Лизинг как способ инвестирования. Чистые инвестиции в лизинг


Лизинг | Словарь терминов - Б.И.Н.К.О.

Лизинг

Это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика имущество и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях

 

Лизингодатель

Физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю....

 

Лизингополучатель

Физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

 

Предмет лизинга

Любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. К потребляемым вещам в юридическом смысле...

 

Договор лизинга

Договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное...

 

Затраты лизингодателя

Расходы и издержки лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем.

 

Лизинговая ставка

Ставка, заложенная в график лизинговых платежей в качестве ставки по кредиту. Лизинговая ставка включает ставку по заемным средствам банка и лизинговую маржу компании или размер закладываемой (расчетной) прибыли лизинговой компании

 

Лизинг внутренний

Вид лизинга, при котором лизингодатель или лизингополучатель является резидентом Российской Федерации.

 

Лизинг международный

Вид лизинга, при котором лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

 

Лизинг возвратный

Разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

 

Лизинг финансовый

Самый распространённый вид лизинга. Это вид лизинга, при котором лизингодатель по поручению лизингополучателя обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю

 

Лизинговый портфель

Общая сумма лизинговых платежей к получению, в том числе НДС, по действующим договорам лизинга.

 

Выкупная стоимость (выкупной платеж)

Стоимость, по которой предмет лизинга переходит в собственность к Лизингополучателю, определяемая договором лизинга. Выкупная стоимость по договору может быть зафиксирована в договоре лизинга:

при досрочном выкупе...

 

 Процент удорожания

Разница в процентах между суммой всех платежей по лизинговому договору и стоимостью предмета лизинга.

 

Процент удорожания полный в год

Отношение удорожания предмета лизинга, приведённое к годовой ставке с учётом срока договора лизинга.

 

Лизинговая маржа

Маржа лизинговой компании или доход лизинговой компании сверх процентов по банковским кредитам, привлеченным для финансирования лизинговой сделки. Маржа может исчисляться аналогично банковским процентам от остатка задолженности по кредитам....

 

Доход лизингодателя

Сумма, получаемая лизинговой компанией по лизинговой сделке после вычета всех затрат лизингодателя.

 

Объем нового бизнеса

Общая сумма лизинговых платежей с НДС по договорам лизинга, заключенным в течение рассматриваемого периода, по которым наиболее раннее из двух событий - (1) закупка оборудования для передачи в лизинг по договору...

 

Лизинговые платежи к получению

Общая сумма лизинговых платежей с НДС по договору лизинга, срок оплаты которых еще не наступил, и лизинговых платежей просроченных.

 

Расчетная дата (дата платежа)

Календарная дата, которая указывается в Графике лизинговых платежей для каждого Лизингового платежа, как срок, не позднее которого он должен быть оплачен.

 

Лизинговый платеж для целей налогообложения

Лизинговым платежом для целей налогообложения считается платеж, осуществленный после передачи имущества в лизинг и состоящий из текущего платежа по договору и зачета ранее осуществленного(ых) авансового(ых) платежа(ей) (или его/их...

 

Лизинговые платежи

Общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных...

 

НИЛ (NIL)

Исходя из особенностей учета объемные показатели в МСФО по сделке лизинга учитываются как Net Investment Lease NIL - НИЛ (чистая инвестиция в лизинг).

 

Стоимость договора лизинга (цена договора лизинга)

Сумма всех платежей по лизингу и выкупной стоимости предмета лизинга.

 

Авансовый платеж (аванс)

Платеж или платежи, производимые лизингополучателем до передачи предмета лизинга в лизинг.

 

Сублизинг

Особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору...

 

Сиротский траст

Используется в сделках международного лизинга воздушных судов.

 

Бербоут-чартер

Это договор фрахтования судна без экипажа.

 

Франшиза

Определенная часть убытков страхователя, не подлежащая возмещению страховщиком в соответствии с условиями договора страхования. Различаются условная и безусловная франшиза. При условной франшизе страховщик освобождается от ответственности...

