Факторинг - как инструмент пополнения оборотного капитала предприятия. Оборотный капитал факторинг


Факторинг - как инструмент пополнения оборотного капитала предприятия

5rik.ru

Мартыненко П.Ю Руководитель: Семерунь Л.В., ст. преподаватель Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского

Общая тенденция снижения кредитных ставок, высокий процент невозврата кредитов, сильная конкуренция, недостаток оборотных средств у торговых экспортно-импортных фирм и фирм-производителей, а также массовый выход отечественных предпринимателей на международные рынки заставили коммерческие банки искать новые направления надежного возвратного вложения средств, изыскивать новые способы привлечения клиентов. В свою очередь хозяйствующие субъекты, испытывая потребность в альтернативных способах расчетов, стали использовать факторинг с целью эффективного финансирования бизнеса. Воспользовавшись факторингом, они решают проблему краткосрочного кредитования в максимально сжатые сроки и с наименьшими издержками. [1]

На сегодняшний день факторинг, представляя собой наиболее динамично развивающийся сектор мировой финансовой индустрии, в развитых странах мира уже обособился в самостоятельный вид предпринимательства.

Таким образом, актуальность данной темы заключается в необходимости изучения преимуществ достаточно новых для рынка - факторинговых услуг.

Разработкой проблем факторинга занимались такие ученые, как Л.И. Абалкин, В.В. Афонин, Л.А. Бекларян, В.А. Белов, М.Е. Бурова, А.И. Гинзбург, Е.В. Егельская, А.И. Жуков, В.О. Зайцена, А. Г. Ивасенко, Л.Б. Кучин, С.В. Леонтьев, А.Д. Минеев, А,А. Мохов, Л.А. Новоселова, С.А. Орехов и другие.

Цель данной работы – выделить наиболее важные преимущества использования факторинговых услуг.

В общем виде факторинг можно охарактеризовать как процесс переуступки факторинговой компании (банку) неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), которые возникают между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита в соединении с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика. [2]

Факторинг удобен при ведении малого и среднего бизнеса, так как позволяет увеличить оборотный капитал. Удобен такой вариант для оптовых поставщиков крупных партий товара, если у них много покупателей и не все могут отдать деньги сразу, факторинг позволяет быть более гибкими в вопросах оплаты. Факторинговый договор полезен производителям и поставщикам сырья для производства (особенно, если это факторинг в форме управления дебиторской задолженностью). К этой форме коммерческих отношений склоняются и компании, работающие на экспорт, и холдинги, реализующие чрезвычайно крупные проекты.

Ключевым преимуществом факторинга является то, что фактически этот инструмент — беззалоговый в традиционном понимании. В этом заключается основное идеологическое отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита зависит от прошлых доходов, выраженных в виде предмета залога и общего благополучного финансового состояния заемщика. Размер кредита всегда ограничен размером залога (причем стоимость залога может раза в два превышать размер кредита), а размер факторингового финансирования зависит от объемов продаж и поэтому факторинг способен обеспечить ресурсами самые амбициозные планы увеличения объёмов реализации.

Следующим преимуществом факторинга является то, что это целевой инструмент для увеличения объемов продаж. Он позволяет предоставлять клиентам отсрочку платежа, что является одним из важнейших ресурсов конкурентоспособности продаж компании, потому что на высококонкурентных рынках, когда дальнейшее снижение цены уже невозможно, именно отсрочка платежа становится единственно возможным конкурентным преимуществом.

И ещё очень важным, хотя и не очевидным, преимуществом факторинга является его более низкая стоимость, чем кредита. На стоимость факторингового обслуживания в первую очередь влияют те услуги, которые входят в портфель клиентов. Кроме этого, влияние на уровень ставки оказывают величина бизнеса клиента и оценка качества передаваемой дебиторской задолженности. [3]

Рассмотрев преимущества факторинга, можно подвести итог, что данный способ кредитования имеет ряд существенных преимуществ, что позволяет факторингу являться важным инструментом борьбы против конкурентов на рынке. Поэтому, организации, применяющие услуги факторинговых компаний, способны предоставлять весомые отсрочки платежа за собственные товары и услуги, устраняя возникающие провалы в поступлениях с помощью факторинга. Таким образом, факторинг является эффективной схемой управления финансовыми ресурсами предприятия.

Литература

  1. [сылка более недоступна}
  2. [сылка более недоступна}
  3. [сылка более недоступна}

Факторинг как способ финансирования оборотного капитала. Участники и механизм формирования — реферат

Федеральное агентство по образованию и науке  РФ

ГОУ ВПО  «Кемеровский государственный университет»

Экономический факультет      

Реферат на тему:

«Факторинг как способ финансирования оборотного капитала. Участники и механизм формирования».      

Выполнили: студенты группы Э-071

      Карташов  Н. Э., Шахов А. П.

Проверил: преподаватель

Бабина  С. И.       

Кемерово 2011 г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………….…..3

  1. Сущность и виды факторинга…………………………..……………………..4
  1. Механизм  применения факторинга в финансировании деятельности предприятия……………………………………………………………………….7
  1. Проблемы  и перспективы использования  факторинга в деятельности предприятий  торговли…………...……………………………………………12

Заключение……………………………………………………………….………17

Список литературы………………………………………………………………18                    

     В сегодняшних условиях Банки ужесточили условия выдачи кредитов, поэтому предприятия вынуждены искать альтернативные источники финансирования. У компаний, срочно нуждающихся в средствах, все большую популярность приобретает факторинг. Отсрочка платежа по контракту может достигать более 150 дней, хотя при этом сама услуга обходится пользователю несколько дороже, чем обычный кредит. С другой стороны, факторинг дает преимущество более простого процесса получения финансовых средств и выгоден отсутствием ограничения по размеру финансирования, так как может увеличиваться пропорционально росту продаж.

     Банкиры говорят о факторинге как о  достойной альтернативе кредиту. Если цель компании – активный рост, факторинг, как никакой другой финансовый инструмент, сможет его обеспечить, поскольку  позволяет совершить рывок вперед за счет резкого увеличения объема реализации.

     На  Западе факторинг является нормой жизни, его практикует большая часть  компаний. В России же, это относительно «молодая» услуга, достаточной информацией  о которой располагают далеко не все. Ни смотря на это, в постоянно  меняющихся рыночных условиях, факторинг  – один из наиболее эффективных  методов развития и ведения конкурентной борьбы. 

 

     

     Факторинг – это форма финансирования, в основе которой лежат активы предприятия, в первую очередь такие, как дебиторская задолженность. Сумма финансовых средств, которую может получить предприятие, зависит от величины дебиторской задолженности и качества его клиентов (дебиторов). Возврат финансирования также обеспечивают клиенты предприятия. В отличие от других форм финансирования, основанных на оценке активов предприятия (т.н. asset-based finance, asset-based lending), в случае применения факторинга компания-фактор выкупает права требования к дебиторам предприятия, в то время как в других случаях активы служат, скорее, обеспечением выданного финансирования. Таким образом, при факторинге право собственности и право требования дебиторской задолженности переходят к фактору. Факторинг, как правило, не ограничивается финансированием и включает дополнительные услуги: защиту от рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её сбор.

     Эта совокупность сервисов и является одним  из основных преимуществ факторинга по сравнению с кредитованием, особенно для предприятий среднего и малого бизнеса, которые не имеют качественной кредитной экспертизы и достаточного человеческого ресурса, чтобы управлять  своей дебиторской задолженностью. Во-первых, учет платежей, оформление и  обработка счетов – всем этим видам  деятельности свойствен эффект масштаба (т.е. потенциальная экономия при  увеличении объема операций). Во-вторых, сбор долгов – это особый бизнес, который требует специального опыта  и знаний. Малой фирме может  быть просто не по карману нанять и  подготовить специализированного  кредитного менеджера.

     Факторинг также исключительно подходит для  обеспечения финансированием высоко рискованных, информационно закрытых предприятий, потому что процесс  принятия решения о предоставлении финансирования базируется не на оценке риска заемщика, а на оценке риска  его дебиторов. Таким образом, факторинг очень хорош в том случае, если дебиторами выступают крупные или иностранные компании, обладающие лучшим кредитным потенциалом, нежели клиент факторинговой компании. Наконец, необходимо отметить, что факторинг играет очень важную роль как финансовый инструмент в условиях слабого, не защищающего коммерческие интересы финансовых институтов законодательства и непрозрачной экономики.

     По  всему миру факторинг составляет доминирующий объем среди услуг, которые представляют собой финансирование, основанное на оценке активов предприятия (asset-based finance) и играет очень важную роль, как источник дополнительного  финансирования для крупных корпораций и предприятий среднего и малого бизнеса. В факторинге актив, лежащий  в основе финансирования, – это  дебиторская задолженность, которую  фактор покупает с дисконтом. Например, продавец может получить от фактора 80% стоимости от уступленных прав требований немедленно, и оставшиеся 20% (за минусом комиссий и процентов) после того, как дебитор полностью  расплатится с фактором.

     Так же, как традиционное кредитование, факторинг предназначен для увеличения оборотного капитала предприятий среднего и малого бизнеса. Но факторинг сильно отличается от обычного кредитования в первую очередь отношением к  лежащим в основе активам. При  банковском кредитовании залог рассматривается  как возможный, но второй по счету  и крайне нежелательный источник возврата кредита. При факторинге в  первую очередь фактор ждет оплаты именно от приобретенного актива –  уступленных прав требований, и только во вторую – от самого клиента, поэтому  оценка его финансового состояния  приобретает вторичный характер.

     Факторинг может быть регрессным и безрегрессным. На хорошо развитых финансовых рынках преимущественно применяется безрегрессный факторинг, где фактор принимает на себя весь риск возможной неуплаты со стороны дебиторов.

     Но  на развивающихся рынках, где очень  трудно оценить риск неплатежа со стороны дебиторов, львиную долю составляет факторинг с регрессом, когда фактор имеет право вернуть  купленные права требования клиенту  в том случае, если дебитор вовремя  не расплатился. В таком случае клиент возвращает ранее полученное финансирование фактору и платит соответствующие  комиссии.

     Необходимо  отметить, что факторинг может  быть закрытым, когда дебитор не уведомляется об уступке права требования, и тогда клиент обязан после получения средств от дебитора немедленно перечислить их фактору сам. Или открытым, когда дебитор уведомляется о том, что его задолженность уступлена фактору, и он обязан платить фактору.

     Как уже упоминалось, факторинг представляет собой комплексную услугу, которая  включает в себя финансирование, оценку кредитного риска, управление и сбор дебиторской задолженности. Оценка кредитного риска включает в себя оценку кредитоспособности тех покупателей  клиента, права требования к которым  клиент собирается продать фактору. Фактор обычно делает оценку на основании  собственной информации о платежной  истории дебитора в сочетании  с доступной публичной информацией  о компании-дебиторе.

     Управление  дебиторской задолженностью включает в себя мониторинг состояния дебиторской  задолженности, сбор текущей и просроченной задолженности, нацеленный на минимальные  потери, как для самого фактора, так  и для клиента.

     Будучи  комплексным продуктом, факторинг  представляет собой уникальный продукт  на финансовом рынке и в этом качестве он не имеет заменителей. Конечно, для каждой отдельной составляющей существуют заменители: для финансирования – это кредит, для управления дебиторской задолженностью – внутренние ресурсы предприятия, для страхования рисков – это страховые компании, но для полной замены факторинга аналогичного финансового продукта не существует.

     Факторинг представляет собой сочетание кредита поставщика с комиссионными услугами, состоящими в принятии кредитных рисков фирмой-фактором. При этом фирма-фактор принимает на себя обязательство получения неоплаченных долгов. Фирма-фактор обычно связана с банком (является ее дочерним филиалом).

     В российских условиях факторинговыми операциями занимаются специализированные отделы банков.

     Схема факторинговой операции состоит  из двух частей (рис. 1.1):

     1) выплаты фирмой-фактором 80–90% суммы контракта;

     2) выплаты остатка контракта за вычетом комиссионных услуг (включающих премию за риск) после расчетов с покупателями. 

     

     Рис. 1.1 Схема факторинга

     Факторинг – молодая, но развивающаяся отрасль  мировой финансовой индустрии. Зародилась она в 60-х годах, но уже к настоящему времени мировой оборот факторинговых  операций достиг 395 млрд. долл. Основная его цель – поддержание ликвидности предприятий-поставщиков; сфера применения – краткосрочные контракты на небольшие суммы для приобретения оборудования, заключаемые в сфере среднего и малого бизнеса.

     Суть  факторинга заключается в предоставлении банком денежных ресурсов и сервиса  торговым, производственным и сервисным  компаниям (далее поставщикам): покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний, управление дебиторской  задолженностью, консалтинг, информационно-аналитическое  обслуживание.

     Рассмотрим  подробнее механизм финансирования при факторинге. После поставки товара дебитору поставщик предоставляет  банку накладную и сразу же получает в форме аванса значительную часть, до 90% от суммы поставки, не дожидаясь  платежа от своего покупателя. Остатки  средств по поставкам (за вычетом  комиссии банка) зачисляются на расчетный  счет поставщика по мере их фактической  оплаты покупателями на факторинговый  счет банка. Т.е. в данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего  товарный кредит, предоставляемый поставщиком  покупателю с последующим возвратом  ему остатка суммы поставки.

     Поставщик получает возможность планировать  свои финансовые потоки вне зависимости  от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном  поступлении средств из банка  против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничивается лишь за счет того, что  покупатель не в состоянии оплатить больший объем закупки, не имея для  этого достаточных оборотных  средств, а поставщик, соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых  для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. Такая  форма факторинга позволяет поставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь сбытовыми  возможностями покупателя.

     Отличие финансирования при факторинге от других банковских продуктов. Иногда факторинг пытаются сравнивать с кредитом, хотя факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения. Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

     Помимо  финансирования оборотных средств  при факторинге поставщик получает следующий ряд услуг:

     – страхование рисков, связанных с отсрочкой платежа.

turboreferat.ru

Факторинг как форма финансирования оборотных средств предприятия

lign:justify">– Не требуются залог и поручительства.

– Улучшение финансовых показателей.

– Конкурентные ставки и сроки финансирования.

– Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

 Для покупателя

– Привлечение новых клиентов.

– Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.

«Преимущество факторинга перед кредитом зависит не столько от размера компании, сколько от возможности расширения бизнеса. Кредит позволяет поддержать бизнес на достигнутом уровне и планомерно его растить. Но для активного роста – в несколько раз – кредита не достаточно, для этого необходим факторинг, – говорит Владимир Емельянов, начальник управления факторинговых операций «МДМ-Банка». Факторинг позволяет в большем объеме пополнять оборотные средства; экономить на работе с дебиторами, так как это делает банк; превратить постоянные затраты по кредитованию в переменные, четко привязав их к реализации и оплате товаров, продолжает эксперт.

Ключевым преимуществом факторинга является то, что этот финансовый инструмент – беззалоговый и более оперативный с точки зрения принятии решения. В первую очередь он направлен на удовлетворение потребностей представителей малого и среднего бизнеса.

Сумма кредита всегда ограничена размером залога, причем рыночная стоимость залога может в два раза превышать размер кредита, а размер факторингового финансирования, как правило, зависит только от сбытовых возможностей поставщика, продолжает эксперт. В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия.

Факторинг помогает поставщику значительно укрепить свои позиции в конкурентной среде, а именно предложить своим покупателям за отгруженные товары или оказанные услуги более длительные отсрочки платежей, что при сегодняшней ситуации является весомым конкурентным преимуществом.

Необходимо отметить, что факторинг – это не только финансирование, но и комплекс сопутствующих услуг: страхование рисков, связанных с несвоевременной оплатой товаров или услуг; инкассация дебиторской задолженности; информационное обслуживание; консалтинг документов, а так же обеспечение функции кредитного менеджмента по установлению лимитов, отслеживанию и сбору дебиторской задолженности.

Тем самым поставщики имеют возможность переложить огромный участок по работе с покупателями (дебиторами) на факторов и переключиться на решения других более важных задач, направленных на развитие бизнеса.

Основные отличия факторинга от кредита

Кредит

– Кредит, как правило, выдается под залог.

– Кредит возвращается банку заемщиком.

– Кредит выдается на фиксированный срок.

– Кредит выплачивается в обусловленный договором день.

– Кредит выдается на заранее обусловленную сумму.

– Для получения кредита необходимо оформлять/предоставлять большое количество документов.

– При кредитовании банк не оказывает заемщику никаких дополнительных услуг

Факторинг

– Для факторингового финансирования не требуется обеспечения.

– Факторинговое финансирование погашается из средств, выплачиваемых дебитором.

– Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа.

– Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара.

– Размер финансирования не ограничен и может увеличиваться пропорционально росту объема продаж.

– Факторинговое финансирование выплачивается при предъявлении счета-фактуры и товарной накладной.

– Факторинговое финансирование сопровождается управлением дебиторской задолженностью.

Если отмечать сложности факторинга, то основная из них в том, что у многих компаний плохо организован документооборот, поэтому фирмы сталкиваются с проблемой организации процесса документооборота при факторинговом обслуживании. «Иногда поставщики сталкиваются с нежеланием некоторых дебиторов работать по факторингу. Часто поставщику трудно рассчитать свои издержки из-за наличия скрытых комиссий. Но значительные преимущества, получаемые поставщиками при использовании факторинговых услуг, перевешивают, поэтому факторинг пользуется очень высокой популярностью», – считает Владимир Колодяжный.

Спрос на факторинговые услуги в сегменте МСБ растет, считает Василий Белов. Компании МСБ в силу различных причин не могут привлечь заемные средства в достаточном для роста своего бизнеса объеме, так как кредитная оценка основывается на прошлом опыте работы компаний-клиентов. Многие компании, которые не могут получить стандартные кредитные продукты, вполне могут рассчитывать на факторинговое финансирование, так как факторы оценивают не только текущее финансовое состояние клиента, но и качество дебиторской задолженности. Зачастую некрупные компании осуществляют поставки на известных на рынке дебиторов, что значительно снижает риски факторов и способствует принятию положительного решения о сотрудничестве», – продолжает эксперт.

Резюмируя вышесказанное, можно выделить несколько сложностей при факторинге. Многие клиенты сегмента МСБ не являются достаточно финансово устойчивыми для принятия на них рисков. Компании не отражают истинное состояние бизнеса в официальной финансовой отчетности. У большинства компаний нет четко отлаженной схемы документооборота, что усложняет процесс запуска и текущий работы с клиентами по факторингу.

 

3.2 Сравнительный анализ факторинга с кредитом

 

 

Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.Источники внешнего финансирования подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования. Рассмотренные ниже формы финансирования оборотных средств предприятий представлены в порядке возрастания степени риска потери ликвидности и убывания уровня затрат по обслуживанию долга.

Основными формами краткосрочного финансирования отечественных предприятий являются:

    торговые кредиты;

    использование краткосрочных ценных бумаг;

    взаимозачеты;

    краткосрочные банковские кредиты;

    факторинг.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении, таким образом, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но также значительный объем ресурсов расходуется на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг. В дальнейшем мы более подробно будем сравнивать последние две формы. Важным источником краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий являются краткосрочные банковские кредиты (до 1 года), которые разделяют на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.

Факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения. Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другой особенностью кредита является необходимость предоставления залога для его получения. Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами представлено в таблице.

Таблица 3 [31]

Условия предоставления денежных средств

Договор факторинга

Кредитный договор

Целевой характер предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств

Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств

За счет кого происходит погашение денежных средств

Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента

Кредит возвращается Банку заемщиком

Период, на который предоставляются денежные средства

Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа

Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года

Время предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара

Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день

Обеспечение предоставления денежных средств

Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование

Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа

Ограничения при предоставлении денежных средств

Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента

Кредит выдается на заранее обусловленную сумму

Дата возврата денежных средств

Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара

Кредит погашается в заранее обусловленный день

Оформление предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры

Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.

Дополнительные услуги

Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое

При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Несмотря на данные достоинства и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому использованию факторинга в отечественной экономике. Наиболее существенным из них является его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Надо отметить, что более высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием не является «отпугивающим фактором» для пользователей факторинга. Заходя вперед, хочется отметить, что при обзоре рынка факторинга, автор выявил, что средние ставки по факторингу превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в четыре раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги в четыре раза дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, Фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Т.е. верно утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг, помимо финансирования, позволяет обеспечить его дополнительным сервисом. Поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.

Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако, в странах, где кредиты в меньшей степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно большими темпами. Другим отрицательным моментом в использовании факторинга являются организационные проблемы, связанные с усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тысяч долларов США. Вместе с тем сами продавцы – малые и средние предприятия – большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тысяч долларов США.

freepapers.ru


Смотрите также