однако наличие других не менее важных элементов таких как кредитные, торговые, товарные, имущественные отношения  в корне изменили правовую природу лизинга и он уже не может рассматриваться как обычная аренда. Поэтому произошло выделение правоотношений лизинга в самостоятельный правовой институт.

Вместе с тем, следует отметить, что исходя из международного опыта, не прослеживается взаимосвязь между наличием (отсутствием) специального законодательства в области лизинга и объемами лизинговых операций.

Мы полагаем, что в стране, где отсутствует специальное законодательство исторически и равномерно сложилось гражданское, торговое, финансовое право, которое четко определяет отношения сторон лизинговых операций и не возникало необходимости в разработке отдельного законодательства,  так как юридические аспекты были грамотно отрегулированы в существующем законодательстве.

А в странах, где общее законодательство имеет размытый нечеткий характер в отношении правовых аспектов лизинга, а также недостаточность других нормативно-правовых актов регулирующих взаимоотношения, возникающие при лизинговой сделке необходима разработка самостоятельного закона в этой области, что и подтверждает мировой практический опыт.

Экономическая природа лизинга обуславливает разнообразие и совокупность объектного и субъектного состава.

По мнению Адамова И., Тилова А., Горемыкина В.А. лизинг имеет тройственную экономическую основу. Помимо арендных свойств он несет в себе кредитные, инвестиционные свойства. [3]

Такого же мнения и М.И.Лещенко, что «лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, таким образом, он имеет общие черты с инвестированием». [1]

Казахстанский ученый А.Смагулов отмечает, что «… экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора имущественного найма (аренды) включает и другие договоры, в частности, договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении отношений». [4]

Таким образом, рассмотренные точки зрения на содержание и сущность лизинга позволяют определить его как систему имущественных взаимоотношений, которая базируется на арендных началах, выражается через финансово-экономические интересы всех ее участников и их правовое, организационно-экономическое взаимодействие.

Для исследования предпосылок и последствий развития лизинга необходимо изучить специфические изменения, которые происходили на протяжении определенного периода времени. Для этого желательно проследить взаимосвязь лизинга как системы отношений с другими системами, в частности, его место в системе производственных отношений.

Производственные отношения являются экономическим фундаментом государства, который определяет темпы развития на основе цикличности экономики.

Красева Т.А. считает, что производственные отношения являются частью общественного производства, где важное место занимает категория собственности. Производственные отношения осуществляются через хозяйственный механизм, а аренда, в свою очередь, является формой хозяйствования, и лизинг определяется как разновидность аренды. [5]

По мнению Лещенко М.И. «…современное понимание лизинга восходит к классическим принципам разграниченных понятий «собственник» и «пользователь», т.е. пользование имуществом предполагает цель извлечения дохода, социальных экономических выгод, а право собственности – богатство. Поэтому, исходя из этого, М.И.Лещенко считает, что «лизинг можно трактовать как способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи». [1]

Сущность лизинга основывается на необходимости и причинах. Причина выражает связь с многообразными экономическими процессами. Однако причина может иметь разные следствия, наряду с лизингом и другие экономические явления. Поэтому при выявлении сущности лизинга желательно придерживаться определенных методологических принципов:

1. Все разновидности лизинга отражают его сущность независимо от той формы, в которой он выступает.

2. Вопрос о сущности лизинга необходимо рассматривать по отношению к совокупности лизинговых сделок.

3. Анализ сущности лизинга подразумевает раскрытие ряда его конкретных характеристик, признаков, которые показывают сущность в целом.

В связи с этим рассмотрим структуру, стадии движения и основу лизинга.

Структура это то, что остается устойчивым, неизменным. Как объект исследования лизинг состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии  друг с другом.

Такими элементами выступают субъекты его отношений. Классический лизинг характеризуется трехсторонними взаимоотношениями. При этом субъектов можно подразделить на прямых и косвенных участников лизинговой сделки.

К прямым участникам относятся:

- собственник имущества, который предоставляет его в пользование на условиях договора лизинга, т.е. лизингодатель. В качестве лизингодателя могут выступать: учреждения банка, универсальная лизинговая компания, специализированная лизинговая компания, «кэптивная» лизинговая компания, любое юридическое лицо, для которых лизинг не основной вид деятельности, но при этом имеет цель и достаточные средства для проведения лизинговых операций;

- пользователь имущества, т.е. лизингополучатель, которым может быть любое юридическое лицо независимо от форм собственности и физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью;

- продавец имущества, т.е. поставщик.

Косвенные участники лизинговой сделки присутствуют в зависимости от экономических условий осуществления сделки, и их количество может расширяться или сокращаться. В частности, к ним могут относиться: брокерские, консалтинговые, страховые компании, финансово-кредитные учреждения.

Экономическая сущность лизинга выражается через его функции относительно классификации,  которых существуют различные точки зрения.

Чекмарева Е.И. определяет финансовую, производственную, сбытовую функции и функцию получения значительных налоговых и амортизационных льгот.

По мнению Суюнчева М.Х. лизингу присущи воспроизводственная, стимулирующая и регулирующая функции.

Финансовая функция выражается как форма вложения средств, т.е. альтернативный источник финансирования.

Производственная функция определяется тем, что лизинг выступает как дополнительный канал сбыта произведенной продукции. Именно эта функция прослеживается при «кэптивном» лизинге, т.е. когда фирма-производитель осуществляет лизинговую деятельность с целью расширения сбыта своей продукции.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот проявляется тогда, когда государство стимулирует развитие лизинга через предоставление налоговых льгот и применение метода ускоренной амортизации, т.е. лизинг становится удобным и выгодным источником финансирования.

Красева Т.А. полагает, что стимулирующая функция проявляется в том, что лизинг активизирует процесс накопления капитала, производственных инвестиций, тем самым влияет на эффективное развитие предпринимательства  в целом. [5]

Регулирующая функция состоит в том, что лизинг создает условия для равномерного развития отраслей при правильном управлении и организации. С его помощью можно изменять макроэкономические пропорции, расширять границы внешнеэкономических связей.

В результате влияния различных факторов границы действия функций лизинга могут меняться как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.

Таким образом, рассмотрев основные функции лизинга, можно отметить, многогранность лизинга. Проявление сущности лизинга через его функции позволяют сделать вывод  о том, что лизинг представляет собой единую систему, которая взаимодействует на количественном и качественном сочетании отдельных элементов, которые выражаются  действием определенных функций.

Литература:

1 Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб.пособие. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 328с.

2 Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг: учеб.пособие. – М.: Акад.Проект: Альма Матер, 2006. – 427с.

3 Адамов Н.А, Тилов А.А. Лизинг. 2-е изд., исправленное и дополненное. – СПб.: Питер, 2006. – 160с.

4 Смагулов А.С. Лизинг в Казахстане: опыт, проблемы, перспективы: Статьи, выступления, интервью, письма. – Алматы: «Экономика», 2008. – 416 с.

5 Красева Т.А. Основы лизинга. – Ростов-на-Дону.: издательство «ФЕНИКС», 2003.

be5.biz

Доклад - Экономическая сущность лизинга 2

Экономическая сущность лизинга

Введение

Рынок лизинговых услуг начал формироваться в 50-е годы в США. Однако идея лизинга нашла понимание в мире не сразу. Дело в том, что в отдельных странах различались трактовки права собственности и право пользование имуществом, принципы бухгалтерского учета и налогообложения, неоднозначным было и отношение государственных органов к развитию лизинга. Тем не менее, этот вид хозяйственных отношений в 60-е года распространился в Японии и Европе.

Дополнительные стимулы к развитию лизинга, сделавшие его весьма популярным инструментом финансирования основных фондов, возникли в начале 70-х годов, когда в результате ухудшения мировой экономической ситуации традиционные источники финансирования оказались практически недоступными для многих компаний. В этих условиях все возрастающее количество не только мелких и средних, но и крупных фирм было вынуждено обратиться к лизингу, чтобы иметь возможность обновлять основные фонды. К концу 80-х годов, когда мировая экономическая конъюнктура стабилизировалась и компаниям потребовалась замена или капитальная модернизация оборудования задолго до окончания физического срока службы в большинстве стран – флагманов мировой экономики удельный вес лизинга в валовых капитальных вложениях на цели обновления основных фондов увеличился в два – три раза. Отличной чертой мирового рынка лизинговых услуг 90-х годов стал существенный опережающий среднемировой рост объемов сделок, приходящийся на развивающиеся страны (более чем в 4,5 раз). К концу 90-х годов, реально работающих лизинговых компаний имелось в более чем в 85 государствах, одной из которых является Россия . За последние два года значительно возрос интерес российских компаний и государственных органов к лизингу как средству финансирования. Хотя нормативная база регулирующая лизинговые операции, все еще остается неразвитой, а условия для развития лизинга неопределенны, начиная с июня 1995 г., Российское Правительство приняло ряд постановлений, которые впервые ввели в правовой оборот понятие финансовой аренды (лизинга) и обязали соответствующие министерства и ведомства оказывать содействие его развитию и обеспечить создание законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность. Между тем, к марту 1998 г. Министерство экономики выдало около 500 лицензий на осуществление лизинговой деятельности, еще 50 заявок в настоящее время находятся на рассмотрении. Большинство из созданных лизинговых компаний расположены в Москве и центральной части России. Объемы лизинговой деятельности постепенно увеличиваются, хотя все еще остаются небольшими . Нельзя сказать, что лизинг — совершенно новое понятие в России. Например, в бывшем Советском Союзе в 1990 г. «Аэрофлот» получил свои первые самолеты А-310 по договору международного лизинга. Однако коммерческий лизинг в России только зарождается: первые лизинговые компании начали свою деятельность в начале 90-х. В период высокой инфляции многие создаваемые компании зависели от финансирования по низким процентным ставкам, доступ к которому им обеспечивала местная администрация для осуществления муниципальных проектов. Другие начали свою деятельность как филиалы банков или крупных промышленных групп и занимались реализацией лизинговых договоров для своего учредителя. С понижением ставки рефинансирования Центрального Банка в 1997 г. до 21 процента годовых лизинговые компании начали получать больше банковских кредитов для осуществления своих операций и предоставлять лизинговые услуги клиентам, не являющимся клиентами банка-учредителя, хотя и в небольших объемах . На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта. Динамичное развитие лизинга в 2000-м и первой половине 2001 года было обусловлено, прежде всего, общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации. Термин «лизинг» в России происходит от английского слова Leasing. Leasing – производное от другого, более широко применяемого английского слова Lease, которое переводится как «аренда». Как самостоятельная единица английского языка, слово Leasing служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее. Лизинг – это не перевод и даже не буквальное воспроизведение английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке возникло в виду отсутствия возможности адекватного перевода английского слова Leasing . Leasing – слово жаргонное, использующееся в деловом английском языке и имеющее близкие по смыслу словосочетания – синонимы, не менее часто используемые в профессиональной литературе, но более строгие в отношении сформировавшейся экономической терминологии. Например: • leveraged lease – аренда с финансовым рычагом; • net lease – чистая аренда; • finance lеase – финансовая аренда; • hire-purchase – наем-покупка; • credit-bail – кредит-аренда (фр.). Каждое из этих словосочетаний близко по смыслу и более-менее точно (но не полностью) передает смысл слова Leasing. Лизинг – слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ РФ «О финансовой аренде (Лизинге)» принятом Государственной Думой 11 сентября 1998 года и одобренном Советом Федерации 14 октября 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ), есть понятие о том, что « лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово – без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В комментариях к параграфу 6 второй части Гражданского Кодекса Российской Федерации «Финансовая аренда (лизинг)» на вопрос о том, что представляет собой лизинг, дается следующий ответ: «У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее – финансовая аренда…) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества». Договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится. В отличие от понятий, представляющих общие сведения о чем-либо и логически оформляющих общую мысль, определение раскрывает содержание и смысл того, что требуется понять. Действительно, лизинг имеет арендное начало в области права, но используемые в английском языке синонимы указывают на иное неарендное содержание экономических отношений, возникающих при лизинге. Принимая это во внимание, лизинг, прежде всего, следовало бы определить как «неарендное содержание в арендной форме (в виде аренды или под видом аренды)». Согласно ГК РФ, экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.

1.3.Экономическая сущность лизинга В соответствии с целями и задачами предстоящего исследования, имеет смысл более глубоко проанализировать экономическую сущность лизинга. Есть существенные различия в определениях лизинга и аренды. Пожалуй, главное из них состоит в том, что лизинговые отношения выходят за рамки арендных отношений. Поэтому, уместно вывести экономическое определение лизинга исходя из складывающихся по нему (лизингу) отношений. Такой подход в определении лизинга нельзя считать новым, равно как и полностью исчерпанным. Из имеющихся в специальной литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл выражает следующее определение: «Комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор займа, договор купли-продажи и т.д. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении взаимоотношений». Определение лизинга как комплекса имущественных отношений можно считать основополагающим. Теперь обратим внимание на вторую часть приведенной цитаты. Неполное перечисление и отсутствие взаимосвязей между составными частями этого комплекса во второй части определения не позволяет раскрыть экономическую сущность лизинга. Очевидно, что комплекс лизинговых отношений помимо собственно договора лизинга включает и другие отношения. До определенной степени, ясность вносят федеральный закон «О лизинге» и конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Для описания складывающихся по лизингу отношений, в этих документах используется понятие лизинговая сделка и сделка финансового лизинга. Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга . Сделка финансового лизинга: — это сделка, включающая следующие характеристики: • арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодателя; • оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором; • периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования. Федеральный закон «О лизинге» и конвенция УНИДРУА регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по финансовому лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотношений, которые подразумевают выполнение определенных действий. Действия эти не хаотичны, а логически последовательны и подразумевают достижения вполне определенных целей. Рассуждая таким образом можно сделать заключение, что возникающие по поводу лизинга отношения оформляются как операция. Значит, не лишено основания положение о том, что в экономическом смысле, лизинг является операцией. Для внесения полной ясности выдвинутого предположения, приведем определение операции. Операция – совокупность действий направленных на достижение некоторой цели. Более полное определение операции: «Операция – элементарная часть процесса функционирования экономической системы, стабильная по содержанию и имеющая самостоятельную цель, характеризующаяся множеством входных ресурсов, количественных и качественных характеристик продуктов, получаемых в результате ее выполнения, а также достигаемых технологических способов преобразования ресурсов в продукты» . В данной трактовке понятия лизинг и лизинговая операция становятся тождественными. Экономическая суть финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. Это финансирование, при котором один субъект (лизингодатель) приобретает для другого субъекта (арендатора), необходимое для его производственной деятельности имущество, и, сохраняя право собственности на это имущество, передает его в пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Передача имущества в аренду – выполняют определяющую роль в лизинге, а вспомогательную роль выполняют отношения купли-продажи имущества. Отношения купли-продажи предшествуют передаче имущества в пользование, и в ряде случаев завершают весь комплекс, складывающихся по лизингу отношений. Итак, лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операции. То что лизинговая операция есть одна из форм арендных операций не вызывает сомнений. Более точное определение лизинга можно дать, используя два подхода. В первом из них необходимо выявить отличие лизинговой операции от других форм арендных операций, а во втором, провести четкую границу между лизингом и другими, похожими на него, экономическими отношениями. Начнем с первого. Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности: • срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга; • предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства; • покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора. Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду полной амортизации предмета аренды. Однако, номенклатура «предметов лизинга» может быть шире. В федеральном законе «О лизинге» предмет лизинга определяется, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. Поэтому, в экономическом определении лизинга, целесообразно использовать понятие актива. Используем второй подход к определению лизинга, рассматривая другие аспекты его экономического содержания. Лизинговые отношения имеют общие черты с кредитными отношениями. Исходя из своей экономической сущности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает вознаграждение в виде комиссионных – тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг – это кредит, предоставляемый лизингодателем арендатору в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают, в лице заемщика – арендатор, а в лице кредитора – лизингодатель. Объектом кредита являются элементы основного капитала. В то же время, существуют различия между лизингом и другими, похожими, кредитными отношениями. По форме организации ссужаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая в пользование товары, одновременно передают и право собственности объект кредита, то есть на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени. При лизинге право пользования имуществом отделяется от права собственности. Лизингодатель сохраняет за собой право владения имуществом, передавая право его использования арендатору. За обладание правом использования имуществом арендатор производит согласованные с лизингодателем арендные платежи. После окончания срока лизинга объект может быть передан в собственность арендатору, либо остаться в собственности лизингодателя. И коммерческий кредит, и лизинг представляют собой взаимосвязь торговых и кредитных сделок. При коммерческом кредите кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи, она существует постольку, поскольку существует торговая сделка. При лизинге нет такой тесной взаимосвязи с куплей-продажей. Коммерческий кредит может иметь краткосрочный характер, в то время как лизинг подразумевает только долгосрочное кредитование. Помимо выше сказанного, необходимо иметь в виду, что кредит, получаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или какой либо кредит. Нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения включает кредитные отношения. Следовательно, лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операции, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива. Важными для определения лизинга являются отношения купли – продажи. Не вызывает сомнения, что лизинг является разновидностью института аренды, хотя он и осложнен дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества, с которым арендатор, не состоя в договорных отношениях, вступает в непосредственные отношения в связи с приобретением имущества. Это заключение противоречит утверждению некоторых авторов, о том, что лизинг далеко не всегда начинается покупкой имущества, так как оно уже может являться собственностью лизингодателя. По моему мнению, предшествующая аренде покупка предмета лизинга лизингодателем является не менее важной частью лизинговых отношений, чем непосредственно арендные отношения. • Если передаваемое в лизинг имущество является собственностью лизингодателя, то в экономическом смысле лизинговая операция сводится к арендной. • Если лизингодатель передает в лизинг арендованные им активы, то тогда отношения сводятся к субарендым. • Если лизингодатель берет актив в трастовое (доверительное) управление, то он не получает права собственности на этот актив и следовательно, возникающие при последующей аренде отношения нельзя считать лизинговыми. • Лизингодатель может приобретать предмет лизинга на условиях бартерного обмена, однако, бартерная операция сводится к отношениям купли – продажи. • Лизингодатель может приобретать актив с отсрочкой платежа, но это тот же коммерческий кредит, о котором уже говорилось выше. Покупку актива лизингодателем через коммерческий кредит следует рассматривать как составную часть лизинговой операции. В лизинговой операции лизингодатель приобретает актив для последующей сдачи его в аренду. Вместе с тем, переход права собственности на арендуемый предмет к арендатору в конце срока лизингового соглашения является частым, но не обязательным атрибутом лизинговой операции, а значит, лизинг нельзя считать отношениями купли-продажи, оформленными с рассрочкой платежа. Следовательно, лизинговые отношения полностью не являются отношениями купли-продажи, непосредственно начинаясь таковыми. Это главное отличие лизинга от долгосрочной аренды с последующим выкупом. Принимая во внимание эти доводы, дополним определение лизинга. Лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операцию покупки и последующей, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива. Теперь уместно перейти к вопросу о сроке лизинга. Как известно, в зависимости от сроков, кредиты подразделяются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные кредиты. По мнению зарубежных специалистов, для того, чтобы отношения финансовой аренды были экономически выгодными для сторон, первоначальный срок аренды должен составлять 50 – 75 % от срока эффективной службы оборудования. Точно также и в российском законодательстве лизинговые отношения были привязаны к «нормативному сроку службы» (сроку амортизации) и первоначальный срок лизинга, согласно временному положению, должен был быть близким к нормативному сроку службы имущества, а сумма лизинговых платежей – близкой к стоимости передаваемого в лизинг имущества в ценах на момент заключения договора лизинга. Характеризующая лизинг аренда основного капитала, а так же вытекающая из сроков лизинговой операции долгосрочная форма кредитования, указывают на то, что по внешней форме лизинг схож с инвестициями. Под инвестиционными операциями понимают операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год, что вполне соответствует долгосрочному кредиту, имеющему место при проведении лизинговых операций. Принято различать следующие виды инвестиций: • инвестиции в физические активы; • инвестиции в денежные активы; • инвестиции в нематериальные активы. Посредством лизинга можно осуществлять инвестиции в материальные активы. Учитывая сходство лизинга с инвестициями, лизинговые отношения можно рассматривать как инвестиционную операцию. Тогда наиболее полное, с точки зрения экономики, определение лизинга будет выглядеть следующим образом: лизинг – это комплекс имущественных отношений складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива.Предлагаемое определение, в виду присутствия в нем четырех характеристик предмета, практически не допускает двоякого толкования лизинга с точки зрения его экономической сущности. Определение лизинга как построенной на кредитной основе инвестиционной операции, в виду большей сложности организации движения сужаемой стоимости, опровергает расхожее представление о лизинге как об аренде актива на полный срок с последующим выкупом. С другой стороны, как целое, он обладает такими качествами, которые не могут сочетаться ни в одном из его составляющих. Исходя из этого определения, можно составить классическую схему лизинговой операции:

15.03.2009 г.

I. Сущность и экономическое обоснование лизинга

С незапамятных времен экономические отношения оформляются договоренностями (устными или письменными). Как правило, договорное оформление соответствует содержанию экономических отношений. Например:

• арендные отношения оформляются договором аренды; • отношения купли-продажи оформляются договором купли-продажи; • и так далее Из правила есть и исключения, когда по определенным причинам форма договоренности не отражает настоящий смысл экономических отношений. Лизинг только оформлен как аренда, а по экономическому смыслу он арендой не является. 1.1. Юридическая форма лизинга и его экономическое содержание По форме договора лизинг – это отношения арендные, поскольку оформляются договором аренды. По экономическому содержанию лизинг – это отношения купли-продажи и кредита . Выявляется несоответствие юридической формы лизинга и его экономического содержания, но участники сделки лизинга поступают именно таким образом, вероятно потому, что это удобно. Исключение удобнее правила, когда адекватное юридическое оформление сделки лишает ее участников дополнительных экономических выгод (вменяет убытки) – вступает в противоречие с каким-либо другим правилом, например, установленным законодательством. Почти что универсальный способ разрешения подобных противоречий заключается в разделении юридической формы и экономического содержания сделки таким образом, чтобы форма соответствовала одному правилу, а содержание другому. Такие сделки могут кое-как осуществляться в соответствие с двумя правилами сразу – пряча объективно присутствующее внешнее противоречие в собственном различии юридической формы и экономического содержания. Например: еще совсем недавно, оформляя доверенность на машину, на самом деле подразумевали, что покупаем/продаем. Ближе к теме примеры конкретнее: оформляется договор купли-продажи имущества для лизинга и делается вид, что это инвестиции, но подразумевается финансовое посредничество в смысле передачи этого имущества в аренду. Одновременно с этим, оформляется договор аренды, а подозревается продажа в рассрочку. 1.2. Лизинг и арендные отношения Считается, что термин «лизинг» следует трактовать шире, чем понятия «финансирование аренды», «кредит–аренда» или «операции по финансированию аренды». Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином «лизинг» может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.). Пришедший на смену временному положению федеральный закон «О лизинге» регулирует отношения по долгосрочному, среднесрочному и краткосрочному лизингу. Соответственно, в законе даются определения финансового и оперативного лизинга. Действие документа распространяется на сделки как финансового, так и оперативного лизинга. Таким образом, основной вопрос терминологии лизинга заключается в том, что следует понимать под самим термином «лизинг» – только финансовый лизинг (финансовую аренду) или все арендные отношения? Все отечественные работы по лизингу последних лет, в любом случае, подразумевают выбор одного из двух приведенных подходов к использованию термина «лизинг». При этом зачастую, авторы этот вопрос не рассматривают. Именно из-за различного использования термина «лизинг» существуют значительные различия в описании складывающихся в лизинге экономических отношений. Создается мнимое представление о разнообразии форм одного и того же по своей сущности явления. Явные противоречия остаются не устраненными в то самое время, когда лизинг уже применяется в хозяйственной практике, формируется его законодательная база, активно ведутся конкретные теоретические разработки по различным аспектам лизингового бизнеса. В цели этой работы не входит задача отстаивать одно из двух видимых значений термина «лизинг» и оспаривать правоту другого. Однако от выбранной позиции в большей степени зависит само исследование. В дальнейшем, под термином «лизинг», будет пониматься только «финансовая аренда» или «финансовый лизинг», точно так же как этот термин понимается в ГК РФ, временном положении о лизинге и конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Если же основывается о том, что лизинг – это только одна из форм арендных отношений, то логично было бы распознать особенности лизинга как формы арендных отношений. Самый простой для этого подход видится в приведении определения лизинга. Однако в экономической науке отсутствует одно общепризнанное определение лизинга. Приведем некоторые из имеющихся в специальной литературе определений: «Лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности» – определение Европейской ассоциации по лизингу оборудования . Лизинг – это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период. Лизингом считаются имущественные отношения, складывающиеся между тремя лицами: одно лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое ему имущество у третьего лица (изготовителя) и передать ему это имущество во временное пользование. Предметом лизинга может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Лизинг представляет собой передачу в аренду на длительный срок различного рода машин, оборудования, транспортных средств, вычислительной техники, а так же зданий и сооружений производственного назначения. В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя . … лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-посредническую операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем. Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на ограниченный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно . Лизинг – долгосрочная аренда через посредника . Лизинг – вид инвестиционной деятельности, по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем. Список можно продолжить и дальше, но уже очевидно, что любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм его проявления. В приведенных выше определениях присутствует как минимум два аспекта: юридический и экономический. По существу изложенного выше, в широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с приобретением имущества и последующей передачи его в аренду. Для сравнения приведем два определения аренды: • с юридической точки зрения: «По договору аренды (имущественного найма) арендодатель (заимодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование» . • с точки зрения экономики: Аренда – наем одним лицом у другого лица имущества, земли, домов и т.д. во временное пользование на определенный срок и за определенную плату.

Введение

Рынок лизинговых услуг начал формироваться в 50-е годы в США. Однако идея лизинга нашла понимание в мире не сразу. Дело в том, что в отдельных странах различались трактовки права собственности и право пользование имуществом, принципы бухгалтерского учета и налогообложения, неоднозначным было и отношение государственных органов к развитию лизинга. Тем не менее, этот вид хозяйственных отношений в 60-е года распространился в Японии и Европе.

Дополнительные стимулы к развитию лизинга, сделавшие его весьма популярным инструментом финансирования основных фондов, возникли в начале 70-х годов, когда в результате ухудшения мировой экономической ситуации традиционные источники финансирования оказались практически недоступными для многих компаний. В этих условиях все возрастающее количество не только мелких и средних, но и крупных фирм было вынуждено обратиться к лизингу, чтобы иметь возможность обновлять основные фонды. К концу 80-х годов, когда мировая экономическая конъюнктура стабилизировалась и компаниям потребовалась замена или капитальная модернизация оборудования задолго до окончания физического срока службы в большинстве стран – флагманов мировой экономики удельный вес лизинга в валовых капитальных вложениях на цели обновления основных фондов увеличился в два – три раза. Отличной чертой мирового рынка лизинговых услуг 90-х годов стал существенный опережающий среднемировой рост объемов сделок, приходящийся на развивающиеся страны (более чем в 4,5 раз). К концу 90-х годов, реально работающих лизинговых компаний имелось в более чем в 85 государствах, одной из которых является Россия . За последние два года значительно возрос интерес российских компаний и государственных органов к лизингу как средству финансирования. Хотя нормативная база регулирующая лизинговые операции, все еще остается неразвитой, а условия для развития лизинга неопределенны, начиная с июня 1995 г., Российское Правительство приняло ряд постановлений, которые впервые ввели в правовой оборот понятие финансовой аренды (лизинга) и обязали соответствующие министерства и ведомства оказывать содействие его развитию и обеспечить создание законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность. Между тем, к марту 1998 г. Министерство экономики выдало около 500 лицензий на осуществление лизинговой деятельности, еще 50 заявок в настоящее время находятся на рассмотрении. Большинство из созданных лизинговых компаний расположены в Москве и центральной части России. Объемы лизинговой деятельности постепенно увеличиваются, хотя все еще остаются небольшими . Нельзя сказать, что лизинг — совершенно новое понятие в России. Например, в бывшем Советском Союзе в 1990 г. «Аэрофлот» получил свои первые самолеты А-310 по договору международного лизинга. Однако коммерческий лизинг в России только зарождается: первые лизинговые компании начали свою деятельность в начале 90-х. В период высокой инфляции многие создаваемые компании зависели от финансирования по низким процентным ставкам, доступ к которому им обеспечивала местная администрация для осуществления муниципальных проектов. Другие начали свою деятельность как филиалы банков или крупных промышленных групп и занимались реализацией лизинговых договоров для своего учредителя. С понижением ставки рефинансирования Центрального Банка в 1997 г. до 21 процента годовых лизинговые компании начали получать больше банковских кредитов для осуществления своих операций и предоставлять лизинговые услуги клиентам, не являющимся клиентами банка-учредителя, хотя и в небольших объемах . На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта. Динамичное развитие лизинга в 2000-м и первой половине 2001 года было обусловлено, прежде всего, общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации. Термин «лизинг» в России происходит от английского слова Leasing. Leasing – производное от другого, более широко применяемого английского слова Lease, которое переводится как «аренда». Как самостоятельная единица английского языка, слово Leasing служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее. Лизинг – это не перевод и даже не буквальное воспроизведение английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке возникло в виду отсутствия возможности адекватного перевода английского слова Leasing . Leasing – слово жаргонное, использующееся в деловом английском языке и имеющее близкие по смыслу словосочетания – синонимы, не менее часто используемые в профессиональной литературе, но более строгие в отношении сформировавшейся экономической терминологии. Например: • leveraged lease – аренда с финансовым рычагом; • net lease – чистая аренда; • finance lеase – финансовая аренда; • hire-purchase – наем-покупка; • credit-bail – кредит-аренда (фр.). Каждое из этих словосочетаний близко по смыслу и более-менее точно (но не полностью) передает смысл слова Leasing. Лизинг – слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ РФ «О финансовой аренде (Лизинге)» принятом Государственной Думой 11 сентября 1998 года и одобренном Советом Федерации 14 октября 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ), есть понятие о том, что « лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово – без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В комментариях к параграфу 6 второй части Гражданского Кодекса Российской Федерации «Финансовая аренда (лизинг)» на вопрос о том, что представляет собой лизинг, дается следующий ответ: «У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее – финансовая аренда…) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества». Договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится. В отличие от понятий, представляющих общие сведения о чем-либо и логически оформляющих общую мысль, определение раскрывает содержание и смысл того, что требуется понять. Действительно, лизинг имеет арендное начало в области права, но используемые в английском языке синонимы указывают на иное неарендное содержание экономических отношений, возникающих при лизинге. Принимая это во внимание, лизинг, прежде всего, следовало бы определить как «неарендное содержание в арендной форме (в виде аренды или под видом аренды)». Согласно ГК РФ, экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.

www.ronl.ru

Реферат - Экономическая сущность лизинга 2

Экономическая сущность лизинга

Введение

Рынок лизинговых услуг начал формироваться в 50-е годы в США. Однако идея лизинга нашла понимание в мире не сразу. Дело в том, что в отдельных странах различались трактовки права собственности и право пользование имуществом, принципы бухгалтерского учета и налогообложения, неоднозначным было и отношение государственных органов к развитию лизинга. Тем не менее, этот вид хозяйственных отношений в 60-е года распространился в Японии и Европе.

Дополнительные стимулы к развитию лизинга, сделавшие его весьма популярным инструментом финансирования основных фондов, возникли в начале 70-х годов, когда в результате ухудшения мировой экономической ситуации традиционные источники финансирования оказались практически недоступными для многих компаний. В этих условиях все возрастающее количество не только мелких и средних, но и крупных фирм было вынуждено обратиться к лизингу, чтобы иметь возможность обновлять основные фонды. К концу 80-х годов, когда мировая экономическая конъюнктура стабилизировалась и компаниям потребовалась замена или капитальная модернизация оборудования задолго до окончания физического срока службы в большинстве стран – флагманов мировой экономики удельный вес лизинга в валовых капитальных вложениях на цели обновления основных фондов увеличился в два – три раза. Отличной чертой мирового рынка лизинговых услуг 90-х годов стал существенный опережающий среднемировой рост объемов сделок, приходящийся на развивающиеся страны (более чем в 4,5 раз). К концу 90-х годов, реально работающих лизинговых компаний имелось в более чем в 85 государствах, одной из которых является Россия . За последние два года значительно возрос интерес российских компаний и государственных органов к лизингу как средству финансирования. Хотя нормативная база регулирующая лизинговые операции, все еще остается неразвитой, а условия для развития лизинга неопределенны, начиная с июня 1995 г., Российское Правительство приняло ряд постановлений, которые впервые ввели в правовой оборот понятие финансовой аренды (лизинга) и обязали соответствующие министерства и ведомства оказывать содействие его развитию и обеспечить создание законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность. Между тем, к марту 1998 г. Министерство экономики выдало около 500 лицензий на осуществление лизинговой деятельности, еще 50 заявок в настоящее время находятся на рассмотрении. Большинство из созданных лизинговых компаний расположены в Москве и центральной части России. Объемы лизинговой деятельности постепенно увеличиваются, хотя все еще остаются небольшими . Нельзя сказать, что лизинг — совершенно новое понятие в России. Например, в бывшем Советском Союзе в 1990 г. «Аэрофлот» получил свои первые самолеты А-310 по договору международного лизинга. Однако коммерческий лизинг в России только зарождается: первые лизинговые компании начали свою деятельность в начале 90-х. В период высокой инфляции многие создаваемые компании зависели от финансирования по низким процентным ставкам, доступ к которому им обеспечивала местная администрация для осуществления муниципальных проектов. Другие начали свою деятельность как филиалы банков или крупных промышленных групп и занимались реализацией лизинговых договоров для своего учредителя. С понижением ставки рефинансирования Центрального Банка в 1997 г. до 21 процента годовых лизинговые компании начали получать больше банковских кредитов для осуществления своих операций и предоставлять лизинговые услуги клиентам, не являющимся клиентами банка-учредителя, хотя и в небольших объемах . На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта. Динамичное развитие лизинга в 2000-м и первой половине 2001 года было обусловлено, прежде всего, общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации. Термин «лизинг» в России происходит от английского слова Leasing. Leasing – производное от другого, более широко применяемого английского слова Lease, которое переводится как «аренда». Как самостоятельная единица английского языка, слово Leasing служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее. Лизинг – это не перевод и даже не буквальное воспроизведение английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке возникло в виду отсутствия возможности адекватного перевода английского слова Leasing . Leasing – слово жаргонное, использующееся в деловом английском языке и имеющее близкие по смыслу словосочетания – синонимы, не менее часто используемые в профессиональной литературе, но более строгие в отношении сформировавшейся экономической терминологии. Например: • leveraged lease – аренда с финансовым рычагом; • net lease – чистая аренда; • finance lеase – финансовая аренда; • hire-purchase – наем-покупка; • credit-bail – кредит-аренда (фр.). Каждое из этих словосочетаний близко по смыслу и более-менее точно (но не полностью) передает смысл слова Leasing. Лизинг – слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ РФ «О финансовой аренде (Лизинге)» принятом Государственной Думой 11 сентября 1998 года и одобренном Советом Федерации 14 октября 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ), есть понятие о том, что « лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово – без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В комментариях к параграфу 6 второй части Гражданского Кодекса Российской Федерации «Финансовая аренда (лизинг)» на вопрос о том, что представляет собой лизинг, дается следующий ответ: «У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее – финансовая аренда…) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества». Договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится. В отличие от понятий, представляющих общие сведения о чем-либо и логически оформляющих общую мысль, определение раскрывает содержание и смысл того, что требуется понять. Действительно, лизинг имеет арендное начало в области права, но используемые в английском языке синонимы указывают на иное неарендное содержание экономических отношений, возникающих при лизинге. Принимая это во внимание, лизинг, прежде всего, следовало бы определить как «неарендное содержание в арендной форме (в виде аренды или под видом аренды)». Согласно ГК РФ, экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.

1.3.Экономическая сущность лизинга В соответствии с целями и задачами предстоящего исследования, имеет смысл более глубоко проанализировать экономическую сущность лизинга. Есть существенные различия в определениях лизинга и аренды. Пожалуй, главное из них состоит в том, что лизинговые отношения выходят за рамки арендных отношений. Поэтому, уместно вывести экономическое определение лизинга исходя из складывающихся по нему (лизингу) отношений. Такой подход в определении лизинга нельзя считать новым, равно как и полностью исчерпанным. Из имеющихся в специальной литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл выражает следующее определение: «Комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор займа, договор купли-продажи и т.д. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении взаимоотношений». Определение лизинга как комплекса имущественных отношений можно считать основополагающим. Теперь обратим внимание на вторую часть приведенной цитаты. Неполное перечисление и отсутствие взаимосвязей между составными частями этого комплекса во второй части определения не позволяет раскрыть экономическую сущность лизинга. Очевидно, что комплекс лизинговых отношений помимо собственно договора лизинга включает и другие отношения. До определенной степени, ясность вносят федеральный закон «О лизинге» и конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Для описания складывающихся по лизингу отношений, в этих документах используется понятие лизинговая сделка и сделка финансового лизинга. Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга . Сделка финансового лизинга: — это сделка, включающая следующие характеристики: • арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодателя; • оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором; • периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования. Федеральный закон «О лизинге» и конвенция УНИДРУА регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по финансовому лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотношений, которые подразумевают выполнение определенных действий. Действия эти не хаотичны, а логически последовательны и подразумевают достижения вполне определенных целей. Рассуждая таким образом можно сделать заключение, что возникающие по поводу лизинга отношения оформляются как операция. Значит, не лишено основания положение о том, что в экономическом смысле, лизинг является операцией. Для внесения полной ясности выдвинутого предположения, приведем определение операции. Операция – совокупность действий направленных на достижение некоторой цели. Более полное определение операции: «Операция – элементарная часть процесса функционирования экономической системы, стабильная по содержанию и имеющая самостоятельную цель, характеризующаяся множеством входных ресурсов, количественных и качественных характеристик продуктов, получаемых в результате ее выполнения, а также достигаемых технологических способов преобразования ресурсов в продукты» . В данной трактовке понятия лизинг и лизинговая операция становятся тождественными. Экономическая суть финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. Это финансирование, при котором один субъект (лизингодатель) приобретает для другого субъекта (арендатора), необходимое для его производственной деятельности имущество, и, сохраняя право собственности на это имущество, передает его в пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Передача имущества в аренду – выполняют определяющую роль в лизинге, а вспомогательную роль выполняют отношения купли-продажи имущества. Отношения купли-продажи предшествуют передаче имущества в пользование, и в ряде случаев завершают весь комплекс, складывающихся по лизингу отношений. Итак, лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операции. То что лизинговая операция есть одна из форм арендных операций не вызывает сомнений. Более точное определение лизинга можно дать, используя два подхода. В первом из них необходимо выявить отличие лизинговой операции от других форм арендных операций, а во втором, провести четкую границу между лизингом и другими, похожими на него, экономическими отношениями. Начнем с первого. Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности: • срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга; • предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства; • покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора. Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду полной амортизации предмета аренды. Однако, номенклатура «предметов лизинга» может быть шире. В федеральном законе «О лизинге» предмет лизинга определяется, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. Поэтому, в экономическом определении лизинга, целесообразно использовать понятие актива. Используем второй подход к определению лизинга, рассматривая другие аспекты его экономического содержания. Лизинговые отношения имеют общие черты с кредитными отношениями. Исходя из своей экономической сущности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает вознаграждение в виде комиссионных – тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг – это кредит, предоставляемый лизингодателем арендатору в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают, в лице заемщика – арендатор, а в лице кредитора – лизингодатель. Объектом кредита являются элементы основного капитала. В то же время, существуют различия между лизингом и другими, похожими, кредитными отношениями. По форме организации ссужаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая в пользование товары, одновременно передают и право собственности объект кредита, то есть на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени. При лизинге право пользования имуществом отделяется от права собственности. Лизингодатель сохраняет за собой право владения имуществом, передавая право его использования арендатору. За обладание правом использования имуществом арендатор производит согласованные с лизингодателем арендные платежи. После окончания срока лизинга объект может быть передан в собственность арендатору, либо остаться в собственности лизингодателя. И коммерческий кредит, и лизинг представляют собой взаимосвязь торговых и кредитных сделок. При коммерческом кредите кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи, она существует постольку, поскольку существует торговая сделка. При лизинге нет такой тесной взаимосвязи с куплей-продажей. Коммерческий кредит может иметь краткосрочный характер, в то время как лизинг подразумевает только долгосрочное кредитование. Помимо выше сказанного, необходимо иметь в виду, что кредит, получаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или какой либо кредит. Нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения включает кредитные отношения. Следовательно, лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операции, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива. Важными для определения лизинга являются отношения купли – продажи. Не вызывает сомнения, что лизинг является разновидностью института аренды, хотя он и осложнен дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества, с которым арендатор, не состоя в договорных отношениях, вступает в непосредственные отношения в связи с приобретением имущества. Это заключение противоречит утверждению некоторых авторов, о том, что лизинг далеко не всегда начинается покупкой имущества, так как оно уже может являться собственностью лизингодателя. По моему мнению, предшествующая аренде покупка предмета лизинга лизингодателем является не менее важной частью лизинговых отношений, чем непосредственно арендные отношения. • Если передаваемое в лизинг имущество является собственностью лизингодателя, то в экономическом смысле лизинговая операция сводится к арендной. • Если лизингодатель передает в лизинг арендованные им активы, то тогда отношения сводятся к субарендым. • Если лизингодатель берет актив в трастовое (доверительное) управление, то он не получает права собственности на этот актив и следовательно, возникающие при последующей аренде отношения нельзя считать лизинговыми. • Лизингодатель может приобретать предмет лизинга на условиях бартерного обмена, однако, бартерная операция сводится к отношениям купли – продажи. • Лизингодатель может приобретать актив с отсрочкой платежа, но это тот же коммерческий кредит, о котором уже говорилось выше. Покупку актива лизингодателем через коммерческий кредит следует рассматривать как составную часть лизинговой операции. В лизинговой операции лизингодатель приобретает актив для последующей сдачи его в аренду. Вместе с тем, переход права собственности на арендуемый предмет к арендатору в конце срока лизингового соглашения является частым, но не обязательным атрибутом лизинговой операции, а значит, лизинг нельзя считать отношениями купли-продажи, оформленными с рассрочкой платежа. Следовательно, лизинговые отношения полностью не являются отношениями купли-продажи, непосредственно начинаясь таковыми. Это главное отличие лизинга от долгосрочной аренды с последующим выкупом. Принимая во внимание эти доводы, дополним определение лизинга. Лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операцию покупки и последующей, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива. Теперь уместно перейти к вопросу о сроке лизинга. Как известно, в зависимости от сроков, кредиты подразделяются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные кредиты. По мнению зарубежных специалистов, для того, чтобы отношения финансовой аренды были экономически выгодными для сторон, первоначальный срок аренды должен составлять 50 – 75 % от срока эффективной службы оборудования. Точно также и в российском законодательстве лизинговые отношения были привязаны к «нормативному сроку службы» (сроку амортизации) и первоначальный срок лизинга, согласно временному положению, должен был быть близким к нормативному сроку службы имущества, а сумма лизинговых платежей – близкой к стоимости передаваемого в лизинг имущества в ценах на момент заключения договора лизинга. Характеризующая лизинг аренда основного капитала, а так же вытекающая из сроков лизинговой операции долгосрочная форма кредитования, указывают на то, что по внешней форме лизинг схож с инвестициями. Под инвестиционными операциями понимают операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год, что вполне соответствует долгосрочному кредиту, имеющему место при проведении лизинговых операций. Принято различать следующие виды инвестиций: • инвестиции в физические активы; • инвестиции в денежные активы; • инвестиции в нематериальные активы. Посредством лизинга можно осуществлять инвестиции в материальные активы. Учитывая сходство лизинга с инвестициями, лизинговые отношения можно рассматривать как инвестиционную операцию. Тогда наиболее полное, с точки зрения экономики, определение лизинга будет выглядеть следующим образом: лизинг – это комплекс имущественных отношений складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива.Предлагаемое определение, в виду присутствия в нем четырех характеристик предмета, практически не допускает двоякого толкования лизинга с точки зрения его экономической сущности. Определение лизинга как построенной на кредитной основе инвестиционной операции, в виду большей сложности организации движения сужаемой стоимости, опровергает расхожее представление о лизинге как об аренде актива на полный срок с последующим выкупом. С другой стороны, как целое, он обладает такими качествами, которые не могут сочетаться ни в одном из его составляющих. Исходя из этого определения, можно составить классическую схему лизинговой операции:

15.03.2009 г.

I. Сущность и экономическое обоснование лизинга

С незапамятных времен экономические отношения оформляются договоренностями (устными или письменными). Как правило, договорное оформление соответствует содержанию экономических отношений. Например:

• арендные отношения оформляются договором аренды; • отношения купли-продажи оформляются договором купли-продажи; • и так далее Из правила есть и исключения, когда по определенным причинам форма договоренности не отражает настоящий смысл экономических отношений. Лизинг только оформлен как аренда, а по экономическому смыслу он арендой не является. 1.1. Юридическая форма лизинга и его экономическое содержание По форме договора лизинг – это отношения арендные, поскольку оформляются договором аренды. По экономическому содержанию лизинг – это отношения купли-продажи и кредита . Выявляется несоответствие юридической формы лизинга и его экономического содержания, но участники сделки лизинга поступают именно таким образом, вероятно потому, что это удобно. Исключение удобнее правила, когда адекватное юридическое оформление сделки лишает ее участников дополнительных экономических выгод (вменяет убытки) – вступает в противоречие с каким-либо другим правилом, например, установленным законодательством. Почти что универсальный способ разрешения подобных противоречий заключается в разделении юридической формы и экономического содержания сделки таким образом, чтобы форма соответствовала одному правилу, а содержание другому. Такие сделки могут кое-как осуществляться в соответствие с двумя правилами сразу – пряча объективно присутствующее внешнее противоречие в собственном различии юридической формы и экономического содержания. Например: еще совсем недавно, оформляя доверенность на машину, на самом деле подразумевали, что покупаем/продаем. Ближе к теме примеры конкретнее: оформляется договор купли-продажи имущества для лизинга и делается вид, что это инвестиции, но подразумевается финансовое посредничество в смысле передачи этого имущества в аренду. Одновременно с этим, оформляется договор аренды, а подозревается продажа в рассрочку. 1.2. Лизинг и арендные отношения Считается, что термин «лизинг» следует трактовать шире, чем понятия «финансирование аренды», «кредит–аренда» или «операции по финансированию аренды». Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином «лизинг» может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.). Пришедший на смену временному положению федеральный закон «О лизинге» регулирует отношения по долгосрочному, среднесрочному и краткосрочному лизингу. Соответственно, в законе даются определения финансового и оперативного лизинга. Действие документа распространяется на сделки как финансового, так и оперативного лизинга. Таким образом, основной вопрос терминологии лизинга заключается в том, что следует понимать под самим термином «лизинг» – только финансовый лизинг (финансовую аренду) или все арендные отношения? Все отечественные работы по лизингу последних лет, в любом случае, подразумевают выбор одного из двух приведенных подходов к использованию термина «лизинг». При этом зачастую, авторы этот вопрос не рассматривают. Именно из-за различного использования термина «лизинг» существуют значительные различия в описании складывающихся в лизинге экономических отношений. Создается мнимое представление о разнообразии форм одного и того же по своей сущности явления. Явные противоречия остаются не устраненными в то самое время, когда лизинг уже применяется в хозяйственной практике, формируется его законодательная база, активно ведутся конкретные теоретические разработки по различным аспектам лизингового бизнеса. В цели этой работы не входит задача отстаивать одно из двух видимых значений термина «лизинг» и оспаривать правоту другого. Однако от выбранной позиции в большей степени зависит само исследование. В дальнейшем, под термином «лизинг», будет пониматься только «финансовая аренда» или «финансовый лизинг», точно так же как этот термин понимается в ГК РФ, временном положении о лизинге и конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Если же основывается о том, что лизинг – это только одна из форм арендных отношений, то логично было бы распознать особенности лизинга как формы арендных отношений. Самый простой для этого подход видится в приведении определения лизинга. Однако в экономической науке отсутствует одно общепризнанное определение лизинга. Приведем некоторые из имеющихся в специальной литературе определений: «Лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности» – определение Европейской ассоциации по лизингу оборудования . Лизинг – это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период. Лизингом считаются имущественные отношения, складывающиеся между тремя лицами: одно лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое ему имущество у третьего лица (изготовителя) и передать ему это имущество во временное пользование. Предметом лизинга может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Лизинг представляет собой передачу в аренду на длительный срок различного рода машин, оборудования, транспортных средств, вычислительной техники, а так же зданий и сооружений производственного назначения. В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя . … лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-посредническую операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем. Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на ограниченный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно . Лизинг – долгосрочная аренда через посредника . Лизинг – вид инвестиционной деятельности, по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем. Список можно продолжить и дальше, но уже очевидно, что любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм его проявления. В приведенных выше определениях присутствует как минимум два аспекта: юридический и экономический. По существу изложенного выше, в широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с приобретением имущества и последующей передачи его в аренду. Для сравнения приведем два определения аренды: • с юридической точки зрения: «По договору аренды (имущественного найма) арендодатель (заимодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование» . • с точки зрения экономики: Аренда – наем одним лицом у другого лица имущества, земли, домов и т.д. во временное пользование на определенный срок и за определенную плату.

Введение

Рынок лизинговых услуг начал формироваться в 50-е годы в США. Однако идея лизинга нашла понимание в мире не сразу. Дело в том, что в отдельных странах различались трактовки права собственности и право пользование имуществом, принципы бухгалтерского учета и налогообложения, неоднозначным было и отношение государственных органов к развитию лизинга. Тем не менее, этот вид хозяйственных отношений в 60-е года распространился в Японии и Европе.

Дополнительные стимулы к развитию лизинга, сделавшие его весьма популярным инструментом финансирования основных фондов, возникли в начале 70-х годов, когда в результате ухудшения мировой экономической ситуации традиционные источники финансирования оказались практически недоступными для многих компаний. В этих условиях все возрастающее количество не только мелких и средних, но и крупных фирм было вынуждено обратиться к лизингу, чтобы иметь возможность обновлять основные фонды. К концу 80-х годов, когда мировая экономическая конъюнктура стабилизировалась и компаниям потребовалась замена или капитальная модернизация оборудования задолго до окончания физического срока службы в большинстве стран – флагманов мировой экономики удельный вес лизинга в валовых капитальных вложениях на цели обновления основных фондов увеличился в два – три раза. Отличной чертой мирового рынка лизинговых услуг 90-х годов стал существенный опережающий среднемировой рост объемов сделок, приходящийся на развивающиеся страны (более чем в 4,5 раз). К концу 90-х годов, реально работающих лизинговых компаний имелось в более чем в 85 государствах, одной из которых является Россия . За последние два года значительно возрос интерес российских компаний и государственных органов к лизингу как средству финансирования. Хотя нормативная база регулирующая лизинговые операции, все еще остается неразвитой, а условия для развития лизинга неопределенны, начиная с июня 1995 г., Российское Правительство приняло ряд постановлений, которые впервые ввели в правовой оборот понятие финансовой аренды (лизинга) и обязали соответствующие министерства и ведомства оказывать содействие его развитию и обеспечить создание законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность. Между тем, к марту 1998 г. Министерство экономики выдало около 500 лицензий на осуществление лизинговой деятельности, еще 50 заявок в настоящее время находятся на рассмотрении. Большинство из созданных лизинговых компаний расположены в Москве и центральной части России. Объемы лизинговой деятельности постепенно увеличиваются, хотя все еще остаются небольшими . Нельзя сказать, что лизинг — совершенно новое понятие в России. Например, в бывшем Советском Союзе в 1990 г. «Аэрофлот» получил свои первые самолеты А-310 по договору международного лизинга. Однако коммерческий лизинг в России только зарождается: первые лизинговые компании начали свою деятельность в начале 90-х. В период высокой инфляции многие создаваемые компании зависели от финансирования по низким процентным ставкам, доступ к которому им обеспечивала местная администрация для осуществления муниципальных проектов. Другие начали свою деятельность как филиалы банков или крупных промышленных групп и занимались реализацией лизинговых договоров для своего учредителя. С понижением ставки рефинансирования Центрального Банка в 1997 г. до 21 процента годовых лизинговые компании начали получать больше банковских кредитов для осуществления своих операций и предоставлять лизинговые услуги клиентам, не являющимся клиентами банка-учредителя, хотя и в небольших объемах . На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта. Динамичное развитие лизинга в 2000-м и первой половине 2001 года было обусловлено, прежде всего, общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации. Термин «лизинг» в России происходит от английского слова Leasing. Leasing – производное от другого, более широко применяемого английского слова Lease, которое переводится как «аренда». Как самостоятельная единица английского языка, слово Leasing служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее. Лизинг – это не перевод и даже не буквальное воспроизведение английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке возникло в виду отсутствия возможности адекватного перевода английского слова Leasing . Leasing – слово жаргонное, использующееся в деловом английском языке и имеющее близкие по смыслу словосочетания – синонимы, не менее часто используемые в профессиональной литературе, но более строгие в отношении сформировавшейся экономической терминологии. Например: • leveraged lease – аренда с финансовым рычагом; • net lease – чистая аренда; • finance lеase – финансовая аренда; • hire-purchase – наем-покупка; • credit-bail – кредит-аренда (фр.). Каждое из этих словосочетаний близко по смыслу и более-менее точно (но не полностью) передает смысл слова Leasing. Лизинг – слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ РФ «О финансовой аренде (Лизинге)» принятом Государственной Думой 11 сентября 1998 года и одобренном Советом Федерации 14 октября 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ), есть понятие о том, что « лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово – без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В комментариях к параграфу 6 второй части Гражданского Кодекса Российской Федерации «Финансовая аренда (лизинг)» на вопрос о том, что представляет собой лизинг, дается следующий ответ: «У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее – финансовая аренда…) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества». Договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится. В отличие от понятий, представляющих общие сведения о чем-либо и логически оформляющих общую мысль, определение раскрывает содержание и смысл того, что требуется понять. Действительно, лизинг имеет арендное начало в области права, но используемые в английском языке синонимы указывают на иное неарендное содержание экономических отношений, возникающих при лизинге. Принимая это во внимание, лизинг, прежде всего, следовало бы определить как «неарендное содержание в арендной форме (в виде аренды или под видом аренды)». Согласно ГК РФ, экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.

www.ronl.ru


Смотрите также