 

Страховщик

Юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие лицензию на осуществление...

 

Страховой случай

Свершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам.

 

Страховой риск

Вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование.

 

Страховое возмещение

Сумма, выплачиваемая страховщиком страхователю (выгодоприобретателю, третьим лицам) в возмещение убытков, вызванных наступлением страхового случая, предусмотренного договором страхования.

 

Страховая сумма

Определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страхового взноса и страховой выплаты, если договором страхования или законодательными актами РФ не предусмотрено...

 

Страховая премия

Плата за страхование

 

Выгодоприобретатель

Лицо, в пользу которого заключен договор страхования.

 

Банковская гарантия возврата авансовых платежей

Поручительство, выдаваемое банком-гарантом за выполнение клиентом либо другим лицом денежных или иных обязательств. В случае невыполнения этих обязательств банк, выдавший гарантию, несет ответственность по долгам заемщика в пределах,...

 

Постфинансирование

Схема финансирования, применяемая при сделках с импортом имущества и применении аккредитивной схемы оплаты по контракту. При использовании данной схемы банк страны экспортера имущества (либо первоклассный международный банк) оплачивает...

 

Комиссии (Премия) ЭКА

Стоимость экспортного кредита складывается из нескольких составляющих. В качестве основы финансирования принимается ставка привлечения средств на мировых рынках (LIBOR).

 

ЭКА - Экспортно-кредитное агентство

Экспортно-кредитные агентства - это либо государственные учреждения в соответствующей стране, которые были созданы с целью обеспечения поддержки экспорта, либо компании частного сектора, которые обеспечивают государственную поддержку

 

Кредитный портфель лизинговой компании

Величина ссудной задолженности по договорам привлечения денежных средств для приобретения предметов лизинга.

 

Ускоренная амортизация

Целевой метод более быстрого, по сравнению с нормативными сроками службы основных фондов, полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.

 

Расчетный период

Установленная договором лизинга периодичность оплаты лизинговых платежей. Обычно месяц. Встречаются иногда ежеквартальные платежи.

 

Лизинговый брокер

Компания, непосредственно не занимающаяся предоставлением имущества, а выполняющая роль посредника между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем за соответствующее вознаграждение.

bincofm.ru

Чистая инвестиция - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Чистая инвестиция

Cтраница 1

Чистые инвестиции обеспечивают увеличение основного капитала и создание новых основных фондов. Они могут быть обусловлены необходимостью возмещения износа основных фондов. Совокупность инвестиций образует валовые инвестиции. Увеличение инвестиций означает рост потребления в будущем. Они повышают эффективность хозяйствования и создают основу для роста доходов. Вместе с тем инвестиции могут оказаться нерациональными, поскольку сопряжены с высоким риском.  [1]

Чистые инвестиции равны валовым за минусом амортизации.  [2]

Чистые инвестиции представляют собой капиталовложения, направленные на поддержание и расширение основных фондов.  [3]

Чистые инвестиции означают общую сумму инвестиций в лизинг за минусом неполученного дохода от сданного в аренду актива. Общая сумма инвестиций в лизинг включает минимальные арендные платежи и любую негарантированную оплатой остаточную стоимость актива. При такой системе учет у арендодателя является зеркальным отражением учета у арендатора, так как арендодатель отражает в отчетности сумму основного платежа и процентов по лизингу в тот же период, в который арендатор отражает их в своей отчетности.  [4]

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики.  [5]

Чистые инвестиции - это ресурсы для строительства новых предприятий, создания нового оборудования, новых транспортных средств и др Они могут быть исчислены как разница между валовыми инвестициями и средствами, израсходованными на возмещение износа и потерь.  [6]

Чистые инвестиции означают общую сумму инвестиций в лизинг за вычетом неполученного дохода от сданного в аренду актива. Общая сумма инвестиций в лизинг включает минимальные арендные платежи и любую негарантированную оплатой остаточную стоимость актива. При такой системе учет у арендодателя является зеркальным отражением учета у арендатора, так как арендодатель отражает в отчетности сумму основного платежа и процентов по лизингу в тот же период, в который арендатор отражает их в своей отчетности.  [7]

Чистые инвестиции - это ресурсы для строительства новых предприятий, создания нового оборудования, новых транспортных средств и др. Они могут быть исчислены как разница между валовыми инвестициями и средствами, израсходованными на возмещение износа и потерь.  [8]

Положительные чистые инвестиции характерны для растущей экономики, в то время как отрицательные чистые инвестиции - для экономики со снижающейся деловой активностью.  [9]

Концепция чистых инвестиций предполагает, что все статьи баланса дочерней компании должны быть пересчитаны по итоговому обменному курсу и включены в консолидированный балансовый отчет холдинговой компании. Таким образом, при изменениях обменных курсов, с момента составления одного баланса до даты составления следующего, прибыли или убытки для материнской компании будут равны изменениям в чистых активах дочерней компании за прошедший период, выраженным в валюте материнской компании. Эти прибыли или убытки не отразятся на потоках денежных средств, поскольку они являются курсовой разницей при переводе чистых активов филиала в консолидированный балансовый отчет, в котором они проводятся как основные средства и учитываются как изменения в нераспределенной прибыли.  [10]

Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию производится так же, как и хеджирование денежных потоков, то есть в эффективной части сумма корректировки списывается на счета капитала. В оставшейся части - на счета прибылей и убытков, как положительные или отрицательные курсовые валютные разницы.  [11]

Под чистыми инвестициями понимают мероприятия, направленные на увеличение основного капитала и создание новых основных фондов. Инвестиции могут быть обусловлены необходимостью возмещения износа основных фондов. Эти инвестиции в совокупности с чистыми образуют валовые инвестиции.  [12]

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли.  [13]

Когда сумма чистых инвестиций равна нулю, у предпринимательской фирмы отсутствует экономический рост, так как производственный потенциал фирмы, несмотря на инвестиции, остается неизменным. Такая фирма топчется на месте. Если же сумма чистых инвестиций фирмы составляет отрицательную величину, то можно делать вывод о Снижении ее производственного потенциала, т.е. фирма проедает свой капитал.  [14]

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли.  [15]

Страницы:      1    2    3

www.ngpedia.ru

Лизинг как способ инвестирования — MMGPedia

Как вложить деньги в лизингКомпания, которой нужны материальные средства для поддержания собственной деятельности, может получить финансирование из 2 основных источников: из собственных фондов или из заемного капитала. Существует несколько видов взаимодействия с заемным капиталом, наиболее привлекательным из которых является лизинг. Он представляет собой специфический вид финансовой аренды и на сегодняшний день представляет одну из перспективных сфер инвестиционной деятельности.

Сущность лизинга

Лизинг – это двустороннее соглашение, согласно которому одна сторона, именуемая лизингодателем, принимает на себя обязательства по приобретению в собственность некоего имущества, которое затем будет предоставлено во временное пользование другой стороне. Другая сторона, именуемая лизингополучателем, выбирает, какие материальные ценности ему необходимы и обязуется вносить определенную плату за их использование.

В лизинговую сделку входит 3 участника:

  • Лизингодатель – субъект, обладающий денежными средствами и готовый инвестировать их в доходные операции.
  • Лизингополучатель – тот, кому лизингодатель передает в пользование приобретенное оборудование.
  • Продавец – тот, к кому обращается лизингодатель с целью приобретения оборудования. В зависимости от специфики договора, выбор продавца может осуществляться как лизингодателем, таи и лизингополучателем.

Схема взаимодействия всех сторон, участвующих в лизинговой сделке, может быть представлена таким образом:

лизинг вложение средств

Для лучшего уяснения сущности лизинга рассмотрим пример. Компания А хочет развивать свою деятельность, но не имеет достаточного количества денежных средств для приобретения собственного оборудования. Для решения проблемы компания А обращается в компанию Б, которая занимается лизингом. Они составляют лизинговый договор, после чего компания Б покупает у продавца оборудование и передает его в пользование компании А.

В чем состоит выгода для обеих сторон? Компания А получает материальные ресурсы, то есть оборудование, необходимое для дальнейшего развития бизнеса. При этом компания Б получает регулярную плату за пользование купленным оборудованием, а по истечении срока договора может передавать оборудование другой компании и получать деньги уже с нее. Для компании Б такая деятельность – это доходные операции по вложению денежных средств.

Особенности лизингового договора

вложить деньги в лизингЛизинговый договор имеет ряд особенностей, отличающих его от иных способов кредитования. Прежде всего, это касается ответственности за продавца и предмет договора. Предметом договора выступает имущество, приобретаемое в собственность лизинговой компанией. Несмотря на то, что выбор имущества осуществляет лизингополучатель, ответственность за его выбор и за продавца ложится на лизингодателя.

Вернемся к примеру. Компания Б купила у продавца оборудование. Продавца и оборудование предварительно выбрала компания А. В процессе эксплуатации компания А обнаружила некий дефект в оборудовании. В данном случае компания А может предъявить претензии как продавцу, так и компании Б, так как оба они являются солидарными должниками и отвечают друг за друга.

Следующая особенность лизингового договора: материальные ценности, получаемые во владение лизингополучателем, могут быть использованы только для предпринимательских целей. Таким образом, если целью получения оборудования является деятельность, не имеющая отношения к бизнесу, оформляется не лизинговый договор, а договор аренды.

Еще одна особенность лизинга – это вопрос цены. Ценовой фактор оговаривается сторонами при заключении договора. В зависимости от условий договора, есть 2 варианта ее формирования.

Условие1 часть2 часть
По окончании действия договора имущество возвращается компании-лизингодателюЕжемесячный платеж: часть суммы, заплаченной лизингодателем за приобретенное имущество.Ежемесячный платеж: плата за пользование имуществом.
По окончании действия договора имущество переходит в собственность компании-лизингополучателяЕжемесячный платеж: часть суммы, заплаченной лизингодателем за приобретенное имущество.Часть выкупной цены, после уплаты которой имущество переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинг – это более вариативный способ кредитования, в отличие, например, от банковского кредита.

Классификация схем лизинговых отношений

Разновидности лизинга можно классифицировать по следующим критериям.

КритерийВидОписание
Способ возмещения затрат, дальнейшая судьба имуществаФинансовыйФинансовый лизинг строится на следующей стратегии: расчет цены договора происходит таким образом, чтобы в ходе действия соглашения, лизингодатель получил 75% от денег, затраченных им на приобретение оборудования. По окончании действия договора имущество переходит компании-лизингополучателю. На сегодняшний день финансовый лизинг – наиболее востребованный способ приобретения имущества.
Способ возмещения затрат, дальнейшая судьба имуществаОперативныйВ ходе действия лизингового договора организация-лизингодатель получает менее 75% суммы, затраченной на покупку оборудования. После окончания срока действия договора имущество остается у лизингодателя и может в дальнейшем использоваться как предмет договора лизинга.
Способ возмещения затрат, дальнейшая судьба имуществаСублизингС разрешения компании-лизингодателя, лизингополучатель может заключить лизинговый договор с 3-м лицом. Таким образом, лизингополучатель становится для 3-го лица лизингодателем.
Лицо, материально ответственное за обслуживание оборудованияЧистыйМатериальные затраты, связанные с обслуживанием оборудования, ложатся на лизингополучателя.
Лицо, материально ответственное за обслуживание оборудованияМокрыйПлату за сервисное обслуживание оборудования, ремонтные работы и страховые взносы вносит лизингодатель.
Лицо, материально ответственное за обслуживание оборудованияПолныйКомпания-лизингодатель отвечает за ремонт или замену предмета лизинга.
Иные видыОбратныйЛизингодатель приобретает имущество у продавца, а также обязуется заключить с этим продавцом договор лизинга. Таким образом, в данном случае продавец и лизингополучатель являются одним лицом.
Иные видыКомпенсационныйЛизинговые платежи включают в себя не деньги, а продукцию, которая будет произведена лизингополучателем при использовании предмета лизинга. Таким образом, если лизингодателю необходим определенный товар, лизинговые соглашения – это доходные методы его получения.
Иные видыБартерныйВид лизинга, в котором, согласно договору, лизингодатель получает в качестве платы не деньги, а иные материальные ценности.
Многообразие видов лизинга предоставляет сторонам больше свободы, нежели заключение стандартного договора аренды. Правильно заключенный лизинговый договор, учитывающий основные пожелания сторон, представляет собой перспективный способ коммерческих взаимоотношений.

Лизинг и кредит: основные отличия

Лизинговый договор обладает рядом особенностей, выгодно отличающих его от иных способов получения заемных средств. Альтернативным способом получения материальных ценностей является кредит. Рассмотрим специфические черты этих форм финансирования.

ЛизингКредит
Снижены риски невозвращения материальных средств, так как предмет лизингового договора на протяжении договорных отношений остается собственностью лизингодателя.Кредит сопровождается риском невозврата средств.
Лизинг предполагает 100%-е кредитование, не требует незамедлительного начала погашения и является долгосрочным. Таким образом, лизинг дает возможность обновить материальные ресурсы предприятия без больших единовременных вложений.Кредит выдается на 70-80% от стоимости покупки.
Значительная вариабельность условий договора. Возможность создания системы выплат, удовлетворяющей все стороны.Жесткие рамки кредитного договора. Наличие «подводных камней».
Лизинговый договор, в основном, рассчитан на долгосрочные отношения.Коммерческий кредит представляет собой краткосрочную сделку.
Лизинговое соглашение может быть заключено, даже если финансовый показатель компании-лизингополучателя является отрицательным.Если доходные показатели компании низки, вероятность выдачи банковского кредита приближается к нулю.
Лизинговое соглашение оформляется просто, без бюрократических изысканий. Для заключения сделки требуется минимальный пакет документов.Для получения банковского кредита компании необходимо предоставить полный пакет документов, после чего, при положительном решении, будет происходить длительная процедура проверки и выдачи средств.

Лизинг как способ инвестирования

Для успешного вложения средств в лизинговую деятельность следует тщательно разработать доходные схемы инвестиционных операций. Ключевой критерий при анализе степени эффективности лизинговой сделки – это стоимость денежного оборота. Стоимость лизинга не должна быть выше стоимости банковского кредита, иначе организации будет выгоднее получить деньги у банка и приобрести имущество самостоятельно.

  • Лизинг – это не только доходные, но и выгодные с точки зрения рисков, вложения.

как вложить деньги в лизингЛизингодатель в полной мере застрахован от рисков, связанных с финансовой несостоятельностью лизингополучателя. Если кредитор для возврата денежных средств проходит длительную процедуру, то ценности, принадлежащие лизингодателю, могут быть возвращены без существенных задержек.

Основные риски, которым подвергается лизингодатель:

  • Старение оборудования в ходе технического прогресса;
  • Риски, связанные с получением платежей по лизинговому соглашению;
  • Если у лизингодателя отсутствуют иные доходные активы, он может пострадать от колебаний рынка или изменения условий кредитования.

Таким образом, лизинг представляет собой инструмент, с помощью которого производятся доходные вложения. Долгосрочность лизинговых отношений предполагает получение стабильного дохода при минимальном уровне рисков. Лизинг дает возможность вложить средства в высоколиквидные ценности с получением регулярной прибыли.

blog.mmgp.ru


Смотрите